Volledig transcript en audio - Microsoft MSFT Earnings Transcript Q1 2022 - 25 januari 2022

Transcript van Microsoft MSFT - Earnings Call Transcript Q2 2022 - 25 januari 2022

Inleiding

BRETT IVERSEN:
Goedemiddag en dank u voor uw komst vandaag. Aan de telefoon zijn Satya Nadella, voorzitter en chief executive officer, Amy Hood, chief financial officer, Alice Jolla, chief accounting officer, en Keith Dolliver, deputy general counsel.

Op de website van Microsoft Investor Relations vindt u ons persbericht over de resultaten en een slide deck met een financieel overzicht, dat bedoeld is als aanvulling op onze voorbereide opmerkingen tijdens het gesprek van vandaag en dat de verschillen tussen de financiële maatstaven volgens GAAP en niet-GAAP met elkaar in overeenstemming brengt.

Tenzij anders aangegeven, zullen we tijdens het gesprek verwijzen naar niet binnen GAAP gedefinieerde maatstaven. De niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven moeten niet worden beschouwd als vervanging of als superieur aan de financiële prestatiemaatstaven die zijn opgesteld in overeenstemming met GAAP. Ze zijn opgenomen als extra toelichting om beleggers meer inzicht te geven in de prestaties van het bedrijf in het tweede kwartaal en in de invloed die deze posten en gebeurtenissen hebben op de financiële resultaten. 

Alle groeivergelijkingen die we vandaag tijdens het gesprek maken, hebben betrekking op de overeenkomstige periode van vorig jaar, tenzij anders vermeld. We zullen ook groeipercentages geven in constante valuta, indien beschikbaar, als een kader om te beoordelen hoe onze onderliggende activiteiten presteerden, exclusief het effect van wisselkoersschommelingen. Wanneer de groeipercentages in constante valuta gelijk zijn, verwijzen we alleen naar het groeipercentage.

We zullen onze voorbereide opmerkingen direct na het gesprek op onze website plaatsen totdat het volledige transcript beschikbaar is. Het gesprek van vandaag wordt live uitgezonden en opgenomen. Als u een vraag stelt, wordt deze opgenomen in onze live-uitzending, in het transcript en in elk toekomstig gebruik van de opname. U kunt het gesprek herhalen en het transcript bekijken op de Microsoft Investor Relations website.

Tijdens dit gesprek zullen we toekomstgerichte uitspraken doen die voorspellingen, projecties of andere uitspraken over toekomstige gebeurtenissen zijn. Deze verklaringen zijn gebaseerd op huidige verwachtingen en aannames die onderhevig zijn aan risico's en onzekerheden. Werkelijke resultaten kunnen wezenlijk verschillen door factoren die worden besproken in het persbericht over de winst van vandaag, in het commentaar tijdens deze conference call en in het gedeelte over risicofactoren in ons Formulier 10-K, Formulieren 10-Q en andere rapporten en deponeringen bij de Securities and Exchange Commission. We nemen geen enkele verplichting op ons om toekomstgerichte uitspraken te actualiseren.

En daarmee geef ik het gesprek over aan Satya.

Satya Nadella

SATYA NADELLA:
Dank je, Brett.

Het was een recordkwartaal, gedreven door de aanhoudende kracht van de Microsoft Cloud, die de $22 miljard aan inkomsten overtrof, een stijging van 32 procent op jaarbasis.

We leven in een generatiewisseling in onze economie en samenleving. Digitale technologie is het meest kneedbare middel waarover de wereld beschikt om beperkingen te overwinnen en het dagelijkse werk en leven opnieuw vorm te geven.

Wij innoveren en breiden ons hele portfolio in consumenten- en commerciële segmenten uit om mensen en organisaties te helpen zich in dit nieuwe tijdperk te ontwikkelen.

Nu zal ik voorbeelden belichten, te beginnen met Azure.

Nu elk bedrijf een digitaal bedrijf wordt, zal het een gedistribueerde computerstructuur nodig hebben om overal toepassingen te kunnen bouwen, beheren, beveiligen en implementeren.

Wij beschikken over meer datacenterregio's dan enige andere provider, waardoor wij snelle toegang tot clouddiensten bieden en tegelijkertijd voldoen aan de vereisten voor gegevensresidentie.

We breiden onze infrastructuur uit naar de rand van het 5G-netwerk, zodat operators en bedrijven nieuwe bedrijfsmodellen kunnen creëren en diensten met ultralage latentie dichter bij de eindgebruiker kunnen leveren. AT&T brengt bijvoorbeeld zijn 5G-netwerk samen met onze clouddiensten om General Motors te helpen oplossingen voor connected vehicles van de volgende generatie aan bestuurders te leveren.

Ons Azure Arc klantenbestand is jaar na jaar verdrievoudigd. We helpen nu duizenden organisaties - van BP tot Rabobank - om hun on-premises, hybride en multi-cloud infrastructuur te verenigen.

En nu de digitale en fysieke werelden samenkomen, zien we echt metavers gebruik door bedrijven. Van slimme fabrieken, tot slimme gebouwen en slimme steden, helpen wij organisaties de combinatie van Azure IoT, Digital Twins en Mesh te gebruiken om mensen, plaatsen en dingen te digitaliseren en zo elk bedrijfsproces te visualiseren, simuleren en analyseren. Ecolab gebruikt deze tools bijvoorbeeld om een eigen platform te bouwen voor het modelleren en optimaliseren van waterbeheer.

Binnen Azure zien we in elke sector een toenemende adoptie. CVS Health, Johnson & Johnson Medical Devices, Kyndryl en Wells Fargo kozen dit kwartaal allemaal onze cloud als voorkeursleverancier.

Gegevens

Nu de gegevens.

Van best-in-class databases en analytics tot AI en data governance, wij hebben de meest uitgebreide data stack om elke organisatie te helpen haar data om te zetten in voorspellende en analytische kracht.

Cosmos DB is de database bij uitstek voor cloud-native app-ontwikkeling - op elke schaal. Datavolumes en transacties stegen met meer dan 100 procent op jaarbasis.

Met Azure Synapse verwijderen we de traditionele barrières tussen enterprise datawarehousing en big data analytics, zodat iedereen kan samenwerken, analytics-oplossingen kan bouwen en beheren.

Data governance is in opkomst als een belangrijke en groeiende categorie. En Azure Purview loopt hierin voorop en helpt duizenden organisaties een completer inzicht te krijgen in hun data estate.

Bij AI hebben we een van de krachtigste supercomputers in de cloud, en die gebruiken we niet alleen om nieuwe modellen te trainen, maar ook om ze als platform aan onze klanten te leveren.

Onze nieuwe Azure Open AI Service is in preview en die brengt geavanceerde taalmodellen samen met de ondernemingsmogelijkheden van Azure. GitHub Copilot gebruikt deze mogelijkheden om ontwikkelaars te helpen betere code te schrijven.

Meer in het algemeen blijft het gebruik van onze Cognitive Services sterk, met meer dan 30 miljoen uur aan getranscribeerde spraak in het afgelopen kwartaal, bijna een verdubbeling ten opzichte van een jaar geleden.

Ontwikkelaars

Nu, naar de ontwikkelaars.

Van GitHub tot Visual Studio en Azure PaaS diensten, wij hebben de meest populaire tools om elke ontwikkelaar te helpen van idee naar code en van code naar cloud.

Omdat bedrijven prioriteit geven aan het inbedden van beveiliging in de workflow van hun ontwikkelaars, investeren wij in GitHub om open source te beveiligen. In toenemende mate zal elke devsecops workflow beginnen met GitHub Advanced Security, en we zien een sterke vraag van zowel digital natives zoals Afterpay en Mercari, als gevestigde bedrijven zoals 3M en Bosch.

En organisaties wenden zich steeds vaker tot zowel Visual Studio als onze PaaS-diensten, zoals Container Apps en Chaos Studio, om de ontwikkeling te stroomlijnen en moderne, meer veerkrachtige cloud-native applicaties te bouwen.

Machtsplatform

Nu, naar Power Platform.

