Полная стенограмма и аудио - Microsoft MSFT транскрипт доходов Q1 2022 - 25 января 2022 г.

Транскрипт Microsoft MSFT - Транскрипт телефонного разговора о доходах Q2 2022 - 25 января 2022 г.

Введение

БРЕТТ ИВЕРСЕН:
Добрый день и спасибо, что присоединились к нам сегодня. Со мной на связи Сатья Наделла, председатель совета директоров и главный исполнительный директор, Эми Худ, финансовый директор, Элис Джолла, главный бухгалтер, и Кит Долливер, заместитель главного юрисконсульта.

На веб-сайте Microsoft Investor Relations вы можете найти пресс-релиз о доходах и слайд-деск финансовых сводок, который предназначен для дополнения наших подготовленных выступлений во время сегодняшнего звонка и содержит сверку различий между финансовыми показателями GAAP и не-GAAP.

Если не указано иное, в ходе телефонного разговора мы будем ссылаться на показатели, не относящиеся к GAAP. Представленные финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, не следует рассматривать как заменяющие или превосходящие показатели финансовой деятельности, подготовленные в соответствии с GAAP. Они включены в качестве дополнительных уточняющих элементов, чтобы помочь инвесторам лучше понять результаты деятельности компании' за второй квартал, а также влияние этих элементов и событий на финансовые результаты. 

Все сравнения роста, которые мы приводим сегодня в ходе телефонного разговора, относятся к соответствующему периоду прошлого года, если не указано иное. Мы также представим темпы роста в постоянной валюте, когда это будет возможно, в качестве основы для оценки результатов деятельности наших базовых предприятий, исключая влияние колебаний курсов иностранных валют. В тех случаях, когда темпы роста в постоянной валюте одинаковы, мы будем ссылаться только на темпы роста.

Мы разместим подготовленные замечания на нашем веб-сайте сразу после звонка, пока не будет доступна полная стенограмма. Сегодняшняя телефонная конференция транслируется в Интернете в прямом эфире и записывается. Если вы зададите вопрос, он будет включен в прямую трансляцию, в стенограмму и при любом дальнейшем использовании записи. Вы можете повторить звонок и просмотреть стенограмму на сайте Microsoft Investor Relations.

Во время этого звонка мы будем делать прогнозные заявления, которые представляют собой предсказания, прогнозы или другие заявления о будущих событиях. Эти заявления основаны на текущих ожиданиях и предположениях, которые подвержены рискам и неопределенности. Фактические результаты могут существенно отличаться из-за факторов, обсуждаемых в сегодняшнем пресс-релизе о прибыли, в комментариях, сделанных во время этой телефонной конференции, и в разделе "Факторы риска" наших форм 10-K, 10-Q и других отчетов и документов, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Мы не берем на себя обязательства обновлять какие-либо прогнозные заявления.

И с этим я передаю трубку Сатье.

Сатья Наделла

САТЬЯ НАДЕЛЛА:
Спасибо, Бретт.

Это был рекордный квартал, обусловленный продолжающимся развитием облачных вычислений Microsoft Cloud, доход от которых превысил $22 миллиарда, увеличившись на 32 процента по сравнению с прошлым годом.

Мы живем в эпоху смены поколений в нашей экономике и обществе. Цифровые технологии - это самый податливый ресурс, имеющийся в распоряжении мира для преодоления ограничений и переосмысления повседневной работы и жизни.

Мы внедряем инновации и расширяем весь наш портфель в потребительском и коммерческом сегментах, чтобы помочь людям и организациям процветать в эту новую эпоху.

Теперь я приведу примеры, начиная с Azure.

Поскольку каждая компания становится цифровой компанией, ей потребуется распределенная вычислительная структура для создания, управления, защиты и развертывания приложений в любом месте.

У нас больше регионов расположения центров обработки данных, чем у любого другого провайдера, что обеспечивает быстрый доступ к облачным услугам и одновременно отвечает требованиям по сохранению данных.

Мы расширяем нашу инфраструктуру до границ сети 5G, помогая операторам и предприятиям создавать новые бизнес-модели и предоставлять услуги со сверхнизкой задержкой ближе к конечному пользователю. Например, AT&T объединяет свою сеть 5G с нашими облачными сервисами, чтобы помочь General Motors предоставить водителям подключенные автомобили нового поколения.

Наша клиентская база Azure Arc увеличилась в три раза за год. Сейчас мы помогаем тысячам организаций - от BP до Rabobank - объединить свои локальные, гибридные и многооблачные инфраструктуры.

И по мере объединения цифрового и физического миров мы видим реальное использование метавселенной на предприятиях. От умных заводов, умных зданий до умных городов - мы помогаем организациям использовать сочетание Azure IoT, Digital Twins и Mesh, чтобы помочь оцифровать людей, места и вещи для визуализации, моделирования и анализа любых бизнес-процессов. Например, компания Ecolab использует эти инструменты для создания собственной платформы для моделирования и оптимизации управления водными ресурсами.

В Azure мы наблюдаем растущее внедрение во всех секторах. Компании CVS Health, Johnson & Johnson Medical Devices, Kyndryl и Wells Fargo выбрали наше облако в качестве предпочтительного поставщика в этом квартале.

Данные

Теперь к данным.

От лучших в своем классе баз данных и аналитики до искусственного интеллекта и управления данными - мы располагаем наиболее полным стеком данных, чтобы помочь каждой организации превратить свои данные в предсказательную и аналитическую мощь.

Cosmos DB - это база данных для разработки облачных нативных приложений в любом масштабе. Объемы данных и транзакций выросли более чем на 100 процентов за год.

С помощью Azure Synapse мы устраняем традиционные барьеры между корпоративными хранилищами данных и аналитикой больших данных, чтобы каждый мог сотрудничать, создавать и управлять аналитическими решениями.

Управление данными становится важной и растущей категорией. И Azure Purview занимает здесь лидирующие позиции, помогая тысячам организаций достичь более полного понимания их массива данных.

В области ИИ у нас есть один из самых мощных суперкомпьютеров в облаке, и мы используем его не только для обучения новых моделей, но и для предоставления их в качестве платформ нашим клиентам.

Наша новая служба Azure Open AI Service находится в стадии предварительного просмотра и объединяет передовые языковые модели с корпоративными возможностями Azure. GitHub Copilot использует эту возможность, чтобы помочь разработчикам писать более качественный код.

В более широком смысле мы продолжаем наблюдать активное использование наших когнитивных сервисов: в прошлом квартале было расшифровано более 30 миллионов часов речи, что почти в 2 раза больше, чем год назад.

Разработчики

Теперь к разработчикам.

От GitHub до Visual Studio и сервисов Azure PaaS - у нас есть самые популярные инструменты, которые помогут каждому разработчику пройти путь от идеи до кода и от кода до облака.

Поскольку компании уделяют первостепенное внимание внедрению безопасности в рабочий процесс своих разработчиков, мы инвестируем в GitHub для обеспечения безопасности открытого исходного кода. Все чаще каждый рабочий процесс devsecops начинается с GitHub Advanced Security, и мы наблюдаем высокий спрос как со стороны "цифровых аборигенов", таких как Afterpay и Mercari, так и со стороны известных компаний, таких как 3M и Bosch.

