完整记录和音频 - 微软MSFT 2022年第一季度财报记录 - 2022年1月25日

微软MSFT - 2022年第二季度财报电话会议实录 - 2022年1月25日

简介

BRETT IVERSEN:
下午好,感谢你今天加入我们。与我通话的有董事长兼首席执行官萨蒂亚-纳德拉,首席财务官艾米-胡德,首席会计官爱丽丝-乔拉,以及副总法律顾问基思-多里弗。

在微软投资者关系网站上,你可以找到我们的财报新闻稿和财务摘要幻灯片,这是为了补充我们在今天的电话会议上准备的发言,并提供公认会计原则和非公认会计原则财务措施之间的差异调节。

除非另有说明,我们将在电话会议上提及非GAAP指标。所提供的非GAAP财务指标不应视为替代或优于按照GAAP编制的财务业绩指标。它们被列为额外的澄清项目,以帮助投资者进一步了解公司'的第二季度业绩,以及这些项目和事件对财务结果的影响。 

除非另有说明,我们今天在电话会议上所作的所有增长比较都与去年同期相比。如果有的话,我们还将提供固定货币的增长率,作为评估我们相关业务表现的框架,其中不包括外汇汇率波动的影响。在固定货币的增长率相同的情况下,我们将只提及增长率。

我们将在电话会议结束后立即在我们的网站上发布我们准备好的发言稿,直到有完整的文字记录。今天的电话会议正在进行网络直播和录音。如果你提出问题,它将包括在我们的现场传输中,在文字记录中,以及在未来使用的任何录音中。你可以在微软投资者关系网站上重播电话并查看记录。

在这次电话会议上,我们将发表前瞻性声明,这是关于未来事件的预测、推测或其他声明。这些陈述是基于当前的预期和假设,存在风险和不确定性。实际结果可能会因为今天的财报新闻稿、本次电话会议期间的评论以及我们的10-K表、10-Q表和其他报告及提交给美国证券交易委员会的文件中所讨论的因素而有重大差异。我们不承担任何更新任何前瞻性声明的责任。

现在,我将把电话交给萨蒂亚。

萨提亚-纳德拉

萨特亚-纳德拉。
谢谢你,布莱特。

这是一个创纪录的季度,由微软云的持续强势推动,其收入超过了$22亿,同比增长32%。

我们正经历着经济和社会的代际转变。数字技术是世界上最具可塑性的资源,可以克服限制,重新想象日常工作和生活。

我们正在创新和扩大我们在消费者和商业领域的整个组合,以帮助人们和组织在这个新时代蓬勃发展。

现在我将强调一些例子,从Azure开始。

随着每家公司成为一家数字公司,他们将需要一个分布式计算结构,以便在任何地方建立、管理、保障和部署应用程序。

我们比其他任何供应商拥有更多的数据中心区域,提供快速访问云服务,同时满足数据居住的要求。

我们正在将我们的基础设施扩展到5G网络边缘,帮助运营商和企业创造新的商业模式,并提供更接近终端用户的超低延迟服务。例如,AT&T正将其5G网络与我们的云服务结合起来,帮助通用汽车公司向司机提供下一代互联汽车解决方案。

我们的Azure Arc客户群同比增长了两倍。我们现在正在帮助数以千计的组织--从英国石油公司到荷兰合作银行--统一他们的企业内部、混合和多云基础设施。

而且,随着数字世界和物理世界的结合,我们看到了真正的企业元空间应用。从智能工厂、智能建筑到智能城市,我们正在帮助企业利用Azure IoT、Digital Twins和Mesh的组合,帮助将人、地方和事物数字化,以便对任何业务流程进行可视化、模拟和分析。例如,艺康公司正在使用这些工具来建立自己的平台,以模拟和优化水管理。

在整个Azure中,我们看到每个行业的采用率都在增长。CVS Health、强生医疗设备公司、Kyndryl和富国银行本季度都选择了我们的云作为他们的首选供应商。

数据

现在,说说数据。

从一流的数据库和分析,到人工智能和数据治理,我们拥有最全面的数据堆栈,帮助每个组织将其数据转化为预测和分析能力。

Cosmos DB是云原生应用开发的首选数据库--在任何规模下。数据量和交易量同比增长超过100%。

通过Azure Synapse,我们正在消除企业数据仓库和大数据分析之间的传统障碍,因此任何人都可以协作、构建和管理分析解决方案。

数据治理正在成为一个重要且不断增长的类别。而Azure Purview在这方面处于领先地位,帮助数以千计的组织实现了对其数据资产的更全面了解。

在人工智能方面,我们拥有云端最强大的超级计算机之一,我们不仅用它来训练新的模型,而且将它们作为平台提供给我们的客户。

我们新的Azure开放人工智能服务正在预览中,这将先进的语言模型与Azure的企业能力结合起来。GitHub Copilot正在使用这种能力来帮助开发者编写更好的代码。

更广泛地说,我们继续看到我们的认知服务有强劲的使用率,上个季度转录的语音超过3000万小时,与一年前相比增长了近2倍。

开发商

现在,对开发者来说。

从GitHub到Visual Studio,再到Azure PaaS服务,我们拥有最流行的工具,帮助每一个开发者从想法到代码,从代码到云。

随着企业优先考虑将安全嵌入其开发人员的工作流程,我们正在投资GitHub以确保开源。我们看到Afterpay和Mercari这样的新兴数字公司以及3M和Bosch这样的老牌公司都对GitHub Advanced Security有着强烈的需求。

企业越来越多地转向Visual Studio和我们的PaaS服务,如Container Apps和Chaos Studio,以简化开发并建立现代的、更具弹性的云原生应用程序。