Low-code/no-code tools worden snel een prioriteit voor de opbouw van digitale capaciteit van elke organisatie.

Wij innoveren om organisaties als Airbus, Centrica en Johnson Controls te helpen hun gebruik van Power Platform snel op te schalen, met behulp van end-to-end-suite om workflows te automatiseren, apps te maken, virtuele agenten te bouwen en gegevens te analyseren.

Bij H&M hebben meer dan 30.000 medewerkers Power Platform gebruikt om de productiviteit te verhogen. Ze hebben tot nu toe meer dan 1.500 applicaties, flows en dashboards gemaakt, voor alles van het beheer van kantoorcapaciteit tot het bijhouden van teamdoelen. En bij Kroger gebruiken meer dan 420.000 medewerkers onze Return to Workplace-oplossing, die is gebouwd op Power Platform, om hun gezondheids- en vaccinatiestatus te verifiëren.

Dynamics 365

En dan nu Dynamics 365.

Om vraagschokken en aanbodbeperkingen in deze economie tegen te gaan, zal elk bedrijf een hyperverbonden bedrijf moeten worden, dat gegevens, processen en teams in de hele organisatie verenigt.

Binnen Dynamics 365 blijven we marktaandeel winnen, omdat bedrijven zich tot onze groeiende portefeuille van bedrijfsapplicaties wenden om deze en andere uitdagingen aan te gaan.

Met Dynamics 365 Connected Spaces creëren we een nieuwe softwarecategorie om organisaties te helpen bij het beheer van fysieke activiteiten in diverse sectoren, van vastgoed tot detailhandel, fabrieken en de bouw.

Bedrijven als Chipotle en Home Depot vertrouwen op ons nieuwe Customer Experience Platform om controle te krijgen over hun gegevens, waarbij klantcontactpunten worden verbonden om meer gepersonaliseerde ervaringen te leveren.

Daimler Trucks North America gebruikt Dynamics 365 Supply Chain Insights om supply chain problemen voor te zijn.

En gisteren nog hebben we een nieuw "logistics as a service"-aanbod met FedEx aangekondigd, waarbij gegevens en inzichten uit het netwerk van het bedrijf worden gecombineerd met Dynamics 365 om merken te helpen orders van klanten beter te vervullen, te verzenden en te bedienen.

Oplossingen voor de industrie

Nu de oplossingen van de industrie.

Iets meer dan een jaar geleden introduceerden we ons eerste industriecloudaanbod, dat industriespecifieke aanpassingen samenbrengt met onze volledige stack om klanten te helpen de time-to-value te verbeteren, de flexibiliteit te vergroten en de kosten te verlagen.

We hebben nu zes industrieclouds, en die zorgen voor een aanzienlijke toename van het gebruik in de Microsoft Cloud.

Onze Cloud for Retail stond centraal op het NRF, waar retailers - van Ahold DELEZ tot GNC - deelden hoe zij onze oplossingen gebruiken om een naadloze klantervaring te bieden.

Onze Cloud for Sustainability verenigt gegevens om klanten te helpen hun koolstofuitstoot te registreren, te rapporteren en te verminderen. Industrieleiders, waaronder Nissan Motor, maken gebruik van het aanbod om hun duurzaamheidsdoelstellingen te halen.

LinkedIn

Nu, op naar LinkedIn.

We beleven een "Grote herschikking" op de arbeidsmarkt, nu meer mensen op meer plaatsen dan ooit nadenken over hoe, waar en waarom ze werken.

In deze nieuwe economie is LinkedIn van cruciaal belang om makers met hun gemeenschap te verbinden, werkzoekenden met werkgevers, lerenden met vaardigheden en verkopers met kopers.

Vorig kwartaal zagen we opnieuw een record engagement. En LinkedIn is een van 's werelds grootste platforms voor professionele evenementen geworden, met meer dan 24.000 aangemaakte evenementen en 1,5 miljoen RSVP's per week.

Het aantal bevestigde aanwervingen steeg met 110 procent op jaarbasis, en we hebben hulpmiddelen toegevoegd om gemakkelijker openstaande functies te vinden die aansluiten bij hoe en waar mensen willen werken.

Nu het ondernemerschap toeneemt, heeft onze nieuwe Service Marketplace bijna 3 miljoen freelancers en kleine bedrijven geholpen nieuwe klanten te vinden.

We zagen ook een sterke groei bij LinkedIn Sales Solutions, dat voor het eerst de $1 miljard aan inkomsten over de afgelopen 12 maanden heeft overschreden. Onze Sales, Talent, Marketing en Premium Subscriptions hebben nu allemaal deze mijlpaal bereikt.

Microsoft 365 en Teams

Nu naar Microsoft 365 en Teams.

Elke organisatie heeft tegenwoordig een digitaal weefsel nodig om iedereen binnen en buiten de organisatie, van kennis- en frontliniewerkers tot klanten en partners, met elkaar te verbinden en mondiger te maken.

Centraal in dit digitale weefsel staat Teams, dat dit kwartaal de 270 miljoen maandelijkse actieve gebruikers heeft overschreden.

Organisaties gebruiken Teams om hun bedrijf te runnen met collaboratieve toepassingen die bedrijfsprocesgegevens rechtstreeks in de werkstroom brengen. Het maandelijkse gebruik van applicaties van derden en op maat gemaakte oplossingen is de afgelopen twee jaar met 10X toegenomen, met dit kwartaal nieuwe en bijgewerkte apps van Atlassian, Monday.com, SAP en Workday. United Airlines gebruikt bots binnen Teams om nauwere banden te creëren tussen operaties en vliegtuigbemanningen. En Marks & Spencer gebruikt Power Apps en Teams om interne helpdeskverzoeken te stroomlijnen.

Nu hybride werken de norm wordt, zal elke organisatie haar benadering van ruimte opnieuw moeten bekijken. Met Teams Rooms brengen we Teams naar een groeiend ecosysteem van apparaten om mensen te helpen verbonden te blijven en overal volledig deel te nemen aan vergaderingen. Het aantal actieve Teams Rooms-apparaten is op jaarbasis meer dan verdubbeld.

En met Mesh for Teams brengen we de metaverse naar Teams, zodat medewerkers van organisaties als Accenture toegang krijgen tot een gedeelde immersieve ervaring waar ze watercooler-achtige gesprekken en zelfs whiteboard-sessies kunnen voeren.

Teams wordt snel de standaard voor unified communications. Meer dan 90 procent van de Fortune 500 bedrijven gebruikte dit kwartaal Teams Phone, en we blijven marktaandeel veroveren op PSTN en VOIP nu organisaties als Bank of Montreal, Chevron, General Motors, LVMH en NetApp zich tot Teams wenden om aan hun interne en externe samenwerkingsbehoeften te voldoen.

Alles bij elkaar zien we Teams groeien in elk segment, van frontliniewerkers die 2X meer gebruiken dan vorig jaar. Zebra Technologies brengt Teams "Walkie Talkie" communicatie naar apparaten die gebruikt worden door miljoenen werknemers op de winkelvloer. En Walmart koos dit kwartaal voor Teams voor hun meer dan 2 miljoen frontliniewerkers.

En we breiden onze mogelijkheden uit met Teams Essentials, het eerste standalone Teams-aanbod dat speciaal is ontworpen om te voldoen aan de behoeften van kleine bedrijven. Het is nog vroeg, maar de vraag is groot.

Met Microsoft Viva creëren we een nieuwe categorie werknemerservaringen, waarbij communicatie, kennis, leren, middelen en inzichten worden gecombineerd om mensen te helpen zich verbonden te voelen met de missie en cultuur van het bedrijf.

Viva is nu breed beschikbaar en wordt gebruikt door meer dan 1.000 betaalde klanten - waaronder Blum, Nationwide en REI - om uitdagingen zoals burn-out en personeelsbehoud aan te pakken.

Al deze innovatie zorgt voor groei in Microsoft 365. Van Heineken tot Hilton en Zurich Insurance blijven organisaties kiezen voor onze hoogwaardige E5-aanbiedingen voor geavanceerde beveiliging, compliance, voice en analytics.

