Fuld udskrift og lyd - Microsoft MSFT Earnings Transcript Q1 2022 - januar 25, 2022

Udskrift af Microsoft MSFT - Udskrift af indtjeningssamtalen Q2 2022 - 25. januar 2022

Introduktion

BRETT IVERSEN:
God eftermiddag og tak, fordi De er kommet til os i dag. Satya Nadella, formand og administrerende direktør, Amy Hood, finanschef, Alice Jolla, regnskabschef, og Keith Dolliver, vicejurist, deltager sammen med mig i samtalen.

På Microsoft Investor Relations-webstedet kan du finde vores pressemeddelelse om indtjeningen og vores finansielle oversigt, som er beregnet til at supplere vores forberedte bemærkninger under dagens opkald og indeholder en afstemning af forskellene mellem GAAP- og ikke-GAAP-finansmål.

Medmindre andet er angivet, vil vi henvise til non-GAAP-målinger under opkaldet. De finansielle non-GAAP-målinger skal ikke betragtes som en erstatning for eller bedre end de finansielle målinger, der er udarbejdet i overensstemmelse med GAAP. De er medtaget som yderligere afklarende elementer for at hjælpe investorer med yderligere at forstå virksomhedens resultater i andet kvartal ud over den indvirkning, disse elementer og begivenheder har på de økonomiske resultater. 

Alle sammenligninger af væksten, som vi foretager på opkaldet i dag, vedrører den tilsvarende periode sidste år, medmindre andet er angivet. Vi vil også give vækstrater i konstant valuta, når de er tilgængelige, som en ramme for vurdering af, hvordan vores underliggende forretninger klarede sig, eksklusive effekten af valutakursudsving. Når vækstraterne er de samme i konstant valuta, vil vi kun henvise til vækstraterne.

Vi vil lægge vores forberedte bemærkninger ud på vores hjemmeside umiddelbart efter opkaldet, indtil den komplette udskrift er tilgængelig. Dagens opkald bliver transmitteret live og optaget. Hvis du stiller et spørgsmål, vil det blive inkluderet i vores live transmission, i udskriften og i enhver fremtidig brug af optagelsen. Du kan afspille opkaldet og se udskriften på Microsoft Investor Relations hjemmeside.

Under dette opkald vil vi komme med fremadrettede udsagn, som er forudsigelser, prognoser eller andre udsagn om fremtidige begivenheder. Disse udsagn er baseret på aktuelle forventninger og antagelser, som er forbundet med risici og usikkerhed. De faktiske resultater kan afvige væsentligt på grund af faktorer, der diskuteres i dagens pressemeddelelse om indtjening, i kommentarerne under denne telefonkonference og i afsnittet om risikofaktorer i vores Form 10-K, Forms 10-Q og andre rapporter og arkiver til Securities and Exchange Commission. Vi påtager os ikke nogen forpligtelse til at opdatere nogen fremadrettede udsagn.

Og med det vil jeg give ordet til Satya.

Satya Nadella

SATYA NADELLA:
Tak, Brett.

Det var et rekordkvartal, drevet af fortsat styrke i Microsoft Cloud, som oversteg $22 milliarder i omsætning, hvilket er en stigning på 32 procent i forhold til året før.

Vi gennemgår et generationsskifte i vores økonomi og samfund. Digital teknologi er den mest formbare ressource, som verden har til rådighed til at overvinde begrænsninger og nytænke hverdagens arbejde og liv.

Vi innoverer og udvider hele vores portefølje på tværs af forbruger- og erhvervssegmenter for at hjælpe mennesker og organisationer med at trives i denne nye æra.

Nu vil jeg fremhæve eksempler, og jeg begynder med Azure.

Efterhånden som alle virksomheder bliver digitale virksomheder, får de brug for en distribueret computerstruktur til at bygge, administrere, sikre og implementere applikationer overalt.

Vi har flere datacenterregioner end nogen anden udbyder, hvilket giver hurtig adgang til cloud-tjenester, samtidig med at vi opfylder kravene til dataresidens.

Vi udvider vores infrastruktur til 5G-netværkskanten og hjælper operatører og virksomheder med at skabe nye forretningsmodeller og levere tjenester med ultralav latency tættere på slutbrugeren. AT&T samler f.eks. sit 5G-netværk med vores cloud-tjenester for at hjælpe General Motors med at levere næste generation af opkoblede køretøjsløsninger til bilisterne.

Vores Azure Arc-kundebase er tredoblet år for år. Vi hjælper nu tusindvis af organisationer - fra BP til Rabobank - med at forene deres on-premises, hybride og multi-cloud-infrastruktur.

Og efterhånden som den digitale og den fysiske verden mødes, ser vi en reel brug af metaverset i virksomheder. Fra intelligente fabrikker til intelligente bygninger og byer hjælper vi organisationer med at bruge kombinationen af Azure IoT, Digital Twins og Mesh til at hjælpe med at digitalisere mennesker, steder og ting for at visualisere, simulere og analysere enhver forretningsproces. Ecolab bruger f.eks. disse værktøjer til at opbygge sin egen platform til at modellere og optimere vandforvaltningen.

På tværs af Azure ser vi en stigende udbredelse i alle sektorer. CVS Health, Johnson & Johnson Medical Devices, Kyndryl og Wells Fargo har alle valgt vores cloud som deres foretrukne leverandør i dette kvartal.

Data

Nu til data.

Fra de bedste databaser og analyser i deres klasse til AI og datastyring har vi den mest omfattende datamaskine, der kan hjælpe alle organisationer med at omdanne deres data til forudsigelig og analytisk kraft.

Cosmos DB er den foretrukne database til udvikling af cloud-native apps - uanset skala. Datamængder og transaktioner steg med over 100 procent år for år.

Med Azure Synapse fjerner vi de traditionelle barrierer mellem virksomhedens datawarehousing og big data-analyse, så alle kan samarbejde, bygge og administrere analyseløsninger.

Datastyring er ved at blive en vigtig og voksende kategori. Og Azure Purview er førende her og hjælper tusindvis af organisationer med at opnå en mere komplet forståelse af deres datagrundlag.

Inden for AI har vi en af de mest kraftfulde supercomputere i skyen, og vi bruger den ikke kun til at træne nye modeller, men også til at levere dem som platforme til vores kunder.

Vores nye Azure Open AI Service er på preview, og den kombinerer avancerede sprogmodeller med Azures virksomhedsfunktioner. GitHub Copilot bruger denne evne til at hjælpe udviklere med at skrive bedre kode.

Mere generelt fortsætter vi med at se en stærk brug af vores Cognitive Services med over 30 millioner timers transskription af tale i sidste kvartal, hvilket er næsten 2 gange så meget som for et år siden.

Udviklere

Nu til udviklerne.

Fra GitHub til Visual Studio og Azure PaaS-tjenester - vi har de mest populære værktøjer, der hjælper alle udviklere med at gå fra idé til kode og fra kode til cloud.

I takt med at virksomheder prioriterer at integrere sikkerhed i deres udviklers arbejdsgange, investerer vi på tværs af GitHub i at sikre open source. I stigende grad vil alle devsecops-arbejdsgange starte med GitHub Advanced Security, og vi oplever en stærk efterspørgsel fra både digitale indfødte virksomheder som Afterpay og Mercari og etablerede virksomheder som 3M og Bosch.

Og organisationer anvender i stigende grad både Visual Studio og vores PaaS-tjenester, som Container Apps og Chaos Studio, til at strømline udviklingen og bygge moderne, mere robuste cloud-native applikationer.

Power Platform

Nu til Power Platform.

Værktøjer med lav kode/ingen kode bliver hurtigt en prioritet for alle organisationers opbygning af digitale kompetencer.

Vi innoverer for at hjælpe organisationer som Airbus, Centrica og Johnson Controls med hurtigt at skalere deres brug af Power Platform ved hjælp af en end-to-end-suite til at automatisere arbejdsgange, skabe apps, opbygge virtuelle agenter og analysere data.