动力平台

现在,到动力平台。

低代码/无代码工具正迅速成为每个组织的数字能力建设的优先事项。

我们正在进行创新,以帮助像空客、Centrica和江森自控这样的组织迅速扩大对Power Platform的使用,使用端到端套件来自动化工作流程,创建应用程序,建立虚拟代理,并分析数据。

在H&M,超过30,000名员工已经使用Power Platform来推动生产力的提高。迄今为止,他们已经创建了1500多个应用程序、流程和仪表盘,用于管理办公能力和跟踪团队目标等各个方面。而在克罗格,超过42万名员工正在使用我们建立在Power Platform基础上的Return to Workplace解决方案来验证他们的健康和疫苗接种状况。

邓丽君

现在,开始介绍Dynamics 365。

为了应对这一经济中的需求冲击和供应限制,每个企业都需要成为一个超级连接的企业,统一整个组织的数据、流程和团队。

在整个Dynamics 365中,我们继续占据份额,因为企业转向我们不断扩大的商业应用组合来解决这些和其他挑战。

通过Dynamics 365 Connected Spaces,我们正在创建一个新的软件类别,以帮助企业管理不同行业的实体运营,从房地产、零售、工厂和建筑。

像Chipotle和Home Depot这样的公司正在依靠我们新的客户体验平台来控制他们的数据,连接客户接触点以提供更多个性化的体验。

戴姆勒卡车北美公司正在使用Dynamics 365 Supply Chain Insights来预先处理供应链问题。

就在昨天,我们与联邦快递宣布了一项新的 "物流即服务 "产品,将该公司网络的数据和洞察力与Dynamics 365相结合,帮助品牌更好地履行、运送和服务客户订单。

行业解决方案

现在,谈谈行业解决方案。

就在一年多以前,我们推出了第一个行业云产品,将特定行业的定制与我们的整个堆栈结合起来,以帮助客户改善价值实现时间,提高敏捷性,降低成本。

我们现在有六个行业云,它们正在推动整个微软云的使用量大幅增加。

我们的 "零售云 "是NRF的前沿和中心,来自Ahold DELEZ和GNC的零售商分享了他们如何使用我们的解决方案来提供无缝的客户体验。

我们的可持续发展云将数据统一起来,帮助客户记录、报告和减少他们的碳排放。包括日产汽车在内的行业领先者正在转向该产品,以帮助实现可持续发展目标。

ǞǞǞ

现在,到了LinkedIn。

我们正在经历整个劳动力市场的 "大洗牌",因为更多地方的人比以往任何时候都要重新思考他们的工作方式、地点和原因。

在这个新经济中,LinkedIn已经成为连接创造者与他们的社区、求职者与雇主、学习者与技能、以及卖家与买家的关键任务。

上个季度,我们再次看到创纪录的参与度。而且,LinkedIn已经成为世界上最大的专业活动平台之一,每周有超过24,000个活动被创建,有150万个RSVP。

确认的招聘人数同比增长了110%,我们增加了一些工具,使之更容易发现与人们想工作的方式和地点相一致的公开职位。

随着创业的兴起,我们新的服务市场已经帮助近300万自由职业者和小企业发现了新客户。

我们也看到了LinkedIn销售解决方案的强劲增长,在过去的12个月里,它的收入首次超过了1TP30亿。我们的销售、人才、营销和高级订阅业务线现在都已经达到了这个里程碑。

微软365和团队

现在,到了微软365和团队。

今天,每个组织都需要一个数字结构来连接组织内外的每个人并赋予他们权力,从知识和一线工人到客户和合作伙伴。

这一数字结构的中心是Teams,本季度其月度活跃用户数超过了2.7亿。

企业正在使用Teams来运行他们的业务,其协作应用将业务流程数据直接引入工作流程。在过去两年中,第三方应用程序和定制解决方案的月度使用量增长了10倍,本季度Atlassian、Monday.com、SAP和Workday都有新的和更新的应用程序。美国联合航空公司正在Teams中使用机器人,在运营和飞行人员之间建立更紧密的联系。马克斯-斯宾塞公司使用Power Apps和Teams来简化内部服务台请求。

随着混合工作成为常态,每个组织都需要重新思考他们的空间方法。通过Teams Rooms,我们将Teams带到一个不断增长的设备生态系统中,帮助人们保持联系,并从任何地方充分参与会议。活跃的Teams Rooms设备的数量同比增长了一倍多。

通过Mesh for Teams,我们把元空间带到了Teams,帮助像埃森哲这样的组织的员工获得一个共享的沉浸式体验,他们可以进行水冷式对话,甚至是白板会议。

Teams正在迅速成为统一通信的标准。本季度有超过90%的财富500强公司使用了Teams电话,而且随着蒙特利尔银行、雪佛龙、通用汽车、LVMH和NetApp等组织转向Teams以满足其内部和外部协作需求,我们继续在PSTN和VOIP方面获得份额。

总的来说,我们看到Teams在每个领域都在增长,从一线工人的使用量同比增长2倍。斑马技术公司将把Teams的 "对讲机 "通讯带到零售楼层数百万员工使用的设备上。而沃尔玛本季度为其200多万名一线工人选择了Teams。

我们正在通过Teams Essentials扩大我们的机会,这是第一个独立的Teams产品,专门为满足小型企业的需求而设计。现在还为时过早,但我们已经被强烈的需求所鼓舞。

通过微软Viva,我们正在创建一个新的员工体验类别,结合沟通、知识、学习、资源和洞察力,帮助人们感受到与公司使命和文化的联系。

现在,Viva已被1000多个付费客户--包括百隆、Nationwide和REI--广泛使用,以帮助解决员工倦怠和保留等挑战。

所有这些创新正在推动整个Microsoft 365的增长。从喜力啤酒到希尔顿,再到苏黎世保险,企业继续选择我们的优质E5产品,以获得高级安全、合规性、语音和分析。