И организации все чаще обращаются к Visual Studio и нашим PaaS-сервисам, таким как Container Apps и Chaos Studio, для оптимизации разработки и создания современных, более устойчивых облачных нативных приложений.

Силовая платформа

Теперь перейдем к Power Platform.

Инструменты с низким кодом/без кода быстро становятся приоритетом для наращивания цифрового потенциала каждой организации.

Мы внедряем инновации, чтобы помочь таким организациям, как Airbus, Centrica и Johnson Controls, быстро расширить использование Power Platform, используя комплексный пакет для автоматизации рабочих процессов, создания приложений, создания виртуальных агентов и анализа данных.

В компании H&M более 30 000 сотрудников используют Power Platform для повышения производительности. На сегодняшний день они создали более 1500 приложений, потоков и информационных панелей - для всего, начиная от управления офисной мощностью и заканчивая отслеживанием командных целей. А в компании Kroger более 420 000 сотрудников используют наше решение Return to Workplace, созданное на базе Power Platform, для проверки состояния здоровья и прививок.

Dynamics 365

Теперь перейдем к Dynamics 365.

Чтобы противостоять шокам спроса и ограничениям предложения в этой экономике, каждый бизнес должен стать гиперсвязанным бизнесом, объединяя данные, процессы и команды в рамках всей организации.

Мы продолжаем увеличивать долю Dynamics 365, поскольку компании обращаются к нашему расширяющемуся портфелю бизнес-приложений для решения этих и других задач.

С помощью Dynamics 365 Connected Spaces мы создаем новую категорию программного обеспечения, чтобы помочь организациям управлять физическими операциями в различных отраслях - от недвижимости, розничной торговли до заводов и строительства.

Такие компании, как Chipotle и Home Depot, полагаются на нашу новую платформу Customer Experience Platform, чтобы взять под контроль свои данные, соединяя точки соприкосновения с клиентами для предоставления более персонализированного опыта.

Компания Daimler Trucks North America использует Dynamics 365 Supply Chain Insights для упреждения проблем в цепочке поставок.

А буквально вчера мы объявили о новом предложении "логистика как услуга" совместно с FedEx, объединив данные и понимание сети компании с Dynamics 365, чтобы помочь брендам лучше выполнять, отправлять и обслуживать заказы клиентов.

Отраслевые решения

Теперь перейдем к отраслевым решениям.

Чуть больше года назад мы представили наше первое отраслевое облачное предложение, объединив отраслевые настройки со всем нашим стеком, чтобы помочь клиентам увеличить время создания стоимости, повысить гибкость и снизить затраты.

Сейчас у нас шесть отраслевых облаков, и они способствуют значительному росту использования Microsoft Cloud.

Наше облако для розничной торговли было в центре внимания на выставке NRF, где розничные компании - от Ahold DELEZ до GNC - рассказали о том, как они используют наши решения для обеспечения бесперебойного обслуживания клиентов.

Наше облако для устойчивого развития объединяет данные, помогая клиентам регистрировать, сообщать и сокращать выбросы углекислого газа. Лидеры отрасли, включая Nissan Motor, используют это предложение для достижения целей устойчивого развития.

LinkedIn

Теперь перейдем к LinkedIn.

Мы переживаем "Великую перестановку" на рынке труда, поскольку больше людей в большем количестве мест, чем когда-либо, переосмысливают, как, где и почему они работают.

В этой новой экономике LinkedIn стала критически важной для связи творцов с их сообществами, соискателей с работодателями, обучающихся с навыками, а продавцов с покупателями.

В прошлом квартале мы в очередной раз отметили рекордный уровень вовлеченности. LinkedIn стала одной из крупнейших в мире платформ для проведения профессиональных мероприятий, в рамках которой создано более 24 000 мероприятий и еженедельно регистрируется 1,5 миллиона RSVP.

Подтвержденный прием на работу увеличился на 110% по сравнению с прошлым годом, и мы добавили инструменты, облегчающие поиск открытых вакансий, которые соответствуют тому, как и где люди хотят работать.

Поскольку предпринимательство находится на подъеме, наш новый рынок услуг помог почти 3 миллионам фрилансеров и представителей малого бизнеса найти новых клиентов.

Мы также наблюдали сильный рост в LinkedIn Sales Solutions, доход которого за последние 12 месяцев впервые превысил $1 миллиард. Этого рубежа достигли такие направления бизнеса, как продажи, таланты, маркетинг и премиум-подписки.

Microsoft 365 и Teams

Теперь перейдем к Microsoft 365 и Teams.

Сегодня каждая организация нуждается в цифровой ткани для связи и расширения возможностей всех внутри и вне организации - от специалистов и передовых сотрудников до клиентов и партнеров.

В центре этой цифровой ткани находится Teams, число ежемесячных активных пользователей которого в этом квартале превысило 270 миллионов.

Организации используют Teams для ведения бизнеса с помощью приложений для совместной работы, которые переносят данные бизнес-процессов прямо в рабочий процесс. За последние два года ежемесячное использование сторонних приложений и решений, разработанных на заказ, выросло в 10 раз, причем в этом квартале появились новые и обновленные приложения от Atlassian, Monday.com, SAP и Workday. United Airlines использует ботов в Teams для создания более тесных связей между операционным отделом и летными экипажами. А компания Marks & Spencer использует Power Apps и Teams для оптимизации внутренних запросов в службу поддержки.

Поскольку гибридная работа становится нормой, каждой организации придется пересмотреть свой подход к организации пространства. С помощью Teams Rooms мы внедряем Teams в растущую экосистему устройств, чтобы помочь людям оставаться на связи и полноценно участвовать в совещаниях из любого места. Количество активных устройств Teams Rooms увеличилось более чем в два раза за год.

А с помощью Mesh for Teams мы привносим метавселенную в Teams, помогая сотрудникам таких организаций, как Accenture, получить доступ к общему иммерсивному опыту, где они могут вести беседы типа watercooler и даже работать с доской.

Teams быстро становится стандартом унифицированных коммуникаций. В этом квартале более 90 процентов компаний из списка Fortune 500 использовали Teams Phone, и мы продолжаем увеличивать долю в сетях ТфОП и VOIP, поскольку такие организации, как Bank of Montreal, Chevron, General Motors, LVMH и NetApp обращаются к Teams для удовлетворения своих внутренних и внешних потребностей в совместной работе.

В целом, мы наблюдаем рост Teams во всех сегментах, а использование Teams работниками на передовой увеличилось в 2 раза за год. Компания Zebra Technologies внедрит технологию Teams "Walkie Talkie" в устройства, используемые миллионами сотрудников на этажах розничных магазинов. А Walmart в этом квартале выбрала Teams для более чем 2 миллионов своих сотрудников.

И мы расширяем наши возможности с помощью Teams Essentials - первого отдельного предложения Teams, специально разработанного для удовлетворения потребностей малого бизнеса. Это только начало, но мы уже воодушевлены высоким спросом".