Hos H&M har mere end 30.000 medarbejdere brugt Power Platform til at øge produktiviteten. De har oprettet mere end 1.500 applikationer, flows og dashboards til dato, til alt fra styring af kontorkapacitet til sporing af teammål. Og hos Kroger bruger mere end 420.000 medarbejdere vores Return to Workplace-løsning, som er bygget på Power Platform, til at bekræfte deres sundheds- og vaccinationsstatus.

Dynamics 365

Nu til Dynamics 365.

For at imødegå efterspørgselsstød og udbudsbegrænsninger i denne økonomi skal alle virksomheder blive hyperforbundne virksomheder, der forener data, processer og teams på tværs af organisationen.

På tværs af Dynamics 365 fortsætter vi med at vinde markedsandele, da virksomheder vender sig mod vores voksende portefølje af forretningsapplikationer for at løse disse og andre udfordringer.

Med Dynamics 365 Connected Spaces skaber vi en ny softwarekategori, der hjælper organisationer med at administrere fysiske operationer på tværs af forskellige brancher, lige fra ejendomme, detailhandel, fabrikker og byggebranchen.

Virksomheder som Chipotle og Home Depot bruger vores nye Customer Experience Platform til at tage kontrol over deres data og forbinde kundernes kontaktpunkter for at levere mere personlige oplevelser.

Daimler Trucks North America bruger Dynamics 365 Supply Chain Insights til at foregribe problemer i forsyningskæden.

Og så sent som i går annoncerede vi et nyt "logistik som en service"-tilbud sammen med FedEx, der kombinerer data og indsigt fra virksomhedens netværk med Dynamics 365 for at hjælpe brands med bedre at opfylde, sende og servicere kundeordrer.

Industrielle løsninger

Nu til branchens løsninger.

For lidt over et år siden introducerede vi vores første cloud-tilbud til industrien, som kombinerer branchespecifikke tilpasninger med hele vores stack for at hjælpe kunderne med at forbedre time-to-value, øge fleksibiliteten og sænke omkostningerne.

Vi har nu seks industri-skyer, og de driver en betydelig stigning i brugen i Microsoft Cloud.

Vores Cloud for Retail var i centrum på NRF, hvor detailhandlere - fra Ahold DELEZ og GNC - fortalte, hvordan de bruger vores løsninger til at levere problemfri kundeoplevelser.

Vores Cloud for Sustainability samler data for at hjælpe kunderne med at registrere, rapportere og reducere deres CO2-emissioner. Industriens førende virksomheder, herunder Nissan Motor, benytter sig af tilbuddet for at hjælpe med at opfylde bæredygtighedsmålene.

LinkedIn

Nu til LinkedIn.

Vi oplever en "stor omrokering" på hele arbejdsmarkedet, idet flere mennesker flere steder end nogensinde før tænker over, hvordan, hvor og hvorfor de arbejder.

I denne nye økonomi er LinkedIn blevet afgørende for at forbinde skaberne med deres fællesskaber, jobsøgende med arbejdsgivere, lærende med færdigheder og sælgere med købere.

I sidste kvartal oplevede vi endnu en gang et rekordstort engagement. Og LinkedIn er blevet en af verdens største platforme for professionelle arrangementer med mere end 24.000 oprettede arrangementer og 1,5 millioner RSVP'er hver uge.

De bekræftede ansættelser steg med 110 procent i forhold til året før, og vi tilføjede værktøjer, der gør det nemmere at finde frem til ledige stillinger, der passer til, hvordan og hvor folk ønsker at arbejde.

Med iværksætteri i vækst har vores nye markedsplads for tjenester hjulpet næsten 3 millioner freelancere og små virksomheder med at finde nye kunder.

Vi oplevede også stærk vækst i LinkedIn Sales Solutions, som for første gang oversteg $1 mia. i omsætning i løbet af de sidste 12 måneder. Vores forretningsområder Sales, Talent, Marketing og Premium Subscriptions har nu alle nået denne milepæl.

Microsoft 365 og Teams

Nu til Microsoft 365 og Teams.

Alle organisationer har i dag brug for en digital struktur til at forbinde og styrke alle inden for og uden for organisationen, lige fra vidensmedarbejdere og frontlinjemedarbejdere til kunder og partnere.

Centralt i denne digitale struktur er Teams, som i dette kvartal oversteg 270 millioner månedlige aktive brugere.

Organisationer bruger Teams til at drive deres forretning med samarbejdsprogrammer, der bringer forretningsprocesdata direkte ind i arbejdsgangen. Den månedlige brug af tredjepartsapplikationer og specialfremstillede løsninger er steget 10 gange i løbet af de sidste to år, med nye og opdaterede apps i dette kvartal fra Atlassian, Monday.com, SAP og Workday. United Airlines bruger bots i Teams til at skabe tættere forbindelser mellem drift og flybesætninger. Og Marks & Spencer har brugt Power Apps og Teams til at strømline interne helpdesk-forespørgsler.

I takt med at hybridarbejde bliver normen, bliver alle organisationer nødt til at gentænke deres tilgang til rum. Med Teams Rooms bringer vi Teams til et voksende økosystem af enheder for at hjælpe folk med at holde forbindelsen og deltage fuldt ud i møder, uanset hvor de befinder sig. Antallet af aktive Teams Rooms-enheder er mere end fordoblet år for år.

Og med Mesh for Teams bringer vi metaverset ind i Teams og hjælper medarbejdere i organisationer som Accenture med at få adgang til en fælles, fordybende oplevelse, hvor de kan have samtaler i form af vandkøler-lignende samtaler og endda whiteboarding-sessioner.

Teams er hurtigt ved at blive standarden for forenet kommunikation. Over 90 procent af Fortune 500-virksomhederne brugte Teams Phone i dette kvartal, og vi fortsætter med at tage andele på tværs af PSTN og VOIP, efterhånden som organisationer som Bank of Montreal, Chevron, General Motors, LVMH og NetApp vælger Teams for at opfylde deres interne og eksterne samarbejdsbehov.

Alt i alt ser vi vækst i teams i alle segmenter, fra frontlinjemedarbejdernes brug, der er steget 2X år efter år. Zebra Technologies vil bringe Teams "Walkie Talkie"-kommunikation til enheder, der bruges af millioner af medarbejdere på butiksgulvene. Og Walmart valgte Teams til deres mere end 2 millioner frontlinjemedarbejdere i dette kvartal.

Og vi udvider vores muligheder med Teams Essentials, det første selvstændige Teams-tilbud, der er specielt designet til at opfylde behovene hos små virksomheder. Det er endnu tidligt, men vi er allerede opmuntret af den store efterspørgsel.

Med Microsoft Viva skaber vi en ny kategori af medarbejderoplevelser, der kombinerer kommunikation, viden, læring, ressourcer og indsigt for at hjælpe folk med at føle sig forbundet med virksomhedens mission og kultur.

Viva er nu bredt tilgængelig og bruges af mere end 1.000 betalende kunder - herunder Blum, Nationwide og REI - til at hjælpe med at løse udfordringer som udbrændthed og fastholdelse af medarbejdere.

Al denne innovation skaber vækst i hele Microsoft 365. Fra Heineken til Hilton og Zurich Insurance vælger virksomheder fortsat vores førsteklasses E5-tilbud til avanceret sikkerhed, overholdelse af regler, tale og analyse.

Windows

Nu til Windows.

Vi har set et strukturelt skift i efterspørgslen efter pc'er.

Mere end nogensinde før bruger folk pc'er til at udøve deres handlefrihed og slippe deres kreativitet løs, uanset om det drejer sig om at mødes i virtual reality eller arbejde på afstand, skrive kode eller samarbejde i dokumenter, livestreame video eller spille spil eller om grafisk design og teknisk design.