Windows

Nu, op naar Windows.

We hebben een structurele verschuiving gezien in de vraag naar PC's.

Meer dan ooit wenden mensen zich tot de pc om hun creativiteit de vrije loop te laten, of het nu gaat om vergaderen in virtual reality of om werken op afstand, het schrijven van code of samenwerken in documenten, livestreaming van video of het spelen van games, of om grafisch ontwerp en engineering.

Omdat er elke dag nieuwe gebruiksmogelijkheden ontstaan en bestaande weer opleven, beleven we een renaissance van de pc, met een toename van de tijd die aan de pc wordt besteed en van het aantal pc's per huishouden.

Na drie maanden zijn we verheugd over de reacties op Windows 11. We zien meer gebruiksintensiteit en een hogere kwaliteit dan bij vorige versies van ons besturingssysteem.

En Windows nam aandeel dit kwartaal.

We leveren Windows op nieuwe manieren om tegemoet te komen aan de veranderende behoeften van onze klanten. Dit kwartaal introduceerden we Windows 11 SE, een cloud-first besturingssysteem speciaal voor scholen.

En met Windows 365 brengen we het besturingssysteem naar de cloud, zodat bedrijven als Coats North America en Regeneron Pharmaceuticals de volledige Windows-ervaring naar elk apparaat van hun werknemers kunnen streamen.

Er zijn nu meer dan 1,4 miljard maandelijks actieve apparaten met Windows 10 of Windows 11, en zij vormen een krachtige opstap voor zowel onze eigen diensten als die van derden. Windows 11-gebruikers gebruiken de Windows App Store bijna drie keer zo vaak als Windows 10.

En met Bing en Edge creëren we gedifferentieerde, hoogwaardige ervaringen voor consumenten en adverteerders in belangrijke sectoren, waaronder winkelen.

Slechts één jaar na de lancering van de coupon- en prijsvergelijkingsfuncties heeft Edge al meer dan $800 miljoen aan besparingen opgeleverd.

Meer in het algemeen breiden wij onze mogelijkheden in de reclame uit.

In de afgelopen 12 maanden overschreden onze totale reclame-inkomsten, inclusief LinkedIn, $10 miljard ex TAC.

En met onze overname van Xandr zullen we nieuwe reclameoplossingen op de markt brengen die onze diepgaande kennis van het publiek en ons klantenbestand combineren met de grootschalige datagestuurde platforms van Xandr.

Beveiliging

Nu de beveiliging.

Cybercriminaliteit is de grootste bedreiging voor elk bedrijf.

Ons doel is om organisaties te helpen een uitgebreide Zero Trust-architectuur te implementeren die mensen, apparaten, toepassingen en gegevens holistisch beschermt in hun heterogene cloud- en clientomgevingen.

Wij beschermen onze klanten op twee onderling verbonden manieren:

Ten eerste integreren we veiligheid door ontwerp in elk product dat we verkopen.

En ten tweede leveren we geavanceerde end-to-end cross-cloud, cross-platform beveiligingsoplossingen, die meer dan 50 verschillende categorieën integreren op het gebied van beveiliging, compliance, identiteit, apparaatbeheer en privacy, op basis van meer dan 24 biljoen bedreigingssignalen die we elke dag zien.

Onder analisten zijn wij leider in meer beveiligingscategorieën - nu 19 - dan enige andere leverancier.

Onze multi-cloud, multi-platform innovatie zorgt voor groei.

Zowel bij commerciële als particuliere gebruikers vertrouwen meer dan 1 miljard maandelijks actieve gebruikers op een Microsoft-account om hun favoriete producten en diensten veilig toegankelijk te maken met slechts één aanmelding.

Meer dan 15.000 klanten gebruiken nu onze cloud-native SIEM, Microsoft Sentinel, om bedreigingen tegen te houden voordat ze zich voordoen, een stijging van meer dan 70 procent op jaarbasis.

En al met al is het aantal klanten dat onze geavanceerde beveiligingsoplossingen gebruikt dit kwartaal toegenomen tot meer dan 715.000. Meer dan de helft heeft 4 of meer workloads, een stijging van 75 procent op jaarbasis, wat onze end-to-end differentiatie onderstreept. Klanten besparen gemiddeld 60 procent in vergelijking met multi-vendor oplossingen.

Dankzij het vertrouwen van onze klanten overschreden de inkomsten van onze beveiligingsactiviteiten de afgelopen 12 maanden de $15 miljard, een stijging van bijna 45 procent op jaarbasis.

En dan nu gaming.De grote investeringen die we de afgelopen jaren hebben gedaan op het gebied van content, community en cloud werpen hun vruchten af.

We zagen dit kwartaal een record engagement en inkomsten.

Game Pass heeft meer dan 25 miljoen abonnees op pc en console. Onze gedifferentieerde content zorgt voor de groei van de dienst, en we hebben deze vakantie nieuwe AAA-titels uitgebracht met lovende kritieken en een recordgebruik. 18 miljoen mensen hebben Forza Horizon 5 tot nu toe gespeeld. En meer dan 20 miljoen hebben Halo Infinite gespeeld, de grootste Halo-lancering in de geschiedenis.

En met onze geplande overname van Activision Blizzard, die vorige week werd aangekondigd, investeren we om het voor mensen gemakkelijker te maken geweldige games te spelen, waar, wanneer en hoe ze maar willen, en geven we ook vorm aan de toekomst van gaming naarmate platforms zoals de metaverse zich ontwikkelen.

Aangezien digitale technologie als percentage van het wereldwijde bbp blijft toenemen, innoveren en investeren wij in diverse en groeiende TAM's met een gemeenschappelijke onderliggende technologie en een operationeel model dat een gemeenschappelijke strategie, cultuur en doelgerichtheid versterkt.

Daarmee geef ik het woord aan Amy die onze financiële resultaten in detail zal bespreken en onze vooruitzichten zal delen.

Ik kijk er naar uit om weer vragen te stellen.

Amy Hood

AMY HOOD:
Dank je, Satya, en goedemiddag iedereen.

Dit kwartaal bedroeg de omzet $51,7 miljard, een stijging van 20% op jaarbasis. De winst per aandeel bedroeg 2,48, een stijging van 22%.

De Amerikaanse dollar is in de loop van het kwartaal sterker geworden, en als gevolg daarvan had FX geen invloed op de totale bedrijfs- en segmentomzetgroei, die een tegenwind van 1 punt had ten opzichte van de verwachtingen. Desondanks behaalden we opnieuw een kwartaal met een sterke dubbelcijferige omzetgroei in elk van onze bedrijfssegmenten, als gevolg van onze unieke en gedifferentieerde marktpositie in een samenhangende portefeuille van uiteenlopende activiteiten.

In onze commerciële activiteiten zorgden sterke prestaties van onze verkoopteams en partners in combinatie met een aanhoudende vraag naar ons Microsoft Cloud-aanbod voor een aanzienlijke groei van grote, langlopende Azure-contracten, evenals een toegenomen gebruik van Teams en ons geavanceerde beveiligings- en identiteitsaanbod. En bij LinkedIn profiteerde Talent Solutions dit kwartaal opnieuw van een sterke arbeidsmarkt.

In onze consumentenbusiness profiteerden de toegenomen vraag naar en het toegenomen gebruik van pc's, zoals Satya benadrukte, van onze OEM-activiteiten voor Windows. De aanhoudende groei van de reclamemarkt zorgde opnieuw voor een sterk kwartaal bij LinkedIn Marketing Solutions en bij Search en nieuwsreclame. En in een sterk vakantiekwartaal voor gaming zagen we recordomzet en betrokkenheid op het platform, met aanzienlijke groei in Game Pass-abonnees en first-party titels, evenals een aanhoudende vraag naar Xbox Series X- en S-consoles.