С помощью Microsoft Viva мы создаем новую категорию опыта для сотрудников, объединяя коммуникации, знания, обучение, ресурсы и инсайты, чтобы помочь людям почувствовать связь с миссией и культурой компании.

В настоящее время Viva широко используется более чем 1000 платных клиентов, включая Blum, Nationwide и REI, для решения таких проблем, как выгорание и удержание сотрудников.

Все эти инновации способствуют росту Microsoft 365. Организации, от Heineken до Hilton и страховой компании Zurich, продолжают выбирать наши премиальные предложения E5 для обеспечения передовой безопасности, соответствия нормативным требованиям, голосовой связи и аналитики.

Windows

Теперь перейдем к Windows.

Мы наблюдаем структурные изменения в спросе на ПК.

Как никогда ранее, люди обращаются к ПК, чтобы реализовать свои способности и раскрыть творческий потенциал, будь то встречи в виртуальной реальности или удаленная работа, написание кода или совместная работа над документами, прямая трансляция видео или игры, графический дизайн или инженерное проектирование.

Поскольку каждый день рождаются новые сценарии использования и возрождаются существующие, мы переживаем ренессанс ПК: увеличивается время, проведенное за ПК, и количество ПК на семью.

Спустя три месяца мы восхищены реакцией на Windows 11. Мы наблюдаем более интенсивное использование и более высокое качество по сравнению с предыдущими версиями нашей операционной системы.

В этом квартале Windows заняла свою долю.

Мы предоставляем новые возможности Windows для удовлетворения меняющихся потребностей клиентов. В этом квартале мы представили Windows 11 SE, облачную операционную систему, специально разработанную для школ.

А благодаря Windows 365 мы переносим операционную систему в облако, помогая таким компаниям, как Coats North America и Regeneron Pharmaceuticals, передавать все возможности Windows на любое устройство сотрудников.

В настоящее время более 1,4 миллиарда ежемесячно активных устройств работают под управлением Windows 10 или Windows 11, и они являются мощной платформой для наших сторонних и собственных сервисов. Пользователи Windows 11 используют магазин приложений Windows почти в 3 раза чаще, чем пользователи Windows 10.

А в Bing и Edge мы создаем дифференцированный, высокоценный опыт для потребителей и рекламодателей в ключевых вертикалях, включая покупки.

Всего за год с момента запуска функций купонов и сравнения цен Edge уже сэкономил более $800 миллионов.

В более широком смысле мы расширяем наши возможности в сфере рекламы.

За последние 12 месяцев общий доход от рекламы, включая LinkedIn, превысил $10 миллиардов без учета TAC.

А с приобретением Xandr мы выведем на рынок новые рекламные решения, которые объединят наше глубокое понимание аудитории и клиентскую базу с масштабными платформами Xandr, основанными на данных.

Безопасность

Теперь перейдем к безопасности.

Киберпреступность - это угроза номер один, с которой сегодня сталкивается каждый бизнес.

Наша цель - помочь организациям внедрить комплексную архитектуру Zero Trust, которая обеспечивает комплексную защиту людей, устройств, приложений и данных в гетерогенной облачной и клиентской среде.

Мы защищаем наших клиентов двумя взаимосвязанными способами:

Во-первых, мы включаем в каждый продаваемый нами продукт концепцию безопасности.

И, во-вторых, мы предоставляем передовые сквозные кросс-облачные, кросс-платформенные решения по безопасности, которые объединяют более 50 различных категорий, таких как безопасность, соответствие требованиям, идентификация, управление устройствами и конфиденциальность, на основе более чем 24 триллионов сигналов об угрозах, которые мы видим каждый день.

Среди аналитиков мы являемся лидером в большем количестве категорий безопасности - теперь их 19 - чем любой другой поставщик.

Наши многооблачные и многоплатформенные инновации обеспечивают рост.

В коммерческих и потребительских сетях более 1 миллиарда ежемесячно активных пользователей полагаются на учетную запись Microsoft для безопасного доступа к своим любимым продуктам и услугам с помощью одного входа.

Более 15 000 клиентов теперь используют нашу "облачную" систему SIEM, Microsoft Sentinel, для предотвращения угроз до их возникновения, что на 70 процентов больше, чем в прошлом году.

В целом, число клиентов, использующих наши передовые решения безопасности, в этом квартале увеличилось до более чем 715 000. Более половины из них используют 4 и более рабочих нагрузок, что на 75% больше, чем в прошлом году, что подчеркивает нашу комплексную дифференциацию. В среднем клиенты экономят 60 процентов по сравнению с решениями от разных поставщиков.

В результате доверия наших клиентов доход от бизнеса безопасности за последние 12 месяцев превысил $15 миллиардов, увеличившись почти на 45 процентов в годовом исчислении.

Теперь перейдем к играм.Большие ставки, которые мы сделали на контент, сообщество и облако за последние несколько лет, окупаются.

В этом квартале мы наблюдали рекордные показатели вовлеченности, а также доходов.

На Game Pass подписано более 25 миллионов человек на ПК и консолях. Наш дифференцированный контент способствует росту сервиса, и мы выпустили новые игры AAA в праздничные дни, получив восторженные отзывы и рекордное количество пользователей. На сегодняшний день в Forza Horizon 5 сыграли 18 миллионов человек. А в Halo Infinite сыграли более 20 миллионов человек, что сделало ее самым масштабным запуском Halo в истории.

А с планируемым приобретением Activision Blizzard, о котором было объявлено на прошлой неделе, мы инвестируем средства, чтобы облегчить людям возможность играть в отличные игры где, когда и как они хотят, а также формировать то, что будет дальше в играх по мере развития таких платформ, как метаверсия.

В заключение хочу сказать, что, поскольку доля цифровых технологий в мировом ВВП продолжает расти, мы внедряем инновации и инвестируем в различные и растущие TAM с общим базовым технологическим стеком и операционной моделью, которая укрепляет общую стратегию, культуру и чувство цели.

С этим я передаю слово Эми, которая подробно расскажет о наших финансовых результатах и поделится нашими перспективами.

Я с нетерпением жду возможности присоединиться к вам, чтобы задать вопросы.

Эми Худ

ЭМИ ХУД:
Спасибо, Сатья, и всем добрый день.

В этом квартале выручка составила $51,7 млрд, увеличившись на 20% по сравнению с прошлым годом. Прибыль на акцию составила 2,48, увеличившись на 22%.

В течение квартала доллар США укрепился, и в результате валютный курс не оказал влияния на общий рост доходов компании и сегментов, что на 1 пункт ухудшило ожидания. Несмотря на это, мы обеспечили еще один квартал уверенного двузначного роста доходов в каждом из наших бизнес-сегментов, что отражает нашу уникальную и дифференцированную рыночную позицию в рамках связанного портфеля разнообразных бизнесов.