I takt med at der hver dag opstår nye anvendelsesområder og de eksisterende oplever en genopblomstring, oplever vi en renæssance for pc'er med en stigning i den tid, der bruges på pc'er, og i antallet af pc'er pr. husstand.

Efter tre måneder er vi meget tilfredse med responsen på Windows 11. Vi oplever en højere intensitet i brugen og en højere kvalitet end tidligere versioner af vores styresystem.

Og Windows har taget en del af markedet i dette kvartal.

Vi leverer Windows på nye måder for at opfylde kundernes nye behov. I dette kvartal introducerede vi Windows 11 SE, et cloud-først-styresystem, der er udviklet specielt til skoler.

Og med Windows 365 bringer vi styresystemet i skyen og hjælper virksomheder som Coats North America og Regeneron Pharmaceuticals med at streame den fulde Windows-oplevelse til alle medarbejdernes enheder.

Der er nu mere end 1,4 milliarder månedligt aktive enheder med Windows 10 eller Windows 11, og de er en effektiv adgangsvej for både vores tjenester fra førsteparts- og tredjeparts-producenter. Windows 11-brugere bruger Windows App Store næsten 3 gange så meget som Windows 10-brugere.

Og på tværs af Bing og Edge skaber vi differentierede, værdifulde oplevelser for forbrugere og annoncører inden for vigtige vertikale områder, herunder shopping.

Blot et år efter lanceringen af kupon- og prissammenligningsfunktionerne har Edge allerede givet mere end $800 millioner i besparelser.

Mere generelt udvider vi vores muligheder inden for reklame.

I løbet af de seneste 12 måneder har vores samlede reklameindtægter, inklusive LinkedIn, oversteget $10 milliarder ex TAC.

Og med vores opkøb af Xandr vil vi bringe nye annonceløsninger på markedet, der kombinerer vores dybe forståelse af målgruppen og kundegrundlag med Xandrs store datadrevne platforme.

Sikkerhed

Nu til sikkerheden.

Cyberkriminalitet er den største trussel, som alle virksomheder står over for i dag.

Vores mål er at hjælpe organisationer med at implementere en omfattende Zero Trust-arkitektur, der beskytter mennesker, enheder, applikationer og data holistisk på tværs af deres heterogene cloud- og klientmiljøer.

Vi beskytter vores kunder på to indbyrdes forbundne måder:

For det første indarbejder vi sikkerhed i designet i alle de produkter, vi sælger.

Og for det andet leverer vi avancerede end-to-end-sikkerhedsløsninger på tværs af cloud og platforme, som integrerer mere end 50 forskellige kategorier på tværs af sikkerhed, overholdelse, identitet, enhedsstyring og privatlivets fred, der er informeret af mere end 24 billioner trusselsignaler, som vi ser hver dag.

Blandt analytikere er vi førende inden for flere sikkerhedskategorier - nu 19 - end nogen anden udbyder.

Vores innovation, der omfatter flere cloud- og platforme, er drivkraften bag væksten.

På tværs af erhverv og forbrugere er mere end 1 milliard månedligt aktive brugere nu afhængige af en Microsoft-konto for at få sikker adgang til deres foretrukne produkter og tjenester med kun ét login.

Mere end 15.000 kunder bruger nu vores cloud-native SIEM, Microsoft Sentinel, til at stoppe trusler, før de opstår, hvilket er en stigning på over 70 procent fra år til år.

Og alt i alt steg antallet af kunder, der bruger vores avancerede sikkerhedsløsninger, i dette kvartal til over 715.000. Mere end halvdelen har 4 eller flere arbejdsbelastninger, hvilket er en stigning på 75 procent i forhold til året før, hvilket understreger vores differentiering fra ende til ende. I gennemsnit sparer kunderne 60 procent sammenlignet med løsninger fra flere leverandører.

Som et resultat af vores kunders tillid har vores sikkerhedsvirksomhed haft en omsætning på over $15 milliarder i løbet af de sidste 12 måneder, hvilket er en stigning på næsten 45 procent i forhold til året før.

Nu til spil.De store satsninger, vi har foretaget på indhold, fællesskab og cloud i de seneste par år, betaler sig nu.

Vi oplevede rekordhøjt engagement og rekordhøj indtjening i dette kvartal.

Game Pass har mere end 25 millioner abonnenter på tværs af pc og konsol. Vores differentierede indhold er drivkraften bag tjenestens vækst, og vi udgav nye AAA-titler i denne ferie, som fik rosende anmeldelser og rekordhøj brug. 18 millioner har spillet Forza Horizon 5 til dato. Og mere end 20 millioner har spillet Halo Infinite, hvilket gør det til den største Halo-lancering i historien.

Og med vores planlagte opkøb af Activision Blizzard, som blev annonceret i sidste uge, investerer vi for at gøre det lettere for folk at spille fantastiske spil, hvor, hvornår og hvordan de vil, og vi vil også forme det næste for spil, efterhånden som platforme som metaverset udvikler sig.

Afslutningsvis vil jeg sige, at i takt med at den digitale teknologi som en procentdel af det globale BNP fortsætter med at stige, innoverer og investerer vi på tværs af forskellige og voksende TAM'er med en fælles underliggende teknologistak og en driftsmodel, der styrker en fælles strategi, kultur og følelse af formål.

Herefter vil jeg give ordet til Amy, som vil fortælle om vores finansielle resultater i detaljer og fortælle om vores udsigter.

Jeg ser frem til at vende tilbage til Dem for at stille spørgsmål.

Amy Hood

AMY HOOD:
Tak, Satya, og god eftermiddag til alle.

I dette kvartal var omsætningen $51,7 milliarder, hvilket er en stigning på 20% i forhold til året før. Indtjeningen pr. aktie var 2,48, hvilket er en stigning på 22%.

Den amerikanske dollar blev styrket i løbet af kvartalet, og derfor havde valutakursen ingen indvirkning på den samlede vækst i virksomhedens og segmenternes indtægter, som var en modvind på 1 point i forhold til forventningerne. På trods heraf leverede vi endnu et kvartal med en stærk tocifret omsætningsvækst i hvert af vores forretningssegmenter, hvilket afspejler vores unikke og differentierede markedsposition på tværs af en sammenhængende portefølje af forskellige forretninger.

I vores kommercielle forretning har vores salgsteams og partnere med en stærk gennemførelse kombineret med fortsat efterspørgsel efter vores Microsoft Cloud-tilbud drevet en betydelig vækst i store, langsigtede Azure-kontrakter samt øget brug af Teams og vores avancerede sikkerheds- og identitetstilbud. Og i LinkedIn nød Talent Solutions igen i dette kvartal godt af et stærkt jobmarked.

I vores forbrugerforretning gavnede den øgede efterspørgsel efter og brug af pc'er, som Satya fremhævede, vores Windows OEM-forretning. Fortsat vækst på annoncemarkedet gav endnu et stærkt kvartal i LinkedIn Marketing Solutions samt Search og nyhedsannoncering. Og i et stærkt feriekvartal for spil oplevede vi rekordstore indtægter og engagement på platformen med en betydelig vækst i Game Pass-abonnenter og førsteparts-titler samt en fortsat efterspørgsel efter Xbox Series X- og S-konsoller.

Nu til vores samlede resultater. De kommercielle bookinger voksede med 32% og 37% i konstant valuta, hvilket var betydeligt over forventningerne, drevet af de store, langsigtede Azure-kontrakter, som vi nævnte tidligere, og en stærk gennemførelse på tværs af vores kerneaktiviteter inden for annuitetsforretninger. Kommerciel resterende ydelsesforpligtelse steg 31% og 32% i konstant valuta til $147 mia. Ca. 45% vil blive indregnet i indtægter i de næste 12 måneder, hvilket er en stigning på 26% i forhold til året før. Den resterende del, som vil blive indregnet efter de næste 12 måneder, steg med 37% i forhold til året før, hvilket understreger det langsigtede engagement, som kunderne har i vores Microsoft Cloud. Og vores annuitetsmix steg med 1 point i forhold til året før til 94%.