Dan nu onze algemene resultaten. De commerciële boekingen stegen met 32% en 37% bij constante valuta, aanzienlijk meer dan verwacht, dankzij de eerder genoemde grote, langlopende Azure-contracten en een sterke uitvoering van onze kernactiviteiten op het gebied van lijfrenteverkoop. De commerciële resterende prestatieverplichting steeg met 31% en 32% bij constante valuta tot $147 miljard. Ongeveer 45% zal worden erkend als inkomsten in de komende 12 maanden, een stijging van 26% op jaarbasis. Het resterende deel, dat na de komende 12 maanden zal worden erkend, steeg met 37% op jaarbasis, wat wijst op het langetermijnengagement van klanten voor onze Microsoft Cloud. En onze annuïteitenmix steeg met 1 punt op jaarbasis tot 94%.

De omzet van Microsoft Cloud steeg met 32% tot $22,1 miljard, opnieuw boven onze verwachtingen.

Het brutomargepercentage van Microsoft Cloud daalde licht op jaarbasis tot 70%. Exclusief het effect van de gewijzigde boekhoudkundige schatting van de gebruiksduur van server- en netwerkapparatuur, steeg het brutomargepercentage van Microsoft Cloud met ongeveer 3 punten dankzij een verbetering van onze clouddiensten, die gedeeltelijk werd tenietgedaan door een verschuiving van de verkoopmix naar Azure.

Zoals eerder opgemerkt, had de versterking van de Amerikaanse dollar in de loop van het kwartaal geen invloed op de groei van de bedrijfs- en gesegmenteerde inkomsten, en een minimale invloed op de groei van de COGS en de bedrijfskosten.

De brutomarge in dollars steeg met 20%. Het brutomargepercentage bedroeg 67%, relatief ongewijzigd ten opzichte van vorig jaar. Exclusief het effect van de schattingswijziging steeg het brutomargepercentage met ongeveer 2 punten, vooral dankzij de eerder genoemde verbetering van onze clouddiensten.

De bedrijfskosten stegen met 14%, lager dan verwacht, voornamelijk door investeringen die naar toekomstige kwartalen zijn verschoven. Op bedrijfsniveau steeg het personeelsbestand met 16% op jaarbasis, omdat we blijven investeren in belangrijke gebieden zoals cloud engineering, verkoop, klantenimplementatie, gaming en LinkedIn.

Het bedrijfsresultaat steeg met 24% en de operationele marges stegen met 1 punt op jaarbasis tot 43%. Exclusief het effect van de gewijzigde boekhoudkundige schatting zijn de operationele marges op jaarbasis met ongeveer 3 punten gestegen.

Nu onze resultaten per segment.

De inkomsten uit productiviteit en bedrijfsprocessen bedroegen $15,9 miljard en stegen met 19% op jaarbasis, inclusief een tegenwind van 1 punt op de FX ten opzichte van de verwachtingen. Exclusief deze tegenwind overtrof de omzet de verwachtingen dankzij LinkedIn.

De commerciële inkomsten van Office stegen met 14%. De commerciële inkomsten van Office 365 stegen met 19% dankzij de uitbreiding van de geïnstalleerde basis in alle workloads en klantsegmenten, en een hogere ARPU. De vraag naar onze geavanceerde oplossingen voor beveiliging, compliance en voice zorgde dit kwartaal voor aanhoudende groei van de E5-inkomsten. Het aantal betaalde Office 365 seats steeg met 16% op jaarbasis, dankzij opnieuw een sterke groei in ons aanbod voor kleine en middelgrote bedrijven en voor eerstelijnswerkers.

De commerciële licenties voor Office daalden met 17%, in lijn met de verwachtingen en in overeenstemming met de voortdurende verschuiving van klanten naar de cloud.

De consumentenomzet van Office steeg met 15%, dankzij de aanhoudende groei van Microsoft 365-abonnementen, die met 19% toenam tot 56,4 miljoen.

De omzet van Dynamics groeide met 29% op jaarbasis dankzij Dynamics 365, dat groeide met 45% en 44% bij constante valuta. De aanhoudende vraag naar onze moderne, low-code app-ontwikkelingsoplossingen zorgde opnieuw voor een sterk kwartaal met een omzetgroei van 161% in Power Apps.

De inkomsten van LinkedIn stegen met 37% en 36% bij constante valuta, met aanhoudende kracht bij Marketing Solutions, dat met 43% steeg op jaarbasis, en beter dan verwachte prestaties bij Talent Solutions als gevolg van de eerder genoemde sterke arbeidsmarkt.

De brutomarge in dollars van het segment steeg met 20% en 19% bij constante valuta, terwijl het brutomargepercentage op jaarbasis relatief ongewijzigd bleef. Exclusief het effect van de schattingswijziging steeg het brutomargepercentage met ongeveer 2 punten dankzij een verbetering bij alle clouddiensten. De bedrijfskosten stegen met 13% en het bedrijfsresultaat met 24%.

Vervolgens het segment Intelligent Cloud. De inkomsten bedroegen $18,3 miljard, een stijging van 26% op jaarbasis, inclusief een tegenwind van 1 punt op de FX ten opzichte van de verwachtingen. Exclusief deze tegenwind stegen de inkomsten sterker dan verwacht, dankzij de aanhoudende vraag van klanten naar ons gedifferentieerd hybride en cloud-aanbod.

In totaal stegen de inkomsten uit serverproducten en clouddiensten met 29% op jaarbasis. De groei van Azure en andere clouddiensten met 46% was te danken aan de aanhoudende kracht van onze verbruiksgebaseerde diensten.

In onze activiteiten per gebruiker groeide het aantal geïnstalleerde mobiliteits- en beveiligingsoplossingen voor ondernemingen met 28% tot meer dan 209 miljoen seats.

In onze on-premises activiteiten stegen de inkomsten met 6%, in lijn met de verwachtingen, dankzij de gezonde vraag naar ons hybride aanbod dat Windows Server en SQL Server in multi-cloud omgevingen omvat.

De inkomsten uit Enterprise Services stegen met 8% en 7% bij constante valuta, dankzij de groei van Enterprise Support Services en Microsoft Consulting Services.

De brutomarge in dollars van het segment steeg met 21% en 22% bij constante valuta en het brutomargepercentage daalde ongeveer 2 punten op jaarbasis. Exclusief het effect van de gewijzigde boekhoudkundige schatting steeg het brutomargepercentage licht met verbeteringen in Azure die gedeeltelijk werden tenietgedaan door de verschuiving van de verkoopmix naar Azure. De bedrijfskosten stegen met 14% en het bedrijfsresultaat met 26%.

Nu meer Personal Computing. De omzet bedroeg $17,5 miljard, een stijging van 15% op jaarbasis, met beter dan verwachte prestaties in Windows OEM, Surface en Search en nieuwsreclame. De omzetgroei was inclusief een tegenwind van 1 punt op de FX ten opzichte van de verwachtingen.

De OEM-inkomsten van Windows stegen met 25%, aanzienlijk meer dan verwacht, dankzij de eerder genoemde sterke pc-markt, met name in het commerciële segment, waar de inkomsten per licentie hoger zijn. Ter herinnering, deze resultaten omvatten ongeveer 6 punten positieve impact van de $210-miljoen uitgestelde inkomsten in verband met Windows 11, waardoor de inkomsten verschoven van Q1 naar Q2.

De inkomsten uit commerciële Windows-producten en clouddiensten stegen met 13% en 14% bij constante valuta dankzij de vraag naar Microsoft 365.

De omzet van Surface steeg met 8% op jaarbasis en overtrof daarmee de verwachtingen, omdat we meer apparaten konden leveren dan verwacht in een omgeving met een sterke vraag.

De inkomsten uit zoek- en nieuwsreclame ex TAC stegen met 32%, beter dan verwacht, dankzij de eerder vermelde sterke reclamemarkt. En het aandeel van onze Edge-browser op Windows 10- en 11-apparaten nam toe.

En in Gaming steeg de omzet met 8%, in lijn met de verwachtingen. De Xbox hardwareomzet steeg met 4% en 3% bij constante valuta dankzij een aanhoudend sterke vraag en een beter dan verwachte levering van consoles na een sterk vergelijkbaar jaar met de lancering van de Xbox Series X en S. De omzet uit Xbox content en services steeg met 10%, lager dan verwacht, doordat de sterke groei van first-party titels en Game Pass-abonnementen gedeeltelijk werd tenietgedaan door zwakkere prestaties van titels van derden.