窗户

现在,进入Windows。

我们已经看到个人电脑需求的结构性转变。

人们比以往任何时候都更多地求助于个人电脑来行使他们的代理权和释放他们的创造力,无论是在虚拟现实中开会还是进行远程工作,编写代码或在文件中进行协作,直播视频或玩游戏,还是进行平面设计和工程设计。

由于每天都有新的用例诞生,而现有的用例又重新出现,我们正在经历一场个人电脑的复兴,在个人电脑上花费的时间和每个家庭的个人电脑都在增加。

三个月来,我们对Windows 11的反应感到很高兴。我们看到,与以前的操作系统版本相比,我们的使用强度更大,质量更高。

而Windows在本季度占据了份额。

我们正在以新的方式提供Windows,以满足不断变化的客户需求。本季度,我们推出了Windows 11 SE,这是一个专门为学校设计的云计算操作系统。

而且,通过Windows 365,我们将操作系统带到云端,帮助高士北美和Regeneron制药等企业将完整的Windows体验流向任何员工设备。

现在有超过14亿的月度活跃设备在运行Windows 10或Windows 11,它们是我们的第一方和第三方服务的一个强大的通道。Windows 11用户使用Windows应用商店的比例几乎是Windows 10的3倍。

而且,在Bing和Edge,我们正在为消费者和广告商在关键的垂直领域(包括购物)创造差异化的高价值体验。

自推出优惠券和价格比较功能以来,仅仅一年时间,Edge已经浮现出超过$8亿的节省。

更广泛地说,我们正在扩大我们在广告方面的机会。

在过去的12个月里,我们的广告总收入,包括LinkedIn,超过了10TP3T100亿(不包括TAC)。

而随着我们对Xandr的收购,我们将为市场带来新的广告解决方案,将我们对受众的深刻理解和客户基础与Xandr的大规模数据驱动平台相结合。

安全问题

现在,关于安全问题。

网络犯罪是当今每个企业面临的头号威胁。

我们的目标是帮助企业实施全面的零信任架构,在其异质云和客户端环境中全面保护人员、设备、应用程序和数据。

我们以两种相互关联的方式保护我们的客户。

首先,我们将安全设计纳入我们销售的每一个产品中。

其次,我们提供先进的端到端跨云、跨平台的安全解决方案,这些解决方案整合了安全、合规、身份、设备管理和隐私等50多个不同类别,我们每天看到的威胁信号超过24万亿。

在分析师中,我们是更多安全类别的领导者--现在是19个--比任何其他供应商都要多。

我们的多云、多平台创新正在推动增长。

在商业和消费者领域,现在有超过10亿的月度活跃用户依赖微软账户,只需一次登录就能安全地访问他们喜爱的产品和服务。

现在有超过15000个客户使用我们的云原生SIEM--Microsoft Sentinel,在威胁发生之前就加以阻止,同比增长超过70%。

而且,总的来说,本季度使用我们先进安全解决方案的客户数量加速增长,超过71.5万。超过一半的客户拥有4个或更多的工作负载,同比增长了75%,这突显了我们端到端的差异化优势。平均而言,与多厂商解决方案相比,客户节省了60%的费用。

由于客户的信任,我们的安全业务收入在过去的12个月中超过了$150亿,同比增长近45%。

现在,说说游戏。在过去的几年里,我们在内容、社区和云方面所做的巨大赌注正在得到回报。

我们看到了创纪录的参与,以及本季度的收入。

Game Pass在PC和游戏机上拥有超过2500万用户。我们的差异化内容正在推动该服务的增长,我们在这个假期发布了新的AAA级游戏,获得了好评和创纪录的使用率。迄今为止,已有1800万人玩过《地平线5》。超过2000万人玩过《光环无限》,使其成为历史上最大的光环游戏发布会。

随着我们上周宣布对动视暴雪的收购计划,我们正在进行投资,以使人们更容易在任何地方、任何时间、以任何方式玩到伟大的游戏,同时随着元数据等平台的发展,塑造游戏的未来。

最后,随着数字技术在全球GDP中所占比例的不断增加,我们正在以共同的基础技术栈和加强共同战略、文化和目标感的运营模式,对不同的、不断增长的TAM进行创新和投资。

接下来,我将移交给艾米,她将详细介绍我们的财务业绩,并分享我们的前景。

我期待着重新加入你们的问题。

艾米-胡德

AMY HOOD:
谢谢你,萨提亚,大家下午好。

本季度,收入为$517亿,同比增长20%。每股收益为2.48,增加22%。

美元在本季度走强,因此,外汇对公司和业务部门的总收入增长没有影响,与预期相比,这是一个1点的逆风。尽管如此,我们在每个业务部门又实现了强劲的两位数收入增长,反映了我们在不同业务的互联组合中独特和差异化的市场地位。

在我们的商业业务中,我们的销售团队和合作伙伴的强大执行力,加上对我们的微软云产品的持续需求,推动了大型长期Azure合同的显著增长,以及Teams和我们的高级安全和身份产品的使用增加。而在LinkedIn,人才解决方案本季度再次受益于强劲的就业市场。

在我们的消费者业务中,正如萨提亚所强调的,个人电脑需求和使用的增加使我们的Windows OEM业务受益。持续的广告市场增长推动了LinkedIn营销解决方案以及搜索和新闻广告的另一个强劲季度。在一个强劲的游戏假期季度,我们在平台上看到了创纪录的收入和参与,Game Pass订阅者和第一方游戏的大幅增长,以及对Xbox系列X和S游戏机的持续需求。