Microsoft Cloud-indtægterne voksede med 32% til $22,1 milliarder, hvilket igen oversteg vores forventninger.

Microsoft Cloud-bruttomarginprocenten faldt en smule i forhold til året før til 70%. Hvis man ser bort fra virkningen af ændringen i det regnskabsmæssige skøn for levetiden for aktiver af server- og netværksudstyr, steg Microsoft Cloud-bruttomarginprocenten med ca. 3 point som følge af forbedringer på tværs af vores cloud-tjenester, hvilket delvis blev opvejet af et skift i salgsmixet til Azure.

Som tidligere nævnt havde valutakursen med styrkelsen af den amerikanske dollar i kvartalet ingen indvirkning på virksomhedens og segmentets omsætningsvækst og minimal indvirkning på væksten i omkostninger til omkostninger til fremstilling af varer og driftsomkostninger.

Bruttomarginalen i dollars steg med 20%. Bruttomarginprocenten var 67%, hvilket er relativt uændret i forhold til året før. Hvis man ser bort fra virkningen af ændringen i regnskabsmæssigt skøn, steg bruttomarginsprocenten med ca. 2 point, primært drevet af den tidligere nævnte forbedring af vores cloud-tjenester.

Driftsudgifterne steg med 14%, hvilket var lavere end forventet, primært på grund af investeringer, der blev flyttet til fremtidige kvartaler. På samlet virksomhedsniveau steg antallet af medarbejdere med 16% i forhold til året før, da vi fortsat investerer i nøgleområder som cloud engineering, salg, kundeimplementering, gaming og LinkedIn.

Driftsindtægterne steg med 24%, og driftsmarginerne steg med 1 point i forhold til året før til 43%. Hvis man ser bort fra virkningen af ændringen i det regnskabsmæssige skøn, steg driftsmarginerne med ca. 3 point på årsbasis.

Nu til vores segmentresultater.

Indtægterne fra Productivity and Business Processes var på $15,9 mia. og voksede 19% i forhold til året før, hvilket inkluderede en valutakursmodvind på 1 point i forhold til forventningerne. Hvis man ser bort fra denne modvind, oversteg omsætningen forventningerne drevet af LinkedIn.

Indtægterne fra kontorhandel steg med 14%. Væksten i de kommercielle Office 365-indtægter på 19% var drevet af en udvidelse af den installerede base på tværs af alle arbejdsbelastninger og kundesegmenter samt højere ARPU. Efterspørgslen efter vores avancerede sikkerheds-, compliance- og stemmetilbud drev fortsat fremgang i E5-indtægterne i kvartalet. Betalte kommercielle Office 365-sæder steg 16% i forhold til året før, drevet af endnu et stærkt kvartal med vækst i vores tilbud til små og mellemstore virksomheder og frontlinjemedarbejdere.

De kommercielle licenser til Office faldt med 17%, hvilket er i overensstemmelse med forventningerne og i overensstemmelse med kundernes fortsatte skift til cloud-området.

Office-forbrugerindtægterne voksede med 15%, drevet af fortsat fremgang i Microsoft 365-abonnementer, som voksede med 19% til 56,4 millioner.

Dynamics-indtægterne voksede med 29% på årsbasis, drevet af Dynamics 365, som voksede med 45% og 44% i konstant valuta. Fortsat efterspørgsel efter vores moderne, low-code app-udviklingsløsninger drev endnu et stærkt kvartal med en vækst i omsætningen på 161% i Power Apps.

LinkedIn-indtægterne steg med 37% og 36% i konstant valuta med fortsat styrke inden for Marketing Solutions, som voksede med 43% på årsbasis, og bedre end forventet resultater inden for Talent Solutions som følge af det stærke jobmarked, der blev nævnt tidligere.

Segmentets bruttomargin i dollars steg med 20% og 19% i konstant valuta, og bruttomarginprocenten var relativt uændret i forhold til året før. Hvis man ser bort fra virkningen af ændringen i regnskabsmæssigt skøn, steg bruttomarginprocenten med ca. 2 point, hvilket skyldes forbedringer på tværs af alle cloud-tjenester. Driftsudgifterne steg 13%, og driftsindtægterne steg 24%.

Dernæst segmentet Intelligent Cloud. Omsætningen var på $18,3 mia. og steg 26% fra år til år, hvilket inkluderede en valutakursmodvind på 1 point i forhold til forventningerne. Hvis man ser bort fra denne modvind, voksede omsætningen hurtigere end forventet, drevet af kundernes fortsatte efterspørgsel efter vores differentierede hybrid- og cloud-tilbud.

Samlet set steg indtægterne fra serverprodukter og cloud-tjenester med 29% i forhold til året før. Væksten i Azure og andre cloud-tjenester på 46% var drevet af fortsat styrke i vores forbrugsbaserede tjenester.

I vores forretning pr. bruger voksede den installerede base af mobilitets- og sikkerhedsprodukter til virksomheder med 28% til over 209 millioner pc'er.

I vores lokale forretning steg omsætningen med 6% i overensstemmelse med forventningerne, hvilket skyldes en sund efterspørgsel efter vores hybride tilbud, der omfatter Windows Server og SQL Server, som kører i multi-cloud-miljøer.

Enterprise Services-indtægterne steg med 8% og 7% i konstant valuta, drevet af vækst i Enterprise Support Services og Microsoft Consulting Services.

Segmentets bruttomargin i dollars steg med 21% og 22% i konstant valuta, og bruttomarginprocenten faldt med ca. 2 point i forhold til året før. Hvis man ser bort fra virkningen af ændringen i regnskabsmæssigt skøn, steg bruttomarginprocenten en smule med forbedringer i Azure, som delvis blev opvejet af skiftet i salgsmixet til Azure. Driftsudgifterne steg 14%, og driftsindtægterne steg 26%.

Nu til mere personlig databehandling. Omsætningen blev $17,5 milliarder, hvilket er en stigning på 15% i forhold til året før, med bedre resultater end forventet inden for Windows OEM, Surface og Search and news advertising. Væksten i omsætningen omfattede en FX-modvind på 1 point i forhold til forventningerne.

Windows OEM-indtægterne steg 25%, hvilket var betydeligt over forventningerne, drevet af det stærke pc-marked, der blev nævnt tidligere, især i det kommercielle segment, som har højere indtægter pr. licens. Som en påmindelse skal det nævnes, at disse resultater omfatter en positiv indvirkning på ca. 6 point fra den udsættelse af indtægterne på $210 mio. i forbindelse med Windows 11, som flyttede indtægterne fra første kvartal til andet kvartal.

Indtægterne fra Windows kommercielle produkter og cloud-tjenester voksede med 13% og 14% i konstant valuta, drevet af efterspørgslen efter Microsoft 365.

Surface-indtægterne steg 8% i forhold til året før, hvilket var bedre end forventet, da vi var i stand til at sende flere enheder end forventet i et miljø med stærk efterspørgsel.

Indtægterne fra search- og nyhedsannoncering ekskl. TAC steg med 32%, hvilket var bedre end forventet, og var en følge af det stærke annoncemarked, som tidligere nævnt. Og vi oplevede en stigning i andelen af vores Edge-browser på Windows 10- og 11-enheder.

Og inden for Gaming steg indtægterne med 8% i overensstemmelse med forventningerne. Indtægterne fra Xbox-hardware steg med 4% og 3% i konstant valuta, hvilket skyldtes en fortsat stærk efterspørgsel og et bedre udbud af konsoller end forventet på baggrund af et stærkt sammenligneligt tidligere år, der omfattede lanceringen af Xbox Series X og S. Indtægterne fra Xbox-indhold og -tjenester steg med 10%, hvilket var lavere end forventet, da den stærke vækst i førstepartstitler og Game Pass-abonnementer blev delvis opvejet af svagere resultater med tredjepartstitler.