De brutomarge van het segment steeg met 201 TW op jaarbasis. Het brutomargepercentage steeg met ongeveer 2 punten, dankzij een verschuiving van de verkoopmix naar activiteiten met een hogere marge en een verbetering van Search en news advertising. De bedrijfskosten stegen met 17% door investeringen in Gaming, voornamelijk ZeniMax, search en news advertising, en Windows marketing. Het bedrijfsresultaat steeg met 22% en 21% bij constante valuta.

Nu terug naar de totale bedrijfsresultaten.

De investeringsuitgaven inclusief financiële leasing bedroegen $6,8 miljard, een stijging met 25% op jaarbasis, lager dan verwacht, voornamelijk als gevolg van de volatiliteit van de kwartaaluitgaven voor de uitbouw van onze cloudinfrastructuur. De kasuitgaven voor materiële vaste activa bedroegen $5,9 miljard. Onze kapitaalinvesteringen, waaronder zowel nieuwe datacenterregio's als uitbreidingen in bestaande regio's, blijven gebaseerd op significante vraag van klanten en gebruikssignalen.

De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedroeg $14,5 miljard, een stijging van 16% op jaarbasis, doordat sterke facturen voor de cloud en inningen gedeeltelijk werden gecompenseerd door hogere betalingen aan leveranciers in verband met de opbouw van hardwarevoorraden. De vrije kasstroom bedroeg $8,6 miljard, een stijging van 3% op jaarbasis, als gevolg van hogere investeringen ter ondersteuning van onze groeiende cloudactiviteiten.

Dit kwartaal waren de overige baten en lasten $268 miljoen hoger dan verwacht, vooral door nettowinsten op beleggingen. Ter herinnering: wij zijn verplicht mark-to-market winsten of verliezen op onze aandelenportefeuille op te nemen.

Ons effectieve belastingtarief bedroeg ongeveer 17%.

En ten slotte hebben wij $10,9 miljard teruggegeven aan de aandeelhouders via aandeleninkoop en dividend.

Voordat we ingaan op onze vooruitzichten, wil ik een paar herinneringen ophalen. Ten eerste zijn mijn opmerkingen voor het volgende kwartaal exclusief het effect van de overname van Nuance, hoewel we verwachten dat die in het derde kwartaal wordt afgerond. Ten tweede zijn onze vooruitzichten, tenzij uitdrukkelijk anders vermeld, gebaseerd op de Amerikaanse dollar.

Daarmee gaan we over naar onze vooruitzichten voor het derde kwartaal.

Eerst FX. Met de sterkere Amerikaanse dollar en op basis van de huidige koersen verwachten wij nu dat FX de totale omzetgroei met ongeveer 2 punten zal doen dalen en de totale groei van COGS en operationele kosten met ongeveer 1 punt. Binnen de segmenten verwachten wij een negatief FX-effect van ongeveer 2 punten op de omzetgroei bij Productivity and Business Processes en Intelligent Cloud en 1 punt bij More Personal Computing.

Vervolgens verwachten wij dat onze gedifferentieerde marktpositie, de vraag van klanten naar ons hoogwaardige hybride en cloud-aanbod en een consistente uitvoering opnieuw een sterk kwartaal van inkomstengroei zullen opleveren. De groei van de commerciële boekingen zou gezond moeten zijn, maar zal worden beïnvloed door de sterke vergelijkbare situatie van vorig jaar en de lage groei van de contracten die aflopen. Ter herinnering: de groeiende mix van grotere langlopende Azure-contracten, waarvan de timing onvoorspelbaarder is, zorgt voor meer volatiliteit in onze boekingsgroei per kwartaal.

De brutomarge van Microsoft Cloud zou op jaarbasis ongeveer gelijk moeten blijven. Exclusief het effect van de schattingswijziging zal het brutomargepercentage in het derde kwartaal ongeveer 2 punten stijgen dankzij een aanhoudende verbetering van onze clouddiensten, ondanks de verschuiving van de omzetmix naar Azure.

En op dollarbasis verwachten wij dat de kapitaaluitgaven lichtjes lager zullen liggen, met de normale variabiliteit per kwartaal in de timing van de uitbouw van de cloudinfrastructuur.

Naast segmentbegeleiding.

Voor Productiviteit en Bedrijfsprocessen verwachten wij inkomsten tussen $15,6 en $15,85 miljard.

Bij Office 365 zal de gezonde omzetgroei door dezelfde factoren worden aangedreven als in het tweede kwartaal, met een vergelijkbare zetelgroei in alle klantsegmenten en een aanhoudende dynamiek in E5. Voor onze on-premise activiteiten verwachten we een omzetdaling in de hoge tienen, door de voortdurende verschuiving van klanten naar de cloud.

Voor Office Consumer verwachten we een eenmalige omzetgroei, met een aanhoudende groei van de Microsoft 365-abonnementen voor consumenten.

Voor LinkedIn zouden de sterke arbeidsmarkt en het gezonde engagement op het platform de omzetgroei in de orde van grootte van 30% moeten stimuleren.

En bij Dynamics verwachten we een omzetgroei in het midden van het jaar door de kracht van Dynamics 365, inclusief de aanhoudende groei van Power Apps.

Voor Intelligent Cloud verwachten wij inkomsten tussen $18,75 en $19 miljard.

De inkomsten zullen verder worden aangedreven door Azure, dat, ter herinnering, elk kwartaal kan variëren, voornamelijk door onze activiteiten per gebruiker en door de erkenning van inkomsten in de periode, afhankelijk van de mix van contracten.

Voor Azure verwachten we een sequentiële groei van de inkomsten bij constante valuta, dankzij onze Azure-verbruiksactiviteit, met een sterke groei op een aanzienlijke basis. En onze activiteiten per gebruiker zouden moeten blijven profiteren van het momentum van de Microsoft 365-suite, hoewel we enige matiging in de groeipercentages verwachten gezien de omvang van het geïnstalleerde bestand. In onze on-premises serverbusiness zou de aanhoudende vraag naar ons gedifferentieerd hybride aanbod moeten leiden tot een omzetgroei met lage tot middelhoge cijfers.

En bij Enterprise Services verwachten we een omzetgroei met lage tot gemiddelde cijfers.

Voor More Personal Computing verwachten wij een omzet tussen $14,15 en $14,45 miljard.

Ondanks de aanhoudende beperkingen in de toeleveringsketen zou Windows OEM moeten profiteren van de aanhoudend sterke pc-zendingen, vooral in het commerciële segment. Wij verwachten dat de omzetgroei van Windows OEM in de hoge single-digits zal liggen.

In commerciële Windows-producten en clouddiensten zou de vraag van klanten naar Microsoft 365 en onze geavanceerde beveiligingsoplossingen moeten leiden tot groei met lage dubbele cijfers.

Bij Surface zou de omzet in het midden van de tien moeten groeien dankzij de kracht van onze hoogwaardige apparaten.

Voor Search en news advertising ex-TAC verwachten wij een omzetgroei in het midden tot hoge tienen, ten opzichte van een sterk vergelijkbaar jaar vorig jaar dat werd aangedreven door een herstel van de reclamemarkt.

En bij Gaming verwachten we, op basis van een vergelijking met vorig jaar waarin de hardware van onze nieuwe consoles en de Xbox-content en -diensten aanzienlijk sterker waren, een omzetgroei van ongeveer 10%. De verkoop van consoles zal beïnvloed blijven door de onzekerheid in de toeleveringsketen. En voor Xbox content en services verwachten we een omzetgroei van enkele tot hoge cijfers dankzij een sterke betrokkenheid en een aanhoudende dynamiek op het platform.

Nu terug naar de bedrijfsleiding.

Wij verwachten een COGS van $15,5 tot $15,7 miljard en bedrijfskosten van $13,4 tot $13,5 miljard dankzij personeelsinvesteringen in strategische gebieden met een sterke groei om de inkomstengroei op lange termijn te bevorderen.