现在谈谈我们的整体业绩。商业预订量增长了32%和37%(按固定汇率计算),大大超过了预期,这是由前面提到的大型长期Azure合同和我们的核心年金销售动机的强劲执行所驱动的。商业余下的履约义务增加了31%和32%(按不变汇率计算),达到$147亿。大约45%将在未来12个月内被确认为收入,同比增加26%。剩下的部分,将在未来12个月后确认,同比增加37%,突出了客户对我们微软云的长期承诺。而我们的年金组合同比增加了1个点,达到94%。

微软云计算的收入增长了32%,达到$221亿,再次超过了我们的预期。

微软云计算毛利率百分比同比略有下降,为70%。如果不考虑服务器和网络设备资产使用寿命的会计估计变化的影响,微软云计算的毛利率百分比大约增加了3个百分点,这是因为我们的云服务有所改善,部分被销售组合转向Azure所抵消。

如前所述,随着美元在本季度的走强,外汇对公司和分部的收入增长没有影响,对COGS和运营费用增长的影响也很小。

毛利率美元增加了20%。毛利率百分比为67%,与去年相比没有变化。如果不考虑会计估计变化的影响,毛利率百分比大约增加了2个百分点,主要是受前面提到的云服务的改善所推动。

运营费用增加了14%,低于预期,主要是由转移到未来几个季度的投资所驱动。在整个公司层面,员工人数同比增长16%,因为我们继续在关键领域投资,如云计算工程、销售、客户部署、游戏和LinkedIn。

营业收入增加24%,营业利润率同比扩大1个百分点,达到43%。如果不考虑会计估计变更的影响,营业利润率同比大约扩大了3个百分点。

现在谈谈我们的分部结果。

来自生产力和业务流程的收入为159亿泰铢,同比增长191泰铢,其中包括相对于预期的1点外汇逆风。排除这一不利因素,在LinkedIn的推动下,收入超过了预期。

Office商业收入增长14%。Office 365商业收入增长19%,这是因为所有工作负载和客户群的安装基础扩大,以及更高的ARPU。对我们的高级安全、合规性和语音产品的需求推动了本季度E5收入的持续增长势头。在中小型企业和一线工人产品的又一次强劲增长的推动下,Office 365商业付费席位同比增长16%。

办公室商业许可减少了17%,符合预期,并与客户正在向云端转移相一致。

办公室消费者收入增长了15%,这是由微软365订阅的持续势头推动的,该订阅增长了19%,达到5640万。

在Dynamics 365的推动下,Dynamics收入同比增长29%,按固定汇率计算增长45%和44%。对我们现代、低代码应用开发解决方案的持续需求推动了另一个强劲的季度,Power Apps的收入增长了161%。

LinkedIn的收入增长了37%,按固定汇率计算则为36%,其中营销解决方案持续强劲,同比增长了43%,而人才解决方案的表现则好于之前提到的强劲就业市场的预期。

该部门的毛利率为20%,按固定汇率计算为19%,毛利率百分比与去年相比没有变化。如果不考虑会计估计变更的影响,毛利率百分比大约增加了2个百分点,这是由所有云服务的改善所推动的。营业费用增加13%,营业收入增加24%。

接下来是智能云部门。收入为$183亿,同比增长26%,其中包括相对于预期的1点外汇逆风。如果不考虑这一不利因素,在客户对我们差异化的混合和云产品的持续需求的推动下,收入增长超过预期。

总体而言,服务器产品和云服务收入同比增长29%。Azure和其他云服务增长了46%,这是因为我们基于消费的服务持续强劲。

在我们的每个用户业务中,企业移动性和安全性的安装基础增长了28%,超过2.09亿个座位。

在我们的企业内部业务中,收入增长了6%,符合预期,这是因为我们的混合产品需求健康,包括在多云环境中运行的Windows Server和SQL Server。

在企业支持服务和微软咨询服务增长的推动下,企业服务收入增长了8%和7%(固定汇率)。

该部门的毛利率为21%,按固定汇率计算为22%,毛利率百分比同比下降约2个点。如果不考虑会计估计变更的影响,毛利率百分比略有增加,Azure的改善部分地被销售组合转向Azure所抵消。运营费用增加了14%,而运营收入增长了26%。

现在说说更多的个人计算。收入为$175亿,同比增长15%,Windows OEM、Surface以及搜索和新闻广告的表现优于预期。收入增长包括相对于预期的1个点的外汇逆差。

Windows OEM的收入增加了25%,大大超过了预期,这是由前面提到的强劲的PC市场推动的,特别是在商业领域,每个许可证的收入更高。作为提醒,这些结果包括与Windows 11相关的$2.1亿收入推迟的大约6个点的积极影响,这使得收入从第一季度转移到第二季度。

在Microsoft 365需求的推动下,Windows商业产品和云服务收入增长了13%和14%。

Surface收入同比增长8%,超过了预期,因为我们能够在强劲的需求环境中运送比预期更多的设备。

搜索和新闻广告收入(不包括TAC)增加了32%,好于预期,受益于前面提到的强劲的广告市场。而且,我们看到Windows 10和11设备上的Edge浏览器的份额增加。

而在游戏领域,收入增长了8%,符合预期。Xbox硬件收入增长了4%,按固定汇率计算增长了3%,这是因为需求持续旺盛,上年可比的主机供应情况好于预期,包括Xbox系列X和S的推出。Xbox内容和服务收入增长了10%,低于预期,因为第一方游戏和Game Pass订阅的强劲增长被较弱的第三方游戏表现部分抵消。

该部门的毛利率美元同比增长20%。毛利率百分比大约增加了2个百分点,原因是销售组合转向高利润业务,以及搜索和新闻广告的改善。由于对游戏(主要是ZeniMax)、搜索和新闻广告以及Windows营销的投资,运营费用增加了17%。营业收入增长了22%,按固定汇率计算为21%。