Segmentets bruttomargin i dollars steg med 20% i forhold til året før. Bruttomarginprocenten steg med ca. 2 point, hvilket skyldtes et skift i salgssammensætningen til forretninger med højere margin og forbedringer inden for Search og nyhedsannoncering. Driftsudgifterne steg med 17% som følge af investeringer i Gaming, primært ZeniMax, search- og nyhedsannoncering og Windows-markedsføring. Driftsindtægterne steg med 22% og 21% i konstant valuta.

Nu tilbage til de samlede virksomhedsresultater.

Investeringsudgifterne inklusive finansiel leasing var $6,8 milliarder, en stigning på 25% i forhold til året før, hvilket var lavere end forventet, primært på grund af kvartalsvise udgiftsudsving i forbindelse med timingen af vores cloud-infrastrukturudbygning. Kontant betaling for materielle anlægsaktiver var $5,9 mia. Vores kapitalinvesteringer, herunder både nye datacenterregioner og udvidelse i eksisterende regioner, er fortsat baseret på betydelige signaler om kundernes efterspørgsel og brug.

Pengestrømmen fra driften var $14,5 milliarder, hvilket var en stigning på 16% i forhold til året før, da stærke faktureringer og opkrævninger i clouds delvist blev opvejet af højere leverandørbetalinger i forbindelse med opbygning af hardwarelagre. Den frie pengestrøm var $8,6 mia., en stigning på 3% i forhold til året før, hvilket afspejler højere kapitaludgifter til støtte for vores voksende cloud-forretning.

I dette kvartal var andre indtægter og udgifter $268 mio. højere end forventet, primært på grund af nettogevinster på investeringer. Som en påmindelse skal vi indregne mark-to-market gevinster eller tab på vores aktieportefølje.

Vores effektive skattesats var ca. 17%.

Og endelig returnerede vi $10,9 mia. til aktionærerne gennem aktietilbagekøb og udbytte.

Inden vi går over til vores udsigter, vil jeg gerne komme med et par påmindelser. For det første omfatter mine bemærkninger for det næste kvartal ikke virkningen af Nuance-opkøbet, selv om vi forventer, at det afsluttes i løbet af tredje kvartal. For det andet er de udsigter, vi giver, medmindre andet specifikt er nævnt, på basis af amerikanske dollar.

Lad os nu gå over til vores udsigter for tredje kvartal.

Første FX. Med den stærkere amerikanske dollar og baseret på de nuværende kurser forventer vi nu, at FX vil reducere den samlede vækst i omsætningen med ca. 2 point og reducere den samlede vækst i COGS og driftsomkostninger med ca. 1 point. Inden for segmenterne forventer vi en negativ FX-påvirkning på ca. 2 point på omsætningsvæksten inden for Productivity and Business Processes og Intelligent Cloud og 1 point inden for More Personal Computing.

Derefter forventer vi, at vores differentierede markedsposition, kundernes efterspørgsel efter vores hybride og cloud-tilbud af høj værdi og vores konsekvente eksekvering vil drive endnu et kvartal med stærk vækst i omsætningen. I kommercielle bookinger bør væksten være sund, men vil blive påvirket af det stærke sammenlignelige foregående år samt lav vækst i udløbsbasen. Som en påmindelse skal det nævnes, at den voksende blanding af større langsigtede Azure-kontrakter, som er mere uforudsigelige i deres timing, medfører øget kvartalsvis volatilitet i vores vækst i bookinger.

Microsoft Cloud-bruttomarginprocenten skulle være nogenlunde flad i forhold til året før. Hvis man ser bort fra virkningen af ændringen i regnskabsmæssigt skøn, vil bruttomarginprocenten i tredje kvartal stige med ca. 2 point, hvilket skyldes en fortsat forbedring på tværs af vores cloud-tjenester på trods af et skift i indtægtssammensætningen til Azure.

Og på dollarbasis forventer vi, at kapitaludgifterne vil være en smule lavere sekventielt med normale kvartalsvise variationer i timingen af cloud-infrastrukturudbygningen.

Næste til segmentvejledning.

Inden for Productivity and Business Processes forventer vi en omsætning på mellem $15,6 og $15,85 mia.

I Office 365 vil den sunde vækst i omsætningen være drevet af de samme faktorer som i 2. kvartal med en lignende vækst i antallet af sæder på tværs af kundesegmenterne og fortsat fremgang i E5. I vores lokale forretning forventer vi et fald i omsætningen i den høje tiendedel, da kunderne fortsat skifter til skyen.

Inden for Office Consumer forventer vi, at omsætningen vil vokse med et højt encifret tal, med fortsat fremgang i Microsoft 365-abonnementer til forbrugere.

For LinkedIn bør det stærke jobmarked og et sundt engagement på platformen skabe en vækst i omsætningen i niveauet lavt-30%.

Og inden for Dynamics forventer vi en vækst i omsætningen i midten af 20% takket være styrke inden for Dynamics 365, herunder fortsat fremgang inden for Power Apps.

For Intelligent Cloud forventer vi en omsætning på mellem $18,75 og $19 milliarder.

Omsætningen vil fortsat være drevet af Azure, der som en påmindelse kan have kvartalsvise udsving primært fra vores forretning pr. bruger og fra indregning af indtægter i perioden afhængigt af sammensætningen af kontrakter.

I Azure forventer vi, at omsætningsvæksten vil stige sekventielt i konstant valuta, drevet af vores Azure-forbrugsforretning med stærk vækst på et betydeligt grundlag. Og vores forretning pr. bruger bør fortsat drage fordel af Microsoft 365-suite-momentum, selv om vi forventer en vis moderation i vækstraterne i betragtning af størrelsen af den installerede base. I vores on-premiseserverforretning bør fortsat efterspørgsel efter vores differentierede hybridtilbud drive omsætningsvæksten i det lave til midterste encifrede tal.

Og inden for Enterprise Services forventer vi en vækst i omsætningen på et lavt til midterste enkeltcifret niveau.

Inden for More Personal Computing forventer vi en omsætning på mellem $14,15 og $14,45 milliarder.

Den fortsatte styrke i leveringen af pc'er, især i det kommercielle segment, bør være til gavn for Windows OEM'er på trods af fortsatte begrænsninger i forsyningskæden. Vi forventer en vækst i Windows OEM-indtægterne på et højt encifret niveau.

Inden for Windows kommercielle produkter og cloud-tjenester bør kundernes efterspørgsel efter Microsoft 365 og vores avancerede sikkerhedsløsninger drive væksten i de lave tocifrede tal.

Inden for Surface bør omsætningen vokse i midten af tiårsalderen med styrke fra vores premium-enheder.

Inden for Search og nyhedsannoncering ekskl. TAC forventer vi en vækst i omsætningen i midten til toppen af tiårsalderen i forhold til et stærkt sammenligneligt resultat året før, der var drevet af et opsving på annoncemarkedet.

Og inden for Gaming forventer vi en omsætningsvækst på et sammenligneligt tidligere år, der omfattede en betydelig styrke inden for hardware fra vores nye konsoller samt Xbox-indhold og -tjenester, på et niveau med et enkelt ciffer. Salget af konsoller vil fortsat være påvirket af usikkerheden omkring forsyningskæden. Og inden for Xbox-indhold og -tjenester forventer vi en omsætningsvækst på mellem et til to høje encifrede tal med et stærkt engagement og fortsat fremdrift på hele platformen.

Nu tilbage til virksomhedens vejledning.

Vi forventer omkostninger til driftsomkostninger på $15,5 til $15,7 milliarder og driftsomkostninger på $13,4 til $13,5 milliarder, drevet af investeringer i personale på strategiske områder med høj vækst for at skabe fortsat langsigtet vækst i omsætningen.

Under andre indtægter og omkostninger bør renteindtægter og -omkostninger udligne hinanden.

Og vi forventer, at vores effektive skattesats for tredje kvartal bliver ca. 18%, hvilket er lidt højere end vores forventede skattesats for hele året på ca. 17%.