Bij de overige baten en lasten moeten de rentebaten en -lasten elkaar compenseren.

En wij verwachten dat ons effectieve belastingtarief voor het derde kwartaal ongeveer 18% zal bedragen, iets hoger dan ons verwachte belastingtarief voor het hele jaar van ongeveer 17%.

En tenslotte, voor FY22, gezien onze sterke prestaties in de eerste helft van het fiscale jaar en onze huidige H2 vooruitzichten, zouden de operationele marges over het hele jaar licht moeten stijgen ten opzichte van vorig jaar, zelfs met de impact van de eerder vermelde wijzigingen in de boekhoudkundige ramingen en de belangrijke strategische investeringen die we doen om de enorme kansen die voor ons liggen te benutten.

Ten slotte zijn digitale technologieën in toenemende mate essentieel om elke persoon en organisatie op aarde in staat te stellen meer te bereiken. Onze diverse, maar verbonden portefeuille van oplossingen omvat eindmarkten, klantgroottes en bedrijfsmodellen, waardoor wij op unieke wijze inkomsten- en winstgroei op lange termijn kunnen realiseren.

Met dat, Brett, gaan we naar de vragen en antwoorden.

BRETT IVERSEN:
Bedankt, Amy.

We gaan nu over tot vraag en antwoord. Uit respect voor anderen in het gesprek verzoeken wij de deelnemers slechts één vraag te stellen.

(Richting operator.)

KEITH WEISS, Morgan Stanley:
Uitstekend. Bedankt voor het beantwoorden van de vragen en gefeliciteerd met het mooie kwartaal.

Ik wilde jullie een vraag stellen over de algemene vraagomgeving en of we veranderingen hebben gezien, gezien de verstoringen die we hebben gezien van Omicron en veel van wat er gaande is in de omgeving. Er is een verhaal onder softwarebeleggers en vaak lijken de activaprijzen het verhaal. Ik wilde jullie vragen hoe jullie denken over de algemene vraagomgeving, vooral rond digitale transformatie en hoe duurzaam die zal zijn in het kalenderjaar '22? Zien jullie nog veel hout te hakken, als je wilt, veel activiteit in die richting. Dank u.

SATYA NADELLA:
Dank je, Keith. Ik neem dat en, Amy, je kunt het aanvullen.

Over het algemeen zien we een vrij sterk vraagsignaal. En eerlijk gezegd zagen we aan het begin van de pandemie de vraag toenemen door de beperkingen die de pandemie voor bedrijven oplegde en de toegenomen consumentenactiviteit.

En nu de pandemie achter de rug is, zien we in feite veel beperkingen in de economie en de enige bron, zoals ik in mijn opmerkingen zei, die kan helpen de productiviteit te verhogen en tegelijkertijd de kosten laag te houden, is digitale technologie.

Als ik denk, neem iets als PowerApps, het is gewoon een geweldig voorbeeld van iets dat in het midden van onze stack zit, echt helpt om dat volgende niveau van productiviteit in de arbeidskrachten te stimuleren voor elk bedrijf in elke industrie.

De vraagsignalen die we over de hele linie zien, van beveiliging tot onze cloud-infrastructuur, tot zakelijke toepassingen en oplossingen als Teams, zijn zeer sterk.

En het andere gebied waar we duidelijk kracht zien is dat van de games. Dat is waar we onze consumentencategorie hebben verdubbeld en we zien dat de gebruiksintensiteit en de diversiteit van de bedrijfsmodellen rond games dat de economie van gamefranchises ook steeds meer op software gaat lijken. We zien over het algemeen een goed vraagsignaal over de hele linie.

KEITH WEISS:
Begrepen. En om duidelijk te zijn, de beperkingen waar u het over heeft voor de bredere economie, personeelsbeperkingen en dergelijke, het klinkt niet alsof dat uw kansen beperkt. U hebt geen tekort aan mensen om uw oplossingen te verkopen of te implementeren of u hebt geen moeite om de mensen te vinden die u nodig hebt om de investeringen achter het product te doen. Is dat de juiste lezing?

SATYA NADELLA:
Er is zeker een zeer concurrerende talentenmarkt, en wij zijn concurrerend op die talentenmarkt. Je ziet het zelfs in onze op-ex projecties die Amy deelde. We breiden ons personeelsbestand uit omdat we kansen zien. We zijn niet immuun voor wat er gebeurt op de arbeidsmarkt, maar ik denk dat we een goed merk hebben en een aantrekkelijk merk om mensen te krijgen en te houden met alles wat we doen.

Maar terzelfder tijd willen wij ervoor zorgen dat ons kanaal en ons ecosysteem gezond blijven, en alle signalen die wij tenminste krijgen, zijn dat er op zich geen beperkingen zijn, behalve dat uiteindelijk alle bedrijven onderworpen zullen zijn aan de wetten van de economische groei in de algemene economie.

KEITH WEISS:
Uitstekend. Hartelijk dank, jongens.

BRETT IVERSEN:
Bedankt, Keith.

Operator, volgende vraag, alstublieft.

(Richting operator.)

MARK MOERDLER, Bernstein:
Hartelijk dank voor het beantwoorden van mijn vraag en gefeliciteerd met de sterke groei van alle activiteiten en de mooie vooruitzichten.

Satya, gezien al het commentaar op de metaverse, wat zijn de belangrijkste componenten van de metaverse of de meerdere metaverses die je ziet? Wat heeft Microsoft vandaag dat ze gepositioneerd zijn om te kunnen leveren om aan die eisen te voldoen en wat denk je dat je mist in het partnerecosysteem om aan die eisen te voldoen?

Amy, nu de hype-cyclus aan de gang is en de belangstelling van de industrie voor de metaverse toeneemt, verandert u uw investeringen om de potentiële kans te benutten?

SATYA NADELLA:
Bedankt voor de vraag. De manier waarop wij dit zien is als een kans in een zeer klassieke Microsoft zin, zowel op het platform infrastructuur niveau als op het applicatie niveau. Daarom heb ik, denk ik, zelfs in mijn opmerkingen geprobeerd te verwijzen naar alle plaatsen waar we vandaag investeren en de use cases van klanten echt zien ontwikkelen.

De eerste plaats waar we dit zien is de toenemende digitalisering van mensen, plaatsen en dingen om bedrijven echt te kunnen helpen processen naar het volgende niveau te automatiseren. Vandaag hebben we tussen Azure IoT, digital twins en Mesh veel voorbeelden waar klanten met ons bezig zijn. Dat is wat in Azure te zien zal zijn en we investeren daar aanzienlijk.

Op de stapel, zou ik zeggen. Dynamics, Dynamics 365 Connected Spaces, dat is een oplossing die vandaag in preview is. Dat gaat over de mogelijkheid om een winkelruimte of een verbonden fabriek of een gebouw te nemen en in wezen een compleet nieuwe softwarecategorie te creëren, die gaat over het beheer van fysieke processen. Net als CRM en ERP en supply chain management, hebben we nu een suite die allemaal wordt aangestuurd door Connected Spaces, die fysieke processen gaat automatiseren.

Teams gaat Mesh meetings hebben of deze immersieve meetings, die eerst beginnen op 2D schermen, of het nu pc's of telefoons zijn, en dan leiden tot zelfs immersieve ervaringen als je je VR of AR bril draagt. Dat is een andere plaats.

En dan, natuurlijk, gaming, dat zal een natuurlijke plaats voor ons zijn. En vandaag, als je denkt aan de activiteit, toen ik sprak over de Forza cijfers, juist, dat is een plaats waar je zou kunnen zeggen al mensen investeren in hun avatars, mensen bouwen Minecraft werelden. En zo zie je natuurlijk dat we gamen uitbreiden naarmate de metaverse evolueert.

Aan de kant van de apparaten is een van de dingen waar we erg enthousiast over zijn, wat we doen met HoloLens en alle ervaring die we opdoen met de optica, aan de siliciumkant en helemaal tot aan de cloud in termen van een aantal van de basisdiensten, gedreven door alle HoloLens-gebruiksgevallen in het bedrijfsleven.