现在回到公司的总业绩。

包括融资租赁在内的资本支出为18亿泰铢,同比增长251泰铢,低于预期,主要是由于我们的云基础设施建设的时间的季度支出波动。为PP&E支付的现金为$5.9亿。我们的资本投资,包括新的数据中心区域和现有区域的扩张,继续基于重要的客户需求和使用信号。

由于强劲的云计算账单和收款被与硬件库存建设相关的更多供应商付款部分抵消,来自运营的现金流为14.5亿泰铢,同比增长161泰铢。自由现金流为16亿泰铢,同比增长31泰铢,反映了为支持我们不断增长的云业务而增加的资本支出。

本季度,其他收入和支出为$2.68亿,高于预期,主要是由投资净收益驱动。作为提醒,我们被要求确认我们的股权投资组合的按市价计算的收益或损失。

我们的有效税率约为17%。

最后,我们通过股票回购和分红向股东返还了$109亿美元。

现在,在我们谈论我们的前景之前,我想提供几个提醒。首先,我对下一季度的评论不包括收购Nuance的影响,尽管我们确实预计它将在第三季度完成。第二,我们给出的展望,除非特别指出,是以美元为基础的。

接下来,让我们来看看第三季度的展望。

首先是外汇。随着美元的走强,基于目前的汇率,我们现在预计外汇将使总收入增长减少约2个百分点,使总COGS和运营费用增长减少约1个百分点。在各部门中,我们预计外汇对生产力和业务流程以及智能云的收入增长有大约2个点的负面影响,对更多个人计算有1个点的影响。

接下来,我们期望我们差异化的市场地位、客户对我们高价值的混合和云计算产品的需求,以及一贯的执行力将推动另一个强劲的季度收入增长。在商业预订方面,增长应该是健康的,但会受到前一年强劲的可比性以及到期的低增长的影响。需要提醒的是,较大的长期Azure合同的组合越来越多,而这些合同的时间更不可预测,导致我们的预订增长率的季度波动性增加。

微软云计算的毛利率百分比应该与去年同期大致持平。如果不考虑会计估计变化的影响,第三季度的毛利率百分比将增加大约2个百分点,这是因为我们的云服务持续改善,尽管收入组合转移到Azure。

而且,按美元计算,我们预计资本支出将连续小幅下降,因为云基础设施建设的时间有正常的季度变化。

接下来是分段指导。

在生产力和业务流程方面,我们预计收入在$156亿至$158.5亿之间。

在Office 365方面,健康的收入增长将由与第二季度相同的因素驱动,各客户群的座位数增长相似,E5的势头持续。在我们的企业内部业务中,随着客户继续向云端转移,我们预计收入将下降到十几岁。

在Office消费者方面,我们预计收入将以高个位数增长,微软365消费者订阅的势头持续。

对LinkedIn来说,强劲的就业市场和平台上的健康参与应该会推动收入在低30%范围内增长。

在Dynamics方面,我们预计在Dynamics 365的强劲推动下,收入将在20%的范围内增长,包括Power Apps的持续势头。

对于智能云,我们预计收入在$18.75至$19亿之间。

收入将继续由Azure驱动,作为提醒,Azure可能会有季度性的变化,主要来自于我们的每一个用户业务和期中的收入确认,这取决于合同的组合。

在Azure方面,我们预计收入按固定汇率计算将连续增长,这是由我们的Azure消费业务驱动的,在一个重要的基础上有强劲的增长。我们的用户业务应继续受益于微软365套件的势头,尽管考虑到安装基地的规模,我们预计增长率会有所缓和。在我们的企业内部服务器业务中,对我们的差异化混合产品的持续需求应推动收入在低至中位数的增长。

而在企业服务方面,我们预计收入增长将在低到中等个位数。

在更多的个人计算方面,我们预计收入在$14.15至$14.45亿之间。

个人电脑出货量的持续强劲,特别是在商业领域,应该有利于Windows OEM的发展,尽管供应链持续受到限制。我们预计Windows OEM的收入增长将达到高个位数。

在Windows商业产品和云服务方面,客户对Microsoft 365和我们先进的安全解决方案的需求应推动低两位数的增长。

在Surface方面,由于我们的高端设备的力量,收入应该会有中等程度的增长。

在搜索和新闻广告(不包括交通部)方面,我们预计收入将有中到高的增长,而上一年的强劲可比性是由广告市场的复苏推动的。

而在游戏方面,由于上一年的可比性,包括我们新游戏机的硬件以及Xbox内容和服务的显著优势,我们预计收入增长在中等个位数。游戏机销售将继续受到供应链不确定性的影响。在Xbox内容和服务方面,我们预计收入将有中位数到高位数的增长,因为整个平台有强大的参与度和持续的动力。

现在回到公司指导。

我们预计COGS为15至17亿泰铢,营业费用为13.4至13.5亿泰铢,由高增长的战略领域的人员投资驱动,以推动持续的长期收入增长。

在其他收入和支出中,利息收入和支出应相互抵消。

而且我们预计第三季度的有效税率约为18%,略高于我们全年的预期税率约17%。

最后,对于22财年,鉴于我们在本财年上半年的强劲表现和我们目前的H2展望,即使有前面提到的会计估计变化的影响,以及我们正在进行的重大战略投资以抓住我们面前的巨大机会,全年的营业利润率应该同比略有上升。

最后,数字技术对于增强地球上每个人和组织的能力以实现更多目标越来越重要,我们以创新、高价值的产品处于有利地位。我们多样化而又相互关联的解决方案组合跨越了终端市场、客户规模和商业模式,这使我们能够实现长期的收入和利润增长。

就这样,布雷特,让我们进入问答环节。

BRETT IVERSEN:
谢谢你,艾米。

现在我们将进入问答环节。出于对电话中其他人的尊重,我们要求与会者只提出一个问题。

(操作员方向。)