В нашем коммерческом бизнесе эффективная работа наших отделов продаж и партнеров в сочетании с постоянным спросом на наши облачные предложения Microsoft Cloud обеспечили значительный рост крупных долгосрочных контрактов Azure, а также увеличение использования Teams и наших передовых предложений в области безопасности и идентификации. В LinkedIn, Talent Solutions в этом квартале снова выиграл от сильного рынка труда.

В нашем потребительском бизнесе рост спроса и использования ПК, как подчеркнул Сатья, благоприятно сказался на нашем OEM-бизнесе Windows. Продолжающийся рост рынка рекламы обеспечил еще один сильный квартал в LinkedIn Marketing Solutions, а также в поисковой и новостной рекламе. А в праздничный квартал, который стал сильным для игрового бизнеса, мы наблюдали рекордный доход и вовлеченность на платформе, значительный рост подписчиков Game Pass и игр от первого лица, а также постоянный спрос на консоли Xbox Series X и S.

Перейдем к общим результатам. Объем коммерческих заказов вырос на 32% и 37% в постоянной валюте, значительно опередив ожидания, благодаря крупным долгосрочным контрактам Azure, о которых говорилось ранее, и хорошему исполнению наших основных направлений продаж аннуитетов. Коммерческие оставшиеся обязательства по исполнению увеличились на 31% и 32% в постоянной валюте до $147 миллиардов. Примерно 45% будет признано в качестве дохода в течение следующих 12 месяцев, что на 26% больше, чем в прошлом году. Оставшаяся часть, которая будет признана после следующих 12 месяцев, увеличилась на 37% по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о долгосрочной приверженности клиентов нашему облачному сервису Microsoft Cloud. А наш микс аннуитетов увеличился на 1 пункт по сравнению с прошлым годом и составил 94%.

Выручка Microsoft Cloud выросла на 32% до $22,1 млрд, снова опередив наши ожидания.

Процент валовой маржи Microsoft Cloud незначительно снизился по сравнению с прошлым годом и составил 70%. За исключением влияния изменения бухгалтерской оценки срока полезного использования активов серверного и сетевого оборудования, процент валовой маржи Microsoft Cloud увеличился примерно на 3 пункта благодаря улучшению качества наших облачных услуг, что было частично компенсировано смещением структуры продаж в сторону Azure.

Как отмечалось ранее, в связи с укреплением доллара США в течение квартала, валюта не оказала влияния на рост доходов компании и сегментов, а также минимального влияния на рост СОГ и операционных расходов.

Валовая маржа в долларах увеличилась на 20%. Процент валовой маржи составил 67%, относительно не изменившись по сравнению с прошлым годом. Без учета влияния изменения бухгалтерской оценки процент валовой маржи увеличился примерно на 2 пункта, в основном за счет улучшения облачных услуг, о котором говорилось ранее.

Операционные расходы увеличились на 14%, что ниже ожидаемого, в основном за счет инвестиций, которые были перенесены на будущие кварталы. В целом по компании численность персонала выросла на 16% по сравнению с прошлым годом, поскольку мы продолжаем инвестировать в ключевые области, такие как облачные технологии, продажи, внедрение клиентов, игры и LinkedIn.

Операционный доход вырос на 24%, а операционная рентабельность увеличилась на 1 пункт по сравнению с прошлым годом и составила 43%. Без учета влияния изменения бухгалтерской оценки операционная рентабельность увеличилась примерно на 3 пункта по сравнению с прошлым годом.

Теперь перейдем к результатам по сегментам.

Доход от продуктивности и бизнес-процессов составил $15,9 млрд. и вырос на 19% по сравнению с прошлым годом, что включает в себя валютный ветер на 1 пункт по сравнению с ожиданиями. Без учета этого негативного фактора доход превысил ожидания благодаря LinkedIn.

Коммерческая выручка Office выросла на 14%. Рост коммерческой выручки Office 365 на 19% был обусловлен расширением установленной базы по всем рабочим нагрузкам и клиентским сегментам, а также увеличением ARPU. Спрос на наши передовые предложения в области безопасности, соответствия нормативным требованиям и голосовой связи способствовал дальнейшему росту доходов E5 в этом квартале. Количество платных коммерческих мест Office 365 увеличилось на 16% по сравнению с прошлым годом, что было обусловлено еще одним значительным ростом в квартале наших предложений для малого и среднего бизнеса, а также для сотрудников, работающих на передовой линии.

Коммерческое лицензирование Office снизилось на 17%, что соответствует ожиданиям и соответствует продолжающемуся переходу клиентов на облачные технологии.

Выручка от продаж Office потребителям выросла на 15%, благодаря продолжающемуся росту подписок на Microsoft 365, которые увеличились на 19% до 56,4 миллионов.

Доход от Dynamics вырос на 29% по сравнению с предыдущим годом благодаря Dynamics 365, который вырос на 45% и 44% в постоянной валюте. Продолжающийся спрос на наши современные решения для разработки приложений с низким уровнем кодирования обеспечил еще один сильный квартал с ростом доходов в Power Apps на 161%.

Доход LinkedIn увеличился на 37% и 36% в постоянной валюте, благодаря продолжающемуся росту в сегменте маркетинговых решений, который вырос на 43% в годовом исчислении, и более высоким, чем ожидалось, показателям в сегменте решений для талантливых людей, обусловленным сильным рынком труда, о котором говорилось ранее.

Валовая маржа сегмента в долларах выросла на 20% и 19% в постоянной валюте, а процент валовой маржи относительно не изменился по сравнению с прошлым годом. Без учета влияния изменения бухгалтерской оценки процент валовой маржи увеличился примерно на 2 пункта благодаря улучшению показателей по всем облачным услугам. Операционные расходы увеличились на 13%, а операционный доход - на 24%.

Далее - сегмент интеллектуальных облаков. Выручка составила $18,3 млрд, увеличившись на 26% по сравнению с прошлым годом, что включает в себя валютный ветер в размере 1 пункта по сравнению с ожиданиями. Без учета этого фактора выручка выросла больше, чем ожидалось, благодаря постоянному спросу клиентов на наши дифференцированные гибридные и облачные предложения.

В целом, доходы от серверных продуктов и облачных услуг выросли на 29% по сравнению с прошлым годом. Рост доходов от Azure и других облачных услуг на 46% был обусловлен продолжающимся ростом наших услуг, основанных на потреблении.

В нашем бизнесе, рассчитанном на одного пользователя, установленная база корпоративной мобильности и безопасности выросла на 28% и превысила 209 миллионов мест.

В нашем бизнесе локальных решений доход увеличился на 6% в соответствии с ожиданиями благодаря высокому спросу на наши гибридные предложения, включающие Windows Server и SQL Server, работающие в многооблачных средах.

Доход от корпоративных услуг вырос на 8% и 7% в постоянной валюте, что было обусловлено ростом в службах поддержки предприятий и консультационных услугах Microsoft.

Валовая маржа сегмента в долларах выросла на 21% и 22% в постоянной валюте, а процент валовой маржи снизился примерно на 2 пункта по сравнению с прошлым годом. Без учета влияния изменения бухгалтерской оценки процент валовой маржи немного увеличился благодаря улучшениям в Azure, частично компенсированным смещением структуры продаж в сторону Azure. Операционные расходы увеличились на 14%, а операционный доход вырос на 26%.