Dat is de brede portefeuille. We gaan investeren in de hele tech stack. De vraag zal in verschillende vormen komen voor verschillende categorieën, maar we voelen ons zeer goed gepositioneerd om te vangen wat ik denk dat in wezen de volgende golf van het internet is, toch? Net zoals de eerste golf van het internet iedereen toestond een website te bouwen, denk ik dat de volgende golf van het internet een meer open wereld zal zijn waar mensen hun eigen metaverse werelden kunnen bouwen, of het nu organisaties zijn of spelontwikkelaars of wie dan ook.

AMY HOOD:
En Mark, misschien wil ik een beetje perspectief toevoegen aan het antwoord van Satya, namelijk dat ik de aandacht van de mensen wil vestigen op de holistische aard waarin hij de vragen beantwoordde, beginnend bij de platformlaag, helemaal tot en met het belang van de content- en app-laag, en dat de investering zich in elk onderdeel zal laten zien in plaats van misschien in één op zichzelf staande groep of team.

Dat komt, denk ik, door de overgang waar Satya het net over had. Als het op de platformlaag zit en het geldt voor alle componenten, is het beter om dat te doen, eerlijk gezegd, over de teams heen waar ze het op de juiste manier kunnen toepassen. Ik denk dat de investering zich zo laat zien.

MARK MOERDLER:
Heel erg bedankt. Ik waardeer het echt. Bedankt.

BRETT IVERSEN:
Bedankt, Mark.

Operator, volgende vraag, alstublieft.

(Richting operator.)

BRENT THILL, Jefferies:
Amy, je onderstreepte echt de kracht van je commerciële boekingen op 37%. Velen vragen waar je de kracht ziet, en in je Azure commentaar, voor het volgende kwartaal, duidelijk de versnelling. Wat geeft je vertrouwen? Bedankt.

AMY HOOD:
Bedankt, Brent. Interessant genoeg zou ik niet zeggen dat er één locatie is, en ik zou dat in verband willen brengen met het antwoord dat Satya gaf op de eerste vraag van Keith, namelijk dat als de onderliggende drijfveer digitalisering is en onze overtuiging dat dit elke sector en elke eindmarkt beïnvloedt, je zou verwachten dat dit en de aard van de verbintenissen zich op wereldwijde basis en in alle eindmarkten zouden manifesteren, en dat is in feite wat we in het tweede kwartaal zagen.

Ik wijs er voortdurend op dat die een beetje volatiel kunnen zijn, omdat we ons echt richten op het sluiten van de juiste deal die past bij de doelstellingen van de klant. En hoewel we er in het tweede kwartaal veel gedaan hebben, kan het wat schommelen, zoals ik in het eerste kwartaal al zei. Maar de uitvoering door het verkoopteam was dit kwartaal zeer goed, maar ik zou geen enkele regio of bedrijfstak als anders of anders dan andere willen bestempelen.

En laat me dat even verbinden, zoals u vroeg, met hoe te denken over de gids voor Azure op een constante dollar basis die opeenvolgend stijgt in Q3. Ik merk voortdurend op dat deze dingen hier en daar een paar punten kunnen schommelen, en dat het verbruik toch constant blijft. We zagen dat opnieuw, eerlijk gezegd, Q1, Q2, Q3, consumptiegroei per eindmarkt, per industrie, per klantgrootte is vrij stabiel gebleven.

En dus, terwijl u enige volatiliteit in dat cijfer zult zien, toegenomen dataverbruik, zijn de dataproducten echt een sterke performer geweest. Ik denk dat Satya er een paar noemde in zijn commentaar.

Ik denk wel dat ze op een bepaalde manier met elkaar verbonden zijn, maar ik ben geneigd om de boekingsuitvoering aan de Azure-kant te plaatsen in een emmer met langetermijnverbintenissen waar klanten een partner kiezen om hen te helpen de kostenstructuur of de resultaatstructuur waarover Satya het had, te veranderen, en ik ben geneigd om deze trendlijnen voor Azure te plaatsen in een emmer die heet, weet je, krijgen we projecten en succesvolle projecten opgezet bij klanten over de hele wereld, en beide dingen waren heel goed door de verkoopteams.

BRENT THILL:
Bedankt.

BRETT IVERSEN:
Bedankt, Brent.

Operator, volgende vraag, alstublieft.

(Richting operator.)

KARL KEIRSTEAD, UBS:
Dank je. Amy, je begon het boekjaar met lagere marges, inclusief het effect van de boekhoudkundige verandering, en na twee kwartalen ga je nu uit van hogere marges. Kun je dat een beetje toelichten, zelfs met een vermoedelijke terugdraaiing van de besparingen op thuiswerk, zelfs met wat ik aanneem als een stijging van de arbeidskosten? Is het de verkoopmix waar sommige bedrijven met hoge marges zoals Windows het beter hebben gedaan? Ik zou graag een beetje kleur horen. Dank u.

AMY HOOD:
Bedankt, Karl.

Ik denk dat het echt een combinatie van dingen is, zoals het is als je een boekjaar doorloopt. Ik denk echt dat onze uitvoering in een zeer goede vraagomgeving vertrouwen heeft gegeven. De inkomsten zijn vrij consistent geweest, zoals u al zei. We hebben een aanhoudende stijging gezien in OEM, we hebben sterkte gezien in gaming, we hebben sterkte gezien in onze Microsoft cloud producten, we hebben een goede consistentie gezien in Dynamics. Op een bepaald niveau, als je echt naar de trendlijn zou willen kijken, zou je zeggen dat dit een zeer consistente uitvoering is geweest door het team in de meeste business units.

En dus, als je nadenkt over het vertrouwen dat je krijgt als je personeel toevoegt en je personeel toevoegt met ROI-doelen en je kijkt naar de verantwoording, heb ik het gevoel dat de teams goed werk hebben geleverd. Waar we mensen hebben toegevoegd, zijn ze in sterke markten geweest. Ze hebben het goed gedaan. De verkoopteams hebben hetzelfde gedaan.

En daarnaast, Karl, zou ik zeggen dat de brutomarges goed zijn uitgevoerd. Ik ben geneigd om met jullie allemaal en binnen het bedrijf te communiceren over operationele marges, maar de brutomarges zijn ook heel goed geweest. De teams hebben de kosten per doelstelling het hele jaar door goed uitgevoerd.

KARL KEIRSTEAD:
Hebbes. Dat is nuttig. Gefeliciteerd.

AMY HOOD:
Bedankt.

BRETT IVERSEN:
Bedankt, Karl.

Operator, volgende vraag, alstublieft.

(Richting operator.)

PHIL WINSLOW, Credit Suisse:
Hallo, team, en gefeliciteerd met weer een geweldig kwartaal.

Ik wilde me concentreren op een Office 365 commercial, duidelijk weer een sterk kwartaal, zowel in termen van inkomsten, maar ook zetelgroei. Amy, in je commentaar benadrukte je de prestaties van SMB-gebruikers en frontliniewerkers, en Satya noemde een verdubbeling van de frontliniewerkers op jaarbasis, wat indrukwekkend is. Maar je zei ook dat de inkomsten per gebruiker stegen.

Ik vraag me af of u ons kunt helpen met het doorlopen van het groeialgoritme hier, noem het de P Times Q, want er zijn verschillende trends in zowel de P als de Q, en hoe er een verandering zou kunnen zijn in vergelijking met wat u hebt gezien.

AMY HOOD:
Natuurlijk, laat mij die eens proberen, Phil. Dit is er een waar we hebben, het is een P times Q die we denk ik proberen te onthullen, maar er lopen een paar stromingen doorheen, en misschien kan ik je daar even doorheen leiden.