摩根士丹利的KEITH WEISS。
很好。谢谢你们,伙计们,感谢你们接受提问,祝贺你们有一个非常好的季度。

我想问你们一个关于整体需求环境的高层次问题,以及我们是否已经看到了任何变化,鉴于我们已经看到了来自Omicron的干扰和环境中发生的许多事情。在软件投资者中一直有一种说法,很多时候,资产价格似乎就是这种说法。我想向你们了解一下你们对整体需求环境的看法,特别是围绕着数字化转型,以及这将在22年的日历年中有多持久?你是否仍然看到有很多木材需要砍伐,如果你愿意的话,在这个方向有很多活动发生。谢谢你。

萨特亚-纳德拉。
谢谢你,基思。我会接受的,而且,艾米,你可以再补充一下。

总体而言,我们看到的是相当强烈的需求信号。坦率地说,进入大流行,我们看到需求增加,因为大流行对企业的限制和消费者活动的增加。

然后从大流行病中走出来,我们看到经济中实际上有很多限制,而唯一的资源,正如我在发言中所说,可以帮助推动生产力,同时保持成本下降,就是数字技术。

当我想到,像PowerApps这样的东西,它只是一个很好的例子,它就在我们堆栈的中间,真正有助于推动任何行业的任何公司的劳动力的下一个水平的生产力。

我们看到整个堆栈的需求信号,从安全到我们的云基础设施,到商业应用和解决方案,如Teams,是非常强大的。

而另一个领域显然我们看到的力量是在游戏方面。这也是我们在消费者类别创建方面加倍努力的地方,我们看到使用的强度和围绕游戏的商业模式的多样性,越来越多的游戏特许权的经济性也从根本上变得更像软件。我们总体上看到整个堆栈的良好需求信号。

KEITH WEISS:
明白了。而且要明确的是,你谈到的更广泛的经济的制约因素,人数的制约等等,听起来不像是制约了你的机会。你并不缺少销售或实施你的解决方案的人,也没有很难找到你需要的人在产品背后进行投资。这是正确的解读吗?

萨特亚-纳德拉。
肯定有一个非常有竞争力的人才市场,而我们在这个人才市场上也有竞争力。你甚至可以从艾米分享的我们的运营预测中看到这一点。我们正在增加我们的员工人数,因为我们看到了机会。我们不能免受劳动力市场整体情况的影响,但我认为我们有一个良好的品牌和一个有吸引力的品牌,可以通过我们所做的一切来吸引人才和留住人才。

但与此同时,我们确实想确保我们的渠道和我们的生态系统保持健康,至少我们得到的所有信号是,除了在一天结束时,所有企业都将受制于整体经济增长的规律之外,本身没有任何限制。

KEITH WEISS:
很出色。非常感谢你们,伙计们。

BRETT IVERSEN:
谢谢,基思。

操作员,请回答下一个问题。

(操作员方向。)

MARK MOERDLER, Bernstein:
非常感谢你接受我的问题,并祝贺整个业务的强劲增长和非常好的前景。

萨蒂亚,鉴于所有关于元空间的评论,你所看到的元空间或多重元空间的关键组成部分是什么?微软今天有什么东西是他们能够提供的,以满足这些要求,你认为你在合作伙伴生态系统中可能缺乏什么来满足这些要求?

艾米,随着炒作周期的进行和业界对元空间兴趣的增加,你是否正在改变你的投资以满足潜在的机会?

萨特亚-纳德拉。
谢谢你的问题。我们认为这是一个非常经典的微软意义上的机会,无论是在平台基础设施层面还是在应用层面。这就是为什么,我认为,甚至在我的发言中,我试图提到我们今天正在投资的所有地方,并看到客户的用例真正发展。

我们看到的第一个地方是人、地方和事物的日益数字化,能够真正帮助企业将流程自动化到新的水平。今天,在Azure物联网、数字双胞胎和Mesh之间,我们有许多客户与我们接触的例子。这就是将在Azure中显示出来的东西,我们正在那里进行大量投资。

我想说的是,在堆栈的上方。Dynamics,Dynamics 365 Connected Spaces,那是一个今天正在预览的解决方案。这是关于真正能够把一个零售空间或连接的工厂或建筑,基本上创造一个完整的新的软件类别,这是关于管理物理过程。就像CRM、ERP和供应链管理一样,我们现在有一个由 "互联空间 "驱动的套件,它将实现物理过程的自动化。

团队将有Mesh会议或这些沉浸式会议,首先将在2D屏幕上开始,无论是PC还是手机,然后导致甚至沉浸式体验,如果你戴上你的VR或AR护目镜。这是另一个地方。

然后,当然,游戏,这将是我们的一个自然的地方。今天,如果你考虑一下活动,当我谈到Forza的数字时,对,这是一个地方,你可以说人们已经在投资他们的化身,人们正在建立Minecraft世界。因此,非常自然地,你可以看到我们随着元空间的发展而扩展游戏。

在设备方面,我们非常兴奋的一件事是我们在HoloLens方面所做的工作,以及我们在光学、硅方面获得的所有经验,以及在一些基础服务方面一直到云,由HoloLens在企业中的所有用例驱动。

这就是广泛的投资组合。我们将在整个技术栈中进行投资。需求将以不同的形式出现在不同的类别中,但我们觉得自己处于非常有利的位置,能够抓住我认为本质上是互联网的下一个浪潮,对吗?就像互联网的第一次浪潮允许每个人建立一个网站一样,我认为互联网的下一次浪潮将是一个更加开放的世界,人们可以建立自己的元空间世界,不管他们是组织还是游戏开发者还是其他任何人。