Теперь к более персональным компьютерам. Выручка составила $17,5 млрд, увеличившись на 15% по сравнению с прошлым годом, благодаря лучшим, чем ожидалось, показателям в сегментах Windows OEM, Surface, поисковой и новостной рекламы. Рост выручки включал в себя положительное влияние валютного курса на 1 пункт по сравнению с ожиданиями.

Доход от продаж комплектующих для Windows вырос на 25%, значительно опередив ожидания, что было обусловлено сильным рынком ПК, о котором говорилось ранее, особенно в коммерческом сегменте, где доход на одну лицензию выше. Напомним, что эти результаты включают примерно 6 пунктов положительного влияния отсрочки доходов в размере $210 миллионов, связанной с Windows 11, которая перенесла доходы с первого на второй квартал.

Доходы от коммерческих продуктов Windows и облачных услуг выросли на 13% и 14% в постоянной валюте благодаря спросу на Microsoft 365.

Доход от продаж Surface вырос на 8% в годовом исчислении, опередив ожидания, поскольку мы смогли отгрузить больше устройств, чем ожидалось, в условиях высокого спроса.

Доходы от поисковой и новостной рекламы без учета TAC выросли на 32%, лучше, чем ожидалось, что стало результатом сильного рекламного рынка, о котором говорилось ранее. Кроме того, мы увидели рост доли нашего браузера Edge на устройствах Windows 10 и 11.

В сегменте игр доходы выросли на 8%, в соответствии с ожиданиями. Доходы от аппаратного обеспечения Xbox выросли на 4% и 3% в постоянной валюте, что обусловлено сохраняющимся высоким спросом и лучшими, чем ожидалось, поставками консолей на фоне сильного прошлогоднего сравнения, включавшего запуск Xbox Series X и S. Доходы от контента и сервисов Xbox выросли на 10%, что ниже ожиданий, поскольку высокий рост продаж игр от первых лиц и подписки на Game Pass был частично компенсирован более слабыми показателями продаж игр от третьих лиц.

Валовая маржа сегмента в долларах увеличилась на 20% по сравнению с прошлым годом. Процент валовой маржи увеличился примерно на 2 пункта, что обусловлено смещением структуры продаж в сторону более высокомаржинальных бизнесов и улучшением показателей поисковой и новостной рекламы. Операционные расходы увеличились на 17%, что обусловлено инвестициями в игровой бизнес, в основном ZeniMax, поисковую и новостную рекламу, а также маркетинг Windows. Операционный доход вырос на 22% и 21% в постоянной валюте.

Теперь вернемся к общим результатам компании.

Капитальные затраты, включая финансовую аренду, составили $6,8 млрд, что на 25% больше, чем ожидалось, в основном из-за ежеквартальных колебаний в сроках создания нашей облачной инфраструктуры. Денежные средства, уплаченные за основные средства, составили $5,9 миллиарда. Наши капитальные инвестиции, включая как создание новых центров обработки данных, так и расширение существующих регионов, по-прежнему основываются на значительном спросе со стороны клиентов и сигналах об их использовании.

Денежный поток от операционной деятельности составил $14,5 млрд, увеличившись на 16% по сравнению с прошлым годом, так как высокие объемы выставленных счетов и сборов за облачные услуги были частично компенсированы более высокими платежами поставщикам, связанными с наращиванием запасов оборудования. Свободный денежный поток составил $8,6 млрд, увеличившись на 3% по сравнению с прошлым годом, что отражает более высокие капитальные затраты на поддержку растущего облачного бизнеса.

В этом квартале прочие доходы и расходы составили $268 млн, что выше, чем ожидалось, в основном за счет чистой прибыли от инвестиций. Напомним, что мы обязаны признавать прибыль или убытки от изменения рыночной стоимости нашего портфеля акций.

Наша эффективная ставка налога составила приблизительно 17%.

И, наконец, мы вернули акционерам $10,9 млрд за счет выкупа акций и дивидендов.

Прежде чем перейти к нашим прогнозам, я хотел бы напомнить о них. Во-первых, мои замечания на следующий квартал не включают влияние приобретения Nuance, хотя мы ожидаем его закрытия в третьем квартале. Во-вторых, прогноз, который мы даем, если не указано иное, рассчитан в долларах США.

С этим перейдем к нашим прогнозам на третий квартал.

Первая валюта. В связи с укреплением доллара США и с учетом текущих курсов, мы ожидаем, что валюта снизит общий рост доходов примерно на 2 пункта и снизит общий рост COGS и операционных расходов примерно на 1 пункт. В рамках сегментов мы ожидаем примерно 2 пункта негативного влияния FX на рост доходов в сегментах "Производительность и бизнес-процессы" и "Интеллектуальное облако" и 1 пункт в сегменте "Более персональные вычисления".

Далее мы ожидаем, что наша дифференцированная позиция на рынке, спрос клиентов на наши высокоценные гибридные и облачные предложения, а также последовательное исполнение будут способствовать еще одному сильному кварталу роста доходов. В сфере коммерческих заказов рост должен быть здоровым, но на него повлияет высокий уровень сопоставимых показателей прошлого года, а также низкий рост базы контрактов с истекающим сроком действия. Напомним, что растущая доля крупных долгосрочных контрактов с Azure, которые более непредсказуемы по срокам, увеличивает квартальную волатильность темпов роста наших заказов.

Процент валовой маржи Microsoft Cloud должен быть примерно одинаковым по сравнению с прошлым годом. Без учета влияния изменения бухгалтерской оценки процент валовой маржи в третьем квартале увеличится примерно на 2 пункта благодаря продолжающемуся улучшению показателей по всем нашим облачным сервисам, несмотря на смещение структуры доходов в сторону Azure.

В долларовом выражении мы ожидаем, что капитальные расходы несколько снизятся последовательно в связи с обычными квартальными колебаниями в сроках создания облачной инфраструктуры.

Далее - руководство по сегментам.

В сегменте "Производительность и бизнес-процессы" мы ожидаем выручку в размере от $15,6 до $15,85 миллиарда.

В сегменте Office 365 здоровый рост доходов будет обусловлен теми же факторами, что и во втором квартале: аналогичный рост числа мест в клиентских сегментах и продолжение роста в сегменте E5. В нашем локальном бизнесе мы ожидаем снижение доходов на уровне десятков процентов в связи с продолжающимся переходом клиентов в облако.

В потребительском сегменте Office мы ожидаем роста доходов в высоких однозначных числах, благодаря продолжающемуся росту числа потребительских подписок на Microsoft 365.

Для LinkedIn сильный рынок труда и здоровая вовлеченность на платформе должны обеспечить рост доходов в диапазоне низких 30%.

В Dynamics мы ожидаем рост доходов в середине 20%, обусловленный ростом Dynamics 365, включая продолжающийся рост Power Apps.

Для Intelligent Cloud мы ожидаем выручку от $18,75 до $19 миллиардов.