Og endelig, for FY22, i betragtning af vores stærke resultater i første halvdel af regnskabsåret og vores nuværende H2-udsigter, bør driftsmarginerne for hele året være lidt højere end året før, selv med virkningen af de tidligere nævnte ændringer i regnskabsmæssige skøn og de betydelige strategiske investeringer, som vi foretager for at udnytte de enorme muligheder, der ligger foran os.

Til sidst vil jeg sige, at digitale teknologier i stigende grad er afgørende for at give alle mennesker og organisationer på planeten mulighed for at opnå mere, og vi er godt positioneret med innovative produkter af høj værdi. Vores forskelligartede, men sammenhængende portefølje af løsninger dækker slutmarkeder, kundestørrelser og forretningsmodeller, hvilket gør os i stand til at levere langsigtet vækst i omsætning og overskud.

Med det, Brett, lad os gå over til spørgsmål og svar.

BRETT IVERSEN:
Tak, Amy.

Vi går nu over til spørgsmål og svar. Af hensyn til de andre deltagere i opkaldet beder vi deltagerne om kun at stille ét spørgsmål.

(Operatørens retning.)

KEITH WEISS, Morgan Stanley:
Fremragende. Tak, fordi I tog imod spørgsmålene, og tillykke med et meget godt kvartal.

Jeg vil gerne stille jer et spørgsmål på højt niveau om det overordnede efterspørgselsmiljø, og om vi har set nogen ændringer i lyset af de forstyrrelser, vi har set fra Omicron, og meget af det, der foregår i miljøet. Der har været en fortælling blandt softwareinvestorerne, og ofte er det aktivpriserne, der er udtryk for denne fortælling. Jeg ville gerne høre jer om, hvordan I har det med det overordnede efterspørgselsmiljø, især omkring digital transformation, og hvor holdbart vil det være i kalenderåret '22? Ser De stadig en masse træ at hugge, om De vil, en masse aktivitet i den retning? Tak.

SATYA NADELLA:
Tak, Keith. Jeg tager den, og Amy, du kan tilføje noget til den.

Alt i alt ser vi et ret stærkt efterspørgselssignal. Og helt ærligt, da vi gik ind i pandemien, så vi en stigende efterspørgsel på grund af de begrænsninger, som pandemien pålagde virksomhederne, og den øgede forbrugeraktivitet.

Og efter pandemien ser vi faktisk en masse begrænsninger i økonomien, og den eneste ressource, som jeg sagde i mine bemærkninger, der kan bidrage til at fremme produktiviteten og samtidig holde omkostningerne nede, er digital teknologi.

Når jeg tænker på noget som PowerApps, er det bare et godt eksempel på noget, der er lige midt i vores stak, og som virkelig hjælper med at drive det næste niveau af produktivitet i arbejdsstyrken for enhver virksomhed i enhver branche.

De efterspørgselssignaler, vi ser på tværs af stakken fra sikkerhed til vores cloud-infrastruktur, til forretningsapplikationer og løsninger som Teams, er meget stærke.

Og det andet område, hvor vi tydeligvis ser en styrke, er inden for spil. Det er her, vi har fordoblet vores indsats i forhold til at skabe forbrugerkategorier, og vi ser intensiteten i brugen og forretningsmodellens mangfoldighed omkring spil, som i stigende grad gør, at økonomien i spilfranchiser også bliver meget mere softwareagtig. Vi ser generelt et godt efterspørgselssignal på tværs af stakken.

KEITH WEISS:
Jeg har den. Og for at gøre det klart, at de begrænsninger, som du taler om for den bredere økonomi, begrænsning af antallet af medarbejdere og lignende, lyder det ikke som om, at det begrænser dine muligheder. Du mangler ikke folk til at sælge eller implementere dine løsninger eller har svært ved at finde de folk, du har brug for til at investere i produktet. Er det den rigtige læsning?

SATYA NADELLA:
Der er helt klart et meget konkurrencepræget talentmarked, og vi er konkurrencedygtige på dette talentmarked. Det kan man også se i vores op-ex-prognoser, som Amy delte. Vi øger antallet af medarbejdere, fordi vi ser mulighederne. Vi er ikke immune over for det, der generelt sker på arbejdsmarkedet, men jeg mener, at vi har et godt brand og et attraktivt brand til både at skaffe folk og fastholde dem med alt det, vi gør.

Men samtidig ønsker vi at sikre, at vores kanal og vores økosystem forbliver sunde, og alle de signaler, vi i det mindste får, er, at der ikke er nogen begrænsninger i sig selv, bortset fra at alle virksomheder i sidste ende vil være underlagt lovene for økonomisk vækst i den samlede økonomi.

KEITH WEISS:
Fremragende. Mange tak, gutter.

BRETT IVERSEN:
Tak, Keith.

Operatør, næste spørgsmål, tak.

(Operatørens retning.)

MARK MOERDLER, Bernstein:
Mange tak, fordi du tog imod mit spørgsmål, og tillykke med den stærke vækst i hele forretningen og de rigtig gode udsigter.

Satya, i lyset af alle kommentarerne om metaverset, hvad er de vigtigste komponenter i metaverset eller de mange metaverser, som du ser? Hvad har Microsoft i dag, som de er positioneret til at kunne levere for at opfylde disse krav, og hvad mener du, at I måske mangler i partner-økosystemet for at opfylde disse krav?

Amy, er du ved at ændre dine investeringer for at imødekomme den potentielle mulighed, nu hvor hype-cyklussen er i gang og industriens interesse for metaverset er stigende?

SATYA NADELLA:
Tak for spørgsmålet. Vi ser dette som en mulighed i en meget klassisk Microsoft-forståelse, både på platformens infrastrukturniveau og på applikationsniveau. Det er derfor, tror jeg, at jeg selv i mine bemærkninger forsøgte at henvise til alle de steder, hvor vi investerer i dag, og hvor vi ser kundernes brugssituationer udvikle sig virkelig.

Det første sted, hvor vi ser dette, er den stigende digitalisering af mennesker, steder og ting for virkelig at kunne hjælpe virksomheder med at automatisere processer til det næste niveau. I dag har vi mellem Azure IoT, digitale tvillinger og Mesh mange eksempler på, at kunderne er engagerede i os. Det er det, der vil vise sig i Azure, og vi investerer betydeligt der.

Op i bunken, vil jeg sige. Dynamics, Dynamics 365 Connected Spaces, er en løsning, der er på preview i dag. Det handler om at kunne tage et butikslokale eller en tilsluttet fabrik eller en bygning og i det væsentlige skabe en helt ny softwarekategori, som handler om at styre fysiske processer. Ligesom CRM og ERP og supply chain management har vi nu en suite, der alle er drevet af Connected Spaces, som vil automatisere fysiske processer.

Teams vil have Mesh-møder eller disse fordybende møder, som først og fremmest vil starte på 2D-skærme, uanset om det er pc'er eller telefoner, og derefter føre op til endnu mere fordybende oplevelser, hvis du har VR- eller AR-briller på. Det er et andet sted.

Og så vil spil selvfølgelig være et naturligt sted for os. Og i dag, hvis man tænker på aktiviteten, når jeg talte om Forza-tallene, er det et sted, hvor man kan sige, at folk allerede investerer i deres avatarer, folk bygger Minecraft-verdener. Så det er meget naturligt, at vi udvider gaming i takt med, at metaverset udvikler sig.

På enhedssiden er en af de ting, som vi er meget glade for at gøre, det, vi gør med HoloLens, og al den erfaring, vi får på optik- og siliciumsiden og hele vejen til skyen med hensyn til nogle af de grundlæggende tjenester, der er drevet af alle HoloLens-brugstilfælde i virksomheden.