AMY HOOD:
马克,也许只是对萨提亚的回答补充一点看法,那就是,我想让人们注意到他回答问题的整体性,从平台层开始,一直到内容和应用层的重要性,以及投资将显示在每个组件中,而不是也许在一个独立的小组或团队中。

这是因为,我认为,萨蒂亚刚刚谈到的过渡。如果是在平台层,并且适用于所有的组件,坦率地说,最好是在整个团队中进行,他们可以以正确的方式应用它。我想这就是我想指出的投资显示的方式。

MARK MOERDLER:
非常感谢你。我真的很感激。谢谢。

BRETT IVERSEN:
谢谢,马克。

操作员,请回答下一个问题。

(操作员方向。)

BRENT THILL, Jefferies:
艾米,你真的强调了你在商业预订方面的优势,即37%。许多人都在问,你在哪里看到这种力量,以及你对下一季度的Azure评论,显然是加速。是什么给了你这样的信心?谢谢。

AMY HOOD:
谢谢,布伦特。有趣的是,我不会说有一个地方,我想把它与萨提亚对基思第一个问题的回答联系起来,即如果基本驱动力是数字化和我们认为它影响到每个行业、每个终端市场,那么你会期望它和承诺的性质在全球基础上和跨终端市场显示出来,事实上,这就是我们在第二季度看到的情况。

我不断地指出,这些可能有点不稳定,因为我们真的专注于完成符合客户目标的正确交易。虽然我们在第二季度完成了很多交易,但正如我在第一季度谈到的那样,它可能会有一点波动。但是,本季度销售团队的执行情况非常好,但我不会把任何地区或行业描述为与其他地区或行业不同或有区别。

等一下,让我按照你的要求,把这一点与如何考虑Azure的指导意见联系起来,以不变的美元为基础,在第三季度连续上升。我一直在说,这些东西可以在这里和那里移动几个点,但消费的一贯迹象是稳定的。我们再次看到,坦率地说,第一季度、第二季度、第三季度,按终端市场、按行业、按客户规模的消费增长一直保持相当稳定。

因此,虽然你会看到这个数字有一些波动,数据使用量增加,但数据产品确实是一个强有力的表现。我想萨蒂亚在他的评论中提到了其中的一些内容。

我确实认为在某些方面它们是有联系的,但我倾向于把Azure方面的预订执行放到一个长期承诺的桶里,客户正在挑选一个合作伙伴来帮助他们改变成本结构或萨蒂亚谈到的结果结构,我倾向于把Azure方面的这些趋势线放到一个桶里,你知道,我们是否在世界各地的客户那里得到项目和成功的项目设置,而这些事情都是销售团队非常好。

BRENT THILL:
谢谢。

BRETT IVERSEN:
谢谢,布伦特。

操作员,请回答下一个问题。

(操作员方向。)

卡尔-基尔斯特德,国际货币基金组织。
谢谢你。艾米,你在本财政年度开始时,指导利润率下降,包括会计变更的影响,而在两个季度后,你现在指导利润率上升。即使可能有一些与在家工作相关的T&E节约的逆转,即使我假设是劳动力成本的上升,你能稍微解释一下吗?是不是一些高利润的业务,如Windows,在销售组合上表现出色?我很想听到一点信息。谢谢你。

AMY HOOD:
谢谢,卡尔。

我认为这确实是一个组合,就像你经历一个财政年度时一样。真的,我相信我们在一个非常好的需求环境中的执行力已经给人以信心。对于你的观点,收入表现一直很稳定。我们已经看到OEM的一些持续上升,我们已经看到游戏的力量,我们已经看到微软云产品的力量,我们已经看到Dynamics的良好一致性。在某种程度上,当你真的想看一下趋势线时,你会说这是团队在大多数业务部门的一个非常一致的执行。

因此,如果你想一想,当你开始增加人员,并以投资回报率为目标增加人员时,我觉得团队已经做得很好了。在我们增加人员的地方,他们已经进入了强大的市场。他们执行得很好。销售团队也做了同样的工作。

除此之外,卡尔,我想说在毛利率数字上有很好的执行。我倾向于与你们所有人和公司内部的人交流,但毛利率也相当不错。在这一年里,团队对每个目标的成本执行得很好。

卡尔-基尔斯特德。
明白了。这很有帮助。祝贺你。

AMY HOOD:
谢谢。

BRETT IVERSEN:
谢谢,卡尔。

操作员,请回答下一个问题。

(操作员方向。)

PHIL WINSLOW,瑞士信贷。
嗨,团队,祝贺你又一个伟大的季度。

我只想关注一下Office 365的广告,显然这又是一个强劲的季度,无论是在收入方面,还是在座位增长方面。艾米,在你的评论中,你强调了中小企业座席的表现,以及一线工人,萨提亚提到一线工人同比增长了一倍,这令人印象深刻。但你也评论了每个用户的收入上升的问题。

我想知道你是否可以帮助我们通过增长的算法,称之为P时代的Q,因为P和Q都有不同的趋势,以及与你所看到的相比,未来可能有什么变化。

AMY HOOD:
当然,让我在这个问题上试一试,菲尔。这是一个我们确实有,这是一个P时代的问题,我认为我们试图披露,但有几个潮流贯穿其中,也许花点时间让你了解这些。

关于座位的增长,我认为我们很受鼓舞,因为我们专注于更多的产品,这些产品更具体地针对小企业和一线工人面临的那些独特的情况,并真正把微软365的价值带给他们。我认为你甚至在像Teams Essentials这样的产品中看到了这一点,对,这是一种协同努力,意识到这部分市场的挑战可能是不同的,并改善我们的执行。我想说,我对这些数字感觉很好,在过去的六个季度里,你可以看到持续的座位增长,以及持续的良好执行。