Доходы по-прежнему будут определяться компанией Azure, которая, напомним, может иметь квартальные колебания в основном за счет нашего бизнеса по каждому пользователю и признания доходов за период в зависимости от состава контрактов.

В Azure мы ожидаем последовательного роста доходов в постоянной валюте, что будет обусловлено нашим бизнесом потребления Azure, который демонстрирует высокие темпы роста на значительной базе. Наш бизнес по работе с пользователями продолжит получать выгоду от динамики развития пакета Microsoft 365, хотя мы ожидаем некоторого замедления темпов роста, учитывая размер установленной базы. В нашем бизнесе локальных серверов продолжающийся спрос на наши дифференцированные гибридные предложения должен обеспечить рост доходов в диапазоне от низких до средних цифр.

В области корпоративных услуг мы ожидаем, что рост выручки составит от низких до средних цифр.

В сегменте More Personal Computing мы ожидаем выручку от $14,15 до $14,45 миллиарда.

Продолжающееся увеличение объемов поставок ПК, особенно в коммерческом сегменте, должно благоприятно сказаться на OEM-производителях Windows, несмотря на сохраняющиеся ограничения в цепочке поставок. Мы ожидаем, что рост доходов OEM-производителей Windows будет высокооднозначным.

В сфере коммерческих продуктов Windows и облачных услуг спрос клиентов на Microsoft 365 и наши передовые решения в области безопасности должны обеспечить рост в пределах двузначных чисел.

В сегменте Surface доходы должны вырасти в среднем на десятки процентов за счет наших устройств премиум-класса.

В сегменте поисковой и новостной рекламы за пределами TAC мы ожидаем рост выручки в среднем на 10-10% по сравнению с сопоставимым показателем прошлого года, который был обусловлен восстановлением рекламного рынка.

В игровом сегменте, в сравнении с предыдущим годом, который включал значительный рост аппаратного обеспечения за счет наших новых консолей, а также контента и сервисов Xbox, мы ожидаем рост доходов в среднем на одну цифру. На продажи консолей по-прежнему будет влиять неопределенность в цепочке поставок. Что касается контента и сервисов Xbox, мы ожидаем рост доходов в среднем или высоком однозначном выражении благодаря активному участию и продолжающемуся развитию платформы.

Теперь вернемся к руководству компании.

Мы ожидаем, что СОГС составит от $15,5 до $15,7 млрд, а операционные расходы - от $13,4 до $13,5 млрд. Это обусловлено инвестициями в численность персонала в быстрорастущих стратегических областях для обеспечения дальнейшего долгосрочного роста доходов.

В разделе "Прочие доходы и расходы" процентные доходы и расходы должны компенсировать друг друга.

Мы ожидаем, что в третьем квартале эффективная ставка налога составит приблизительно 18%, что немного выше ожидаемой ставки налога на прибыль за весь год, которая составит приблизительно 17%.

И, наконец, в 22 финансовом году, учитывая наши высокие показатели в первой половине финансового года и наш текущий прогноз H2, операционная маржа за полный год должна немного увеличиться по сравнению с предыдущим годом, даже с учетом влияния изменений в бухгалтерских оценках, отмеченных ранее, и значительных стратегических инвестиций, которые мы делаем, чтобы воспользоваться огромными возможностями, открывающимися перед нами.

В заключение хочу сказать, что цифровые технологии становятся все более важными для расширения возможностей каждого человека и каждой организации на планете для достижения большего, и мы занимаем выгодное положение, предлагая инновационные продукты с высокой стоимостью. Наш разнообразный, но взаимосвязанный портфель решений охватывает конечные рынки, масштабы клиентов и бизнес-модели, что позволяет нам обеспечить долгосрочный рост доходов и прибыли.

С этим, Бретт, переходим к вопросам и ответам.

БРЕТТ ИВЕРСЕН:
Спасибо, Эми.

Теперь мы переходим к вопросам и ответам. Из уважения к другим участникам звонка мы просим их задавать только один вопрос.

(Направление оператора.)

КЕЙТ УЭЙСС, Morgan Stanley:
Отлично. Спасибо, ребята, за ответы на вопросы и поздравляю с очень хорошим кварталом.

Я хотел бы задать вам вопрос высокого уровня об общем состоянии спроса и о том, наблюдаем ли мы какие-либо изменения, учитывая те сбои, которые мы наблюдали со стороны Omicron, и многое другое, что происходит в окружающей среде. Среди инвесторов в программное обеспечение сложилось определенное мнение, и во многих случаях цены на активы соответствуют этому мнению. Я хотел бы узнать у вас, ребята, что вы думаете об общей ситуации со спросом, в частности, о цифровой трансформации, и насколько долговечной она будет в 22 календарном году? Видите ли вы все еще много древесины для рубки, если хотите, много активности в этом направлении. Спасибо.

САТЬЯ НАДЕЛЛА:
Спасибо, Кит. Я приму это, и, Эми, ты можешь дополнить его.

В целом, мы видим довольно сильный сигнал спроса. И, откровенно говоря, во время пандемии мы наблюдали рост спроса из-за ограничений, которые пандемия наложила на корпорации, и возросшей потребительской активности.

А после пандемии мы наблюдаем множество ограничений в экономике, и единственным ресурсом, как я уже сказал в своем выступлении, который может помочь повысить производительность, сохраняя при этом низкие затраты, являются цифровые технологии.

Если взять, например, PowerApps, то это просто отличный пример того, что находится в самом центре нашего стека и действительно помогает повысить производительность труда на новом уровне для любой компании в любой отрасли.

Сигналы спроса, которые мы видим по всему стеку - от безопасности до нашей облачной инфраструктуры, до бизнес-приложений и таких решений, как Teams, - очень сильны.

Другой областью, в которой мы наблюдаем сильные стороны, являются игры. Именно здесь мы удвоили наши усилия по созданию потребительской категории, и мы видим интенсивность использования и разнообразие бизнес-моделей в играх, которые все больше и больше становятся похожими на программное обеспечение. В целом мы видим хороший сигнал спроса по всему стеку.

КЕЙТ УЭЙСС:
Понятно. И для ясности, ограничения, о которых вы говорите в более широкой экономике, ограничения численности персонала и тому подобное, не похоже, что это ограничивает ваши возможности. У вас нет нехватки людей для продажи или внедрения ваших решений или трудностей с поиском людей, необходимых для инвестиций в продукт. Это правильное прочтение?

САТЬЯ НАДЕЛЛА:
На рынке талантов, безусловно, очень высокая конкуренция, и мы конкурентоспособны на этом рынке. Вы видите это даже в наших прогнозах, которыми поделилась Эми. Мы увеличиваем численность персонала, потому что видим возможности. Мы не застрахованы от того, что происходит на рынке труда в целом, но я думаю, что у нас есть хороший бренд и привлекательный бренд, чтобы привлекать и удерживать людей с помощью всего того, что мы делаем.

Но в то же время мы хотим убедиться, что наш канал и наша экосистема остаются здоровыми, и все сигналы, по крайней мере, которые мы получаем, говорят о том, что нет никаких ограничений как таковых, кроме того, что в конце концов все предприятия будут подчиняться законам экономического роста в экономике в целом.