Absoluut over de groei van de zitplaatsen, ik denk dat we ons aanmoedigen nu we ons richten op meer producten die meer specifiek zijn voor die unieke scenario's waarmee kleine bedrijven en frontliniewerkers te maken hebben en echt de waarde van Microsoft 365 naar hen brengen. Ik denk dat je dat zelfs ziet in aanbiedingen zoals Teams Essentials, waar het een gezamenlijke inspanning is om te beseffen dat de uitdagingen in dat deel van de markt anders kunnen zijn en onze uitvoering te verbeteren. Dat zie je terug in de voortdurende groei van het aantal vestigingen in de afgelopen zes kwartalen, met een goede uitvoering.

Nu, echter, die komen vaak tegen lagere inkomsten per maand dan we zouden zien in onze enterprise bedrijven die de volledige suite van producten kopen.

In sommige opzichten verhult deze zeer sterke groei van de zetels bij de frontliniewerkers en kleine bedrijven enkele van de vooruitgang die we hebben geboekt, in het bijzonder denk ik, aanbiedingen in de onderneming, value props die echt resoneren, en E5, en Satya kan enkele andere naar voren brengen. Hij noemde er nogal wat in zijn commentaar, beveiliging, compliance, en in toenemende mate voice als value prop. En dus soms, wat uw punt betreft, kan het verhogen van het aantal zitplaatsen tegen lagere gemiddelde prijzen een beetje van de vooruitgang verhullen die we maken op het gebied van ARPU's in de onderneming.

PHIL WINSLOW:
Geweldig. Bedankt. Ga zo door.

BRETT IVERSEN:
Bedankt, Phil.

Operator, volgende vraag, alstublieft.

(Richting operator.)

BRAD ZELNICK, Deutsche Bank:
Geweldig. Gefeliciteerd met weer een record kwartaal.

Satya, er is een enorme vaardigheidskloof binnen de IT-industrie, en die is vooral acuut in cyberbeveiliging, waar ik de campagne van Microsoft opmerk die in het tweede kwartaal van start is gegaan om 250.000 cyberbanen te helpen opleiden en aan te werven tegen 2025, wat een vrij gewaagde onderneming is.

Kunt u ingaan op de mate waarin het gat wordt opgevuld door mensen versus producten en automatisering, en ook op de mate waarin Microsoft cybersecurity ziet als zijn verantwoordelijkheid versus als een commerciële kans die u kunt blijven verzilveren? Bedankt.

SATYA NADELLA:
Een grote reeks vragen. Wat de eerste betreft, denk ik dat we in de eerste plaats absoluut de vaardigheden en de mensen nodig hebben, en dat de mensen gelijkmatiger verdeeld moeten zijn over de bredere economie, de publieke sector, de particuliere sector, mensen die namens kleine bedrijven werken, want absoluut, naarmate digitale technologie algemener wordt in de IT en OT in de economie, denk ik dat de cyberdreiging alleen maar groter wordt.

En dus hebben we de mensen en de vaardigheden nodig, en we zullen alles doen wat in ons vermogen ligt om ervoor te zorgen dat dat gebeurt, in termen van democratisering van de manier waarop iemand die vaardigheden verwerft. We moeten een bredere definitie hanteren van wat deze vaardigheden zijn en hoe men deze kan verwerven. En dit is wat we doen, zelfs met LinkedIn, waar ik erg, erg optimistisch over ben.

Ook aan de productzijde, zoals Sentinel, geloof ik bijvoorbeeld dat we nu op grote schaal AI toepassen op al die signalen die in onze cloud-native SIM terechtkomen, en ik denk dat dat zal helpen om het verschil tussen ruis en signalen te scheiden en de productiviteit van de cyberprofessionals in elke organisatie te verhogen. We zijn enthousiast over hoe die workflow efficiënter wordt.

Een van de fundamentele verantwoordelijkheden voor ons als platformbedrijf is het ontwerp. Het draait allemaal om het naar links verschuiven van beveiliging en het inbouwen ervan in de producten. Als we al denken aan onze monetisatie, dan gaat het erom te erkennen dat de echte wereld geen homogene Microsoft-infrastructuurwereld is. Het is een multi-cloud, multi-platform wereld, en we zullen zeker die aspecten te gelde maken die we hebben beste van ras oplossingen en suites en aanbiedingen.

En trouwens, zoals ik in mijn opmerkingen zei, de mensen die de Microsoft oplossingen gebruiken besparen 60%. En dus is er, tot op zekere hoogte, sprake van echte time-to-value en kostenbesparingen voor iedereen die onze oplossing gebruikt.

We zullen onze verantwoordelijkheid heel goed in de gaten houden, zoals u zei, en tegelijkertijd denken we dat we een beveiligingskans hebben door het hele heterogene digitale domein van onze klanten te kunnen beveiligen.

BRAD ZELNICK, Deutsche Bank:
Hartelijk dank.

BRETT IVERSEN:
Bedankt, Brad.

Operator, volgende vraag, alstublieft.

(Richting operator.)

RISHI JALURIA, RBC:
Geweldig. Bedankt voor het beantwoorden van mijn vragen, en fijn om te zien dat het bedrijf sterk blijft.

Misschien wilde ik het een beetje filosofisch vragen, Satya. De pandemie versnelde duidelijk ieders tijdlijn om naar de cloud te migreren, ook al was er niet noodzakelijk een grote trekkracht. Als we nadenken over een post-Omicron wereld waar er een zekere mate van heropening van kantoren is en zicht daarop, hoe moeten we dan denken over het potentieel om misschien een andere golf of een andere versnelling van die cloud migraties te zien met die mogelijkheid om op kantoor en hybride werk te hebben? Misschien kunt u ons daar doorheen leiden. Dank u.

SATYA NADELLA:
Ja, ik bedoel, zoals ik al zei, sommige contouren van de vraag zullen veranderen. Bijvoorbeeld, een van de oplossingen die ik heb benadrukt is dat we na de pandemie in Dynamics een Supply Chain Insights module hebben ingebouwd. Tijdens de pandemie zagen we een aanzienlijke vraag naar onze Customer Insights module, omdat iedereen zijn online aanwezigheid moest inzetten en klantgegevens moest gebruiken om klanten te kunnen bereiken. Na de pandemie kregen we te maken met problemen in de toeleveringsketen, dus inzichten in de toeleveringsketen werden het belangrijkste. Dat is waar de vraag toenam.

Als ik naar ons portfolio kijk, zien we een iets andere reeks oplossingen. Hetzelfde geldt voor Power Platform, toch? Als je zegt, we hebben een tekort aan arbeidskrachten en we moeten meer doen met minder, dan grijp je naar meer automatiseringstools, en dat is waar iets als Power Platform, vooral omdat je zelfs je eerstelijns medewerkers kunt opleiden tot app-bouwers en het automatiseren van workflows, een productiviteitsstimulans blijkt te zijn.

We zien verschillen in de vraag. Ik denk dat de stabiele situatie hier is dat de structurele verschuiving als gevolg van de pandemie, in combinatie met sommige van deze beperkingen, of het nu gaat om aanbodschokken of andere, hopelijk zal verdwijnen. Maar wat niet zal verdwijnen, is de behoefte aan een toenemende mate van digitalisering, zowel wat betreft de instrumenten die mensen gebruiken om de productiviteit van uw op-ex te verbeteren, als wat betreft de COGS die u in uw onderneming hebt, die zal nu waarschijnlijk een digitale component hebben, omdat daar het hefboomeffect van de kosten zal komen. Daar zetten wij op in.

Ik grijp altijd terug op die eenvoudige formule, als percentage van het BBP, wat zijn de IT-uitgaven, ruim gedefinieerd, en wat zullen ze over een jaar, twee jaar, vijf jaar en tien jaar zijn? Het wordt gewoon meer. En we moeten goed werk leveren om de trends te zien vóór die conventionele wijsheid en aandeel te winnen.

RISHI JALURIA:
Prachtig. Heel erg bedankt.

BRETT IVERSEN:
Bedankt, Rishi.

Daarmee is het vraag- en antwoordgedeelte van de earnings call van vandaag afgelopen. Dank u voor uw aanwezigheid vandaag, en we kijken ernaar uit om binnenkort met u allen te spreken.

SATYA NADELLA:
Bedankt.

AMY HOOD:
Bedankt.