然而,现在,这些产品的月收入往往低于我们在企业业务中购买全套产品的收入。

在某些方面,在一线工人和小企业单位的这种非常强劲的座位增长确实掩盖了我们一直在取得的一些进展,特别是我在想,在企业中提供的价值道具确实引起了共鸣,E5,萨提亚可能会提出其他一些。他在他的评论中提到了不少,安全、合规性,以及越来越多的语音作为一个价值道具。因此,有时,对于你的观点,在较低的平均价格点上增加座位可以掩盖我们在企业ARPUs方面取得的一些进展。

PHIL WINSLOW:
很好。谢谢。继续努力工作。

BRETT IVERSEN:
谢谢,菲尔。

操作员,请回答下一个问题。

(操作员方向。)

BRAD ZELNICK,德意志银行。
很好。祝贺另一个创纪录的季度。

萨提亚,IT行业内存在巨大的技能差距,在网络安全方面尤为严重,我注意到微软在第二季度启动的活动,在2025年前帮助掌握技能并招聘25万个网络工作岗位,这是一个相当大胆的举措。

您能否评论一下,在多大程度上由人相对于产品和自动化来填补这一空白,以及在多大程度上微软将网络安全视为自己的责任,而不是将其视为您可以继续盈利的商业机会?谢谢。

萨特亚-纳德拉。
一组很好的问题。关于第一个问题,我认为首先是,我们绝对需要技能和人员,而且这些人员应更均匀地分布在更广泛的经济中,公共部门、私营部门、代表小企业工作的人,因为绝对的,随着数字技术在整个IT领域变得更加普遍,以及整个经济中的OT,我认为网络威胁只是会更加普遍。

因此,我们需要人和技能,我们将尽我们所能确保这种情况的发生,甚至在如何获得这些技能的民主化方面。我们必须对这些技能是什么以及如何获得这些证书进行更广泛的定义。这就是我们正在做的事情,甚至与LinkedIn,我非常,非常看好的地方。

在产品方面,比如像Sentinel,我确实相信,例如,我们现在正在对所有这些进入我们云原生SIM的信号进行非常大规模的人工智能,我认为这将有助于从噪音中筛选出信号,并帮助任何组织的网络专业人员的生产力。我们对工作流程如何变得更有效率感到兴奋。

对于你的观点,我们作为一个平台公司的基本责任之一是通过设计。这都是关于在安全方面向左转移,并将其构建到产品中。如果有的话,当我们考虑我们的货币化时,我们的货币化是关于真正认识到现实世界不是一些同质的微软基础设施世界。它是一个多云、多平台的世界,我们肯定会将那些我们拥有最佳解决方案和套件及产品的方面货币化。

顺便说一下,正如我在发言中所说,采用微软解决方案的人正在节省60%。因此,在某种程度上,对于任何使用我们解决方案的人来说,有真正的时间价值和成本节约。

我们将非常、非常注意我们的责任,正如你所说的,同时,我们认为我们有一个安全机会,能够确保我们客户的整个异质数字资产。

BRAD ZELNICK,德意志银行。
非常感谢你。

BRETT IVERSEN:
谢谢你,布拉德。

操作员,请回答下一个问题。

(操作员方向。)

里希-贾鲁利亚,RBC。
很好。非常感谢你接受我的问题,很高兴看到业务的持续力量。

也许我想问一点哲学上的问题,萨提亚。大流行病显然加快了每个人迁移到云的时间表,即使不一定有很大的推动力。当我们考虑到后欧米茄的世界,有某种程度的办公室重新开放和能见度,我们应该如何考虑可能看到另一波或另一个加速这些云迁移的能力,有办公室和有混合工作?也许可以给我们讲讲这个问题。谢谢你。

萨特亚-纳德拉。
是的,我的意思是,正如我所说的,一些需求的轮廓会发生变化。例如,我强调的解决方案之一是在大流行病之后,我们在Dynamics中建立了一个供应链洞察模块。我们看到,在大流行病期间,对我们的客户洞察模块有很大的需求,因为每个人都需要部署他们的在线业务,并使用客户数据来接触客户,这就是大流行病期间商业活动的方式。大流行过后,我们遇到了供应链问题,所以供应链的洞察力成为最重要的事情。这就是需求增加的地方。

当我看我们的投资组合时,我们看到的是一套稍微不同的解决方案。电力平台也是如此,对吗?当你说,我们有一个劳动力短缺,我们需要用更少的钱做更多的事情,你猜怎么着,你转向更多的自动化工具,这就是像Power Platform这样的东西,特别是考虑到你甚至可以训练你的一线工人能够成为应用程序构建者和自动化工作流程,这被证明是一个生产力驱动力。

我们看到需求方面的差异。我认为这里的稳定状态将是由于大流行病而发生的结构性转变,再加上甚至其中的一些限制,无论是供应冲击还是其他,都将有望消失。但有一件事不会消失,那就是对日益增长的数字化水平的需求,无论是在人们用来提高你的运营效率的工具方面,还是在你的企业中的COGS方面,现在都可能有一个数字化的组成部分,因为这就是成本的杠杆作用会出现。这就是我们的赌注。

我总是回到那个简单的公式,作为国内生产总值的一个百分比,广义的IT支出是多少,从现在起一年,两年,五年,十年后会是多少?它只是会更多。我们必须做好工作,在传统智慧之前看到趋势并获得份额,所以这就是我们将继续关注的地方。

RISHI JALURIA:
很好。非常感谢你。

BRETT IVERSEN:
谢谢,Rishi。

今天的财报电话会议的问答部分到此结束。感谢你们今天参加我们的会议,我们期待着很快与你们所有人交谈。

萨特亚-纳德拉。
谢谢你

AMY HOOD:
谢谢你

这个媒体播放器的特点。

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