КЕЙТ УЭЙСС:
Выдающийся. Большое спасибо, ребята.

БРЕТТ ИВЕРСЕН:
Спасибо, Кит.

Оператор, следующий вопрос, пожалуйста.

(Направление оператора.)

МАРК МЕРДЛЕР, Бернстайн:
Большое спасибо, что ответили на мой вопрос, и поздравляю вас с уверенным ростом всего бизнеса и действительно хорошими перспективами.

Сатья, учитывая все комментарии о метаверсе, каковы ключевые компоненты метаверса или нескольких метаверсов, которые вы видите? Что сегодня есть у Microsoft, что она может предоставить для удовлетворения этих требований, и чего, по вашему мнению, вам может не хватать в партнерской экосистеме для удовлетворения этих требований?

Эми, с учетом того, что сейчас идет цикл шумихи и растет интерес индустрии к метавселенной, меняете ли вы свои инвестиции, чтобы соответствовать потенциальным возможностям?

САТЬЯ НАДЕЛЛА:
Спасибо за вопрос. Мы рассматриваем это как возможность в очень классическом понимании Microsoft, как на уровне инфраструктуры платформы, так и на уровне приложений. Именно поэтому, я думаю, даже в своем выступлении я попытался упомянуть все те места, куда мы инвестируем сегодня и видим, как действительно развиваются сценарии использования клиентами.

Первое, где мы это видим, - это растущая оцифровка людей, мест и вещей, чтобы действительно помочь предприятиям автоматизировать процессы на новом уровне. Сегодня, благодаря Azure IoT, цифровым двойникам и Mesh, у нас есть множество примеров того, как клиенты взаимодействуют с нами. Это то, что появится в Azure, и мы вкладываем в это значительные средства.

Я бы сказал, на более высоком уровне. Dynamics, Dynamics 365 Connected Spaces, это решение, которое сегодня находится на стадии предварительного просмотра. Речь идет о том, чтобы действительно иметь возможность взять торговую площадь или подключенный завод или здание и, по сути, создать совершенно новую категорию программного обеспечения, которая предназначена для управления физическими процессами. Подобно CRM, ERP и управлению цепочками поставок, теперь у нас есть пакет, который управляется Connected Spaces и предназначен для автоматизации физических процессов.

Команды будут проводить Mesh-совещания или эти иммерсивные совещания, которые будут начинаться, прежде всего, на 2D-экранах, будь то ПК или телефоны, а затем переходить к еще более иммерсивному опыту, если вы наденете очки VR или AR. Это еще одно место.

И, конечно же, игры - это естественное место для нас. И сегодня, если вы подумаете об активности, когда я говорил о цифрах Forza, верно, это место, где вы можете сказать, что люди уже инвестируют в свои аватары, люди строят миры Minecraft. И поэтому очень естественно, что мы будем расширять игровую сферу по мере развития метавселенной.

Что касается устройств, то мы очень рады тому, что делаем с HoloLens, и всему тому опыту, который мы приобретаем в оптике, на стороне кремния и вплоть до облака в плане некоторых основополагающих услуг, обусловленных всеми случаями использования HoloLens на предприятиях.

Это широкий портфель. Мы собираемся инвестировать во весь технологический стек. Спрос будет проявляться в разных формах для разных категорий, но мы чувствуем себя в очень выгодном положении, чтобы поймать то, что, по моему мнению, является следующей волной интернета, верно? Как первая волна интернета позволила каждому создать свой сайт, так и следующая волна интернета будет более открытым миром, где люди смогут создавать свои собственные метавселенные, будь то организации, разработчики игр или кто-либо еще.

ЭМИ ХУД:
И Марк, я бы хотел обратить внимание людей на целостный характер его ответов на вопросы, начиная с уровня платформы и заканчивая важностью контента и приложений, а также на то, что инвестиции будут проявляться в каждом компоненте, а не в одной отдельной группе или команде.

Я думаю, это связано с переходом, о котором только что говорил Сатья. Если это происходит на уровне платформы и применяется ко всем компонентам, то лучше, откровенно говоря, делать это в командах, где они смогут применить это правильным образом. Я думаю, именно так я бы указал на то, что инвестиции проявляют себя.

МАРК МЕРДЛЕР:
Большое спасибо. Я очень ценю это. Спасибо.

БРЕТТ ИВЕРСЕН:
Спасибо, Марк.

Оператор, следующий вопрос, пожалуйста.

(Направление оператора.)

БРЕНТ ТИЛЛ, Джеффрис:
Эми, вы действительно подчеркнули, что коммерческие заказы выросли до 37%. Многие спрашивают, где вы видите силу, и в вашем комментарии по Azure, в следующем квартале, очевидно, ускорение. Что дает вам уверенность? Спасибо.

ЭМИ ХУД:
Спасибо, Брент. Интересно, что я бы не сказал, что есть одно место, и я бы связал это с ответом, который Сатья дал на первый вопрос Кита: если основной движущей силой является цифровизация и наша вера в то, что она влияет на каждую отрасль, каждый конечный рынок, то можно ожидать, что она и характер обязательств проявятся на глобальной основе и на всех конечных рынках, и это, по сути, то, что мы видели во втором квартале.

Я постоянно отмечаю, что эти показатели могут быть немного нестабильными, потому что мы действительно сосредоточены на заключении правильной сделки, соответствующей целям клиента. И хотя во втором квартале мы заключили много таких сделок, они могут немного меняться, о чем я говорил в первом квартале. Но в этом квартале команда отдела продаж очень хорошо справилась с поставленной задачей, но я бы не стал характеризовать какую-либо географическую или отраслевую сферу как отличную от других.

И на секунду позвольте мне связать это, как вы просили, с тем, как думать о том, что руководство по Azure на постоянной долларовой основе будет последовательно расти в третьем квартале. Я постоянно отмечаю, что эти показатели могут меняться на несколько пунктов то там, то здесь, но при этом потребление остается неизменным. Мы снова увидели это, честно говоря, в первом, втором и третьем кварталах, рост потребления по конечным рынкам, по отраслям, по размеру клиентов оставался довольно устойчивым.

И поэтому, хотя вы увидите некоторую волатильность в этих цифрах, увеличение использования данных, продукты для передачи данных были действительно сильным показателем. Я думаю, Сатья упомянул некоторые из них в своих комментариях.

Я думаю, что в некотором смысле они связаны, но я склонен относить выполнение заказов на Azure к долгосрочным обязательствам, когда клиенты выбирают партнера, который поможет им изменить структуру затрат или структуру результатов, о которой говорил Сатья, и я склонен относить эти тренды на Azure к ведру под названием, вы знаете, мы получаем проекты и успешные проекты, созданные у клиентов по всему миру, и оба этих показателя были очень хорошими со стороны отделов продаж.

БРЕНТ ТИЛЛ:
Спасибо.

БРЕТТ ИВЕРСЕН:
Спасибо, Брент.

Оператор, следующий вопрос, пожалуйста.