Det er den brede portefølje. Vi vil investere i hele den teknologiske stak. Efterspørgslen vil komme i forskellige former for forskellige kategorier, men vi føler os meget velpositioneret til at kunne fange det, som jeg tror, er den næste bølge af internettet, ikke sandt? Ligesom den første bølge af internettet gjorde det muligt for alle at bygge et websted, tror jeg, at den næste bølge af internettet vil være en mere åben verden, hvor folk kan bygge deres egne metaverse-verdener, uanset om de er organisationer, spiludviklere eller andre.

AMY HOOD:
Og Mark, jeg vil måske bare tilføje en lille smule perspektiv til Satyas svar, nemlig at jeg vil gøre folk opmærksom på den holistiske karakter, som han besvarede spørgsmålene med udgangspunkt i platformslaget, hele vejen op gennem betydningen af indhold og app-lag, og at investeringen vil vise sig i hver enkelt komponent i modsætning til måske i en enkeltstående gruppe eller et enkelt team.

Det skyldes, tror jeg, den overgang, som Satya netop talte om. Hvis det er på platformslaget, og det gælder for alle komponenterne, er det ærligt talt bedre at gøre det på tværs af teamene, hvor de kan anvende det på den rigtige måde. Jeg tror, at det er sådan, jeg vil pege på, at investeringen viser sig.

MARK MOERDLER:
Mange tak. Det sætter jeg virkelig pris på. Tak.

BRETT IVERSEN:
Tak, Mark.

Operatør, næste spørgsmål, tak.

(Operatørens retning.)

BRENT THILL, Jefferies:
Amy, du understregede virkelig den styrke, du havde på kommercielle bookinger på 37%. Mange spørger, hvor du ser styrken, og i din Azure-kommentar, for næste kvartal, er der naturligvis tale om acceleration. Hvad giver dig denne tillid? Tak.

AMY HOOD:
Tak, Brent. Interessant nok vil jeg ikke sige, at der er ét sted, og jeg vil knytte det tilbage til det svar, som Satya faktisk gav på Keiths første spørgsmål, nemlig at hvis den underliggende drivkraft er digitalisering og vores overbevisning om, at den påvirker alle brancher og alle slutmarkeder, så forventer man, at den og forpligtelsernes karakter viser sig på globalt plan og på tværs af slutmarkederne, og det er faktisk det, vi så i 2. kvartal.

Jeg påpeger hele tiden, at disse kan være lidt ustabile, fordi vi virkelig fokuserer på at få den rigtige aftale indgået, der matcher kundens mål. Og selv om vi fik gennemført mange af dem i 2. kvartal, kan det bevæge sig en smule, som jeg talte om i 1. kvartal. Men salgsteamet gennemførte meget godt i kvartalet, men jeg vil ikke betegne nogen geografisk zone eller branche som værende anderledes eller forskellig fra andre.

Og lad mig så lige koble det, som du spurgte om, sammen med hvordan vi skal tænke på, at vejledningen for Azure på konstant dollarbasis er stigende sekventielt i tredje kvartal. Jeg bemærker hele tiden, at disse ting kan bevæge sig et par point her og der og alligevel have det konsekvente tegn på et stabilt forbrug. Vi så det igen, helt ærligt, i Q1, Q2 og Q3, at forbrugsvæksten pr. slutmarked, pr. branche og pr. kundestørrelse har været ret stabil.

Så selv om der vil være en vis volatilitet i dette tal, som følge af øget dataforbrug, har dataprodukterne virkelig været en stærk præstation. Jeg tror, at Satya nævnte nogle af dem i sine kommentarer.

Jeg tror, at de på nogle måder hænger sammen, men jeg har en tendens til at placere udførelsen af bookinger på Azure-siden i en spand med langsigtet engagement, hvor kunderne vælger en partner, der kan hjælpe dem med at ændre omkostningsstrukturen eller resultatstrukturen, som Satya talte om, og jeg har en tendens til at placere disse trendlinjer på Azure i en spand, der hedder, at vi får projekter og vellykkede projekter etableret hos kunder rundt om i verden, og begge disse ting var meget gode af salgsteamene.

BRENT THILL:
Tak.

BRETT IVERSEN:
Tak, Brent.

Operatør, næste spørgsmål, tak.

(Operatørens retning.)

KARL KEIRSTEAD, UBS:
Tak. Amy, du startede regnskabsåret med en forventning om faldende marginer, herunder virkningen af regnskabsændringen, og efter to kvartaler har du nu forventninger om stigende marginer. Selv med formodentlig en vis tilbageførsel af besparelser på T&E i forbindelse med hjemmearbejde, selv med det, som jeg antager er en stigning i lønomkostningerne, kan du så udrede det lidt? Er det salgssammensætningen, hvor nogle af de højmarginalforretninger som Windows har klaret sig bedre end andre? Jeg vil gerne høre lidt mere om det. Tak.

AMY HOOD:
Tak, Karl.

Jeg tror, det er en kombination af flere ting, som det er tilfældet, når man gennemgår et regnskabsår. Jeg tror virkelig, at vores gennemførelse i et meget godt efterspørgselsmiljø har givet tillid. Omsætningsresultaterne har været ret konsekvente, for at komme til din pointe. Vi har set en fortsat stigning inden for OEM, vi har set styrke inden for gaming, vi har set styrke inden for vores Microsoft cloud-produkter, vi har set god konsistens inden for Dynamics. På et vist niveau, når man virkelig ønsker at se på trendlinjen, vil man sige, at teamet har udført meget konsekvente opgaver på tværs af de fleste af forretningsenhederne.

Så hvis man tænker på, hvad der indgår i selvtillid, når man begynder at tilføje personale, og når man tilføjer personale med mål for ROI, og man ser på ansvarligheden, føler jeg, at teamene har gjort et godt stykke arbejde. De steder, hvor vi har tilføjet medarbejdere, har det været på stærke markeder. De har gjort det godt. Salgsholdene har gjort det samme.

Og så oven i det, Karl, vil jeg sige, at der har været en god gennemførelse af bruttomarginalen. Jeg har en tendens til at være fokuseret på driftsmarginer i min kommunikation med jer alle og i virksomheden, men bruttomarginalerne har også været ganske gode. Teamene har gennemført en god gennemførelse af omkostningerne pr. mål i løbet af året.

KARL KEIRSTEAD:
Jeg har den. Det er nyttigt. Tillykke.

AMY HOOD:
Tak.

BRETT IVERSEN:
Tak, Karl.

Operatør, næste spørgsmål, tak.

(Operatørens retning.)

PHIL WINSLOW, Credit Suisse:
Hej, team, og tillykke med endnu et godt kvartal.

Jeg vil bare gerne fokusere på Office 365-reklamer, der naturligvis er endnu et stærkt kvartal, både med hensyn til omsætning, men også med hensyn til vækst i antal sæder. Amy, i din kommentar fremhævede du i din kommentar SMB-sædetallet samt frontlinjemedarbejdere, og Satya nævnte en fordobling af frontlinjemedarbejderne år for år, hvilket er imponerende. Men du kommenterede også, at omsætningen pr. bruger steg.

Jeg spekulerer på, om du kan hjælpe os med at gennemgå vækstalgoritmen her, kald den P Times Q, fordi der er forskellige tendenser i både P og Q, og hvordan der kan være en ændring fremadrettet i forhold til det, du har set.

AMY HOOD:
Selvfølgelig, lad mig prøve det, Phil. Det er et spørgsmål, som vi har, det er en P times Q, som jeg tror, vi forsøger at oplyse, men der er et par strømninger, der løber gennem det, og måske kan du tage et øjeblik til at gennemgå dem.

Jeg tror, at vi er opmuntret af væksten i antallet af sæder, da vi fokuserer på flere produkter, der er mere specifikke for de unikke scenarier, som små virksomheder og frontlinjemedarbejdere står over for, og som virkelig bringer værdien af Microsoft 365 ud til dem. Jeg tror endda, at du kan se det i tilbud som Teams Essentials, hvor det er en samordnet indsats for at indse, at udfordringerne kan være anderledes i denne del af markedet, og forbedre vores udførelse. Det kan du se i den fortsatte vækst i antallet af sæder i løbet af de sidste seks kvartaler, og jeg vil sige, at jeg har det godt med disse tal, med fortsat god eksekvering på disse.