(Направление оператора.)

КАРЛ КЕЙРСТЕД, УБС:
Спасибо. Эми, вы начали финансовый год с прогноза снижения маржи, включая влияние изменения бухгалтерского учета, а через два квартала вы уже прогнозируете рост маржи. Даже с учетом предположительно некоторой реверсии экономии по статье "Т/У", связанной с работой на дому, даже с учетом, как я предполагаю, роста расходов на оплату труда, не могли бы вы немного раскрыть этот вопрос? Может быть, дело в структуре продаж, когда некоторые из высокомаржинальных направлений, таких как Windows, оказались лучше? Я был бы рад услышать немного цвета. Спасибо.

ЭМИ ХУД:
Спасибо, Карл.

Я думаю, что это действительно комбинация вещей, как это бывает, когда вы проходите через финансовый год. На самом деле, я считаю, что наши действия в условиях очень хорошего спроса придали уверенности. Показатели выручки были вполне последовательными, как вы и сказали. Мы наблюдаем постоянный рост в сегменте OEM, мы наблюдаем рост в игровом сегменте, мы наблюдаем рост в наших облачных продуктах Microsoft, мы наблюдаем хорошую последовательность в Dynamics. На определенном уровне, если вы действительно хотите посмотреть на линию тренда, вы бы сказали, что это было очень последовательное исполнение командой большинства бизнес-подразделений.

И поэтому, если вы подумаете о том, что переходит в уверенность, когда вы начинаете увеличивать численность персонала, и вы увеличиваете численность персонала с целями окупаемости инвестиций, и вы смотрите на эту подотчетность, я чувствую, что команды проделали хорошую работу. Там, где мы добавили сотрудников, они работали на сильных рынках. Они хорошо работали. Команды по продажам сделали то же самое.

И в дополнение к этому, Карл, я бы сказал, что показатели валовой маржи были хорошо выполнены. Я склоняюсь к тому, чтобы общаться со всеми вами и внутри компании с упором на операционную маржу, но валовая маржа также была довольно хорошей. В течение всего года команды хорошо выполняли задачи по себестоимости.

КАРЛ КИРСТЕД:
Понятно. Это полезно. Поздравляю.

ЭМИ ХУД:
Спасибо.

БРЕТТ ИВЕРСЕН:
Спасибо, Карл.

Оператор, следующий вопрос, пожалуйста.

(Направление оператора.)

ФИЛ УИНСЛОУ, Credit Suisse:
Привет, команда, и поздравляю с еще одним отличным кварталом.

Я просто хотел бы остановиться на рекламе Office 365, очевидно, что это еще один сильный квартал, как с точки зрения доходов, так и с точки зрения роста числа мест. Эми, в своем комментарии вы отметили рост числа мест для СМБ, а также численности передовых сотрудников, и Сатья упомянул об удвоении численности передовых сотрудников за год, что впечатляет. Но вы также отметили, что доход на одного пользователя растет.

Я хотел бы узнать, не могли бы вы помочь нам пройтись по алгоритму роста, назовем его P Times Q, потому что есть разные тенденции, как в P, так и в Q, и как могут произойти изменения в будущем по сравнению с тем, что вы видели.

ЭМИ ХУД:
Конечно, позвольте мне попробовать, Фил. Это один из тех вопросов, которые мы пытаемся раскрыть, но в нем есть несколько течений, и, может быть, уделите мне секунду, чтобы провести вас по ним.

Безусловно, что касается роста числа мест, я думаю, что мы воодушевлены, поскольку мы сосредоточены на большем количестве продуктов, которые более специфичны для тех уникальных сценариев, с которыми сталкиваются малые предприятия и передовые сотрудники, и действительно приносят им пользу от Microsoft 365. Я думаю, вы даже видите это в таких предложениях, как Teams Essentials, где мы прилагаем согласованные усилия, чтобы понять, что проблемы могут быть разными в этой части рынка и улучшить наше исполнение. Вы видите это в продолжающемся росте числа мест в течение, я бы сказал, я чувствую себя хорошо с этими цифрами, за последние, вероятно, шесть кварталов, при продолжающемся хорошем исполнении этих предложений.

Однако теперь они часто приносят меньший доход в месяц, чем в корпоративных компаниях, покупающих полный пакет продуктов.

В некотором смысле, этот очень сильный рост числа мест в подразделениях, работающих на передовой и в малом бизнесе, скрывает некоторые успехи, которых мы добиваемся, в частности, я думаю, предложения в корпоративном секторе, ценностные характеристики, которые действительно находят отклик, и E5, и Сатья может упомянуть некоторые другие. В своих комментариях он упомянул многие из них: безопасность, соответствие нормативным требованиям и все чаще голос в качестве ценностной характеристики. И поэтому иногда, к вашему мнению, увеличение количества мест по более низкой средней цене может скрыть некоторый прогресс, которого мы добиваемся в отношении ARPUs на предприятии.

ФИЛ УИНСЛОУ:
Отлично. Спасибо. Продолжайте в том же духе.

БРЕТТ ИВЕРСЕН:
Спасибо, Фил.

Оператор, следующий вопрос, пожалуйста.

(Направление оператора.)

БРАД ЗЕЛЬНИК, Deutsche Bank:
Отлично. Поздравляю с очередным рекордным кварталом.

Сатья, в ИТ-индустрии существует огромный дефицит квалифицированных кадров, и особенно остро он ощущается в сфере кибербезопасности, где я обратил внимание на кампанию Microsoft, стартовавшую во втором квартале и направленную на помощь в подготовке и найме 250 000 киберработников к 2025 году, что является довольно смелым начинанием.

Можете ли вы прокомментировать, в какой степени этот пробел заполняется людьми, а не продуктами и автоматизацией, а также в какой степени Microsoft рассматривает кибербезопасность как свою обязанность, а не как коммерческую возможность, которую вы можете продолжать монетизировать? Спасибо.

САТЬЯ НАДЕЛЛА:
Отличный набор вопросов. Что касается первого, я думаю, что, прежде всего, нам абсолютно необходимы навыки и люди, и чтобы люди были более равномерно распределены в широком секторе экономики, в государственном секторе, в частном секторе, среди людей, которые работают от имени малого бизнеса, потому что, безусловно, по мере того, как цифровые технологии становятся все более распространенными в ИТ, а также ОТ в экономике, я думаю, что киберугроза будет становиться все более распространенной.

И поэтому нам нужны люди и навыки, и мы сделаем все, что в наших силах, чтобы убедиться, что это произойдет, в плане демократизации даже того, как человек приобретает эти навыки. Это как раз тот случай, когда мы должны дать более широкое определение того, что такое эти навыки и как можно получить сертификаты. И это то, что мы делаем даже с LinkedIn, и я очень, очень уверен в этом.

Что касается продуктов, таких как Sentinel, то я считаю, что, например, сейчас мы проводим очень масштабную искусственную обработку всех сигналов, которые поступают в наш облачный SIM, и это, я думаю, поможет отсеять сигналы от шума и повысить производительность киберпрофессионалов в любой организации. Мы