Nu er det dog ofte med lavere indtægter pr. måned, end vi ville se i vores virksomhedsvirksomheder, der køber den fulde produktpakke.

På nogle måder skjuler denne meget stærke vækst i antallet af pladser i frontline- og små forretningsenheder nogle af de fremskridt, vi har gjort, især tænker jeg på tilbud i virksomheden, værdiprops, der virkelig giver genlyd, og E5, og Satya vil måske nævne nogle andre. Han nævnte en hel del i sine kommentarer, sikkerhed, overholdelse af regler og i stigende grad stemme som en værdiskabende faktor. Og så nogle gange, for at vende tilbage til din pointe, kan en stigning i antallet af sæder til lavere gennemsnitspriser dække over en smule af de fremskridt, vi gør med hensyn til ARPU'er i virksomheden.

PHIL WINSLOW:
Fantastisk. Tak. Fortsæt med det gode arbejde.

BRETT IVERSEN:
Tak, Phil.

Operatør, næste spørgsmål, tak.

(Operatørens retning.)

BRAD ZELNICK, Deutsche Bank:
Fantastisk. Tillykke med endnu et rekordkvartal.

Satya, der er en massiv mangel på færdigheder inden for it-branchen, og den er særlig akut inden for cybersikkerhed, hvor jeg har bemærket Microsofts kampagne, der startede i andet kvartal for at hjælpe med at kvalificere og rekruttere 250.000 cyberjobs inden 2025, hvilket er et ret dristigt foretagende.

Kan du kommentere, i hvilket omfang hullet udfyldes af mennesker i forhold til produkter og automatisering, og i hvilket omfang Microsoft ser cybersikkerhed som sit ansvar i forhold til at se det som en kommerciel mulighed, som I fortsat kan tjene penge på? Tak.

SATYA NADELLA:
Et godt sæt spørgsmål. Med hensyn til det første spørgsmål tror jeg, at vi først og fremmest har brug for kompetencer og folk, og at folk skal være mere jævnt fordelt i den bredere økonomi, den offentlige sektor, den private sektor, folk, der arbejder på vegne af små virksomheder, for i takt med at digital teknologi bliver mere udbredt i IT og OT i hele økonomien, tror jeg, at cybertruslen vil blive mere udbredt.

Derfor har vi brug for folk og færdigheder, og vi vil gøre alt, hvad der står i vores magt, for at sikre, at det sker, ved at demokratisere, hvordan man erhverver disse færdigheder. Det er lidt af det, hvor vi er nødt til at tage en bredere definition af, hvad disse færdigheder er, og hvordan man kan erhverve certificeringerne. Og det er her, at det, vi gør selv med LinkedIn, er jeg meget, meget optimistisk over for.

Også på produktsiden, som f.eks. noget som Sentinel, tror jeg, at vi nu udfører AI i meget stor skala på alle de signaler, der går ind i vores cloud-native SIM, og jeg tror, at det vil hjælpe med at sortere signalet fra støjen og hjælpe produktiviteten hos cyberprofessionelle i enhver organisation. Vi er spændte på, hvordan denne arbejdsgang bliver mere effektiv.

For at komme til din pointe, er et af de grundlæggende ansvarsområder for os som en platformvirksomhed design. Det handler om at flytte til venstre om sikkerheden og bygge den ind i produkterne. Når vi tænker på vores indtjening, handler vores indtjening om virkelig at erkende, at den virkelige verden ikke er en homogen Microsoft-infrastrukturverden. Det er en verden med flere clouds og platforme, og vi vil helt sikkert tjene penge på de aspekter, hvor vi har de bedste løsninger, suiter og tilbud.

Og som jeg sagde i mine bemærkninger, sparer de mennesker, der anvender Microsoft-løsninger, 60%. Så til en vis grad er der reel tid til værdi og omkostningsbesparelser for alle, der bruger vores løsning.

Vi vil være meget, meget opmærksomme på vores ansvar, som du sagde, og samtidig mener vi, at vi har en sikkerhedsmulighed ved at kunne sikre hele vores kunders heterogene digitale ejendom.

BRAD ZELNICK, Deutsche Bank:
Mange tak.

BRETT IVERSEN:
Tak, Brad.

Operatør, næste spørgsmål, tak.

(Operatørens retning.)

RISHI JALURIA, RBC:
Vidunderligt. Mange tak, fordi De tog imod mine spørgsmål, og det er rart at se, at forretningen fortsat er stærk.

Måske ville jeg spørge lidt filosofisk, Satya. Pandemien fremskyndede tydeligvis alles tidsplan for at migrere til skyen, selv om der ikke nødvendigvis var en stor fremdrift der. Når vi tænker på en post-Omicron-verden, hvor der er en vis grad af genåbning af kontorer og synlighed i den forbindelse, hvordan skal vi så tænke på potentialet for at se en ny bølge eller en ny acceleration af disse cloud-migrationer med mulighed for at have kontorarbejde og hybridarbejde? Måske kan De hjælpe os med at gennemgå det. Tak.

SATYA NADELLA:
Ja, jeg mener, som jeg sagde, vil nogle af efterspørgslens konturer ændre sig. En af de løsninger, jeg fremhævede, er f.eks., at vi efter pandemien har indbygget et Supply Chain Insights-modul i Dynamics. Vi oplevede en betydelig efterspørgsel efter det, der var vores Customer Insights-modul, da vi gik ind i pandemien, fordi alle havde brug for at implementere deres online-tilstedeværelse og bruge kundedata til at nå ud til kunderne, og det var sådan, at handelen foregik under pandemien. Da vi kom ud af pandemien, blev vi ramt af problemer med forsyningskæden, så indsigt i forsyningskæden blev den vigtigste ting. Det var her, at efterspørgslen steg.

Når jeg ser på vores portefølje, ser vi et lidt anderledes sæt løsninger. Det samme gælder for Power Platform, ikke sandt? Når man siger, at vi har mangel på arbejdskraft, og at vi skal gøre mere med mindre, så er det, man vender sig mod flere automatiseringsværktøjer, og det er her, at noget som Power Platform, især fordi man kan uddanne sine førstearbejdere til at kunne være app-byggere og automatisere arbejdsgange, viser sig at være en produktivitetsdriver.

Vi ser forskelle i efterspørgslen. Jeg tror, at den stabile situation her vil være, at det strukturelle skift, der er sket på grund af pandemien, kombineret med nogle af disse begrænsninger, hvad enten der er tale om udbudschok eller andet, forhåbentlig vil forsvinde. Men det eneste, der ikke forsvinder, er behovet for en stigende grad af digitalisering, både med hensyn til værktøjer, som folk bruger til at forbedre produktiviteten i deres drifts- og produktionsapparat, og de omkostninger, som de har i deres virksomhed, vil sandsynligvis nu have en digital komponent, fordi det er der, hvor omkostningsgevinsten vil komme. Det er det, vi satser på.

Jeg vender altid tilbage til den enkle formel: Hvad er it-udgifterne i procent af BNP, bredt defineret, og hvad vil de være om et år, to år, fem år og 10 år? Det vil bare blive mere. Og vi er nødt til at gøre et godt stykke arbejde med at se tendenserne før den konventionelle visdom og vinde markedsandele, og det er derfor fortsat vores fokus på dette område.

RISHI JALURIA:
Vidunderligt. Tusind tak.

BRETT IVERSEN:
Tak, Rishi.

Dermed er spørgsmålene og svarene i dagens indtjeningsopkald afsluttet. Tak, fordi I deltog i dag, og vi ser frem til at tale med jer alle sammen snart.

SATYA NADELLA:
Tak

AMY HOOD:
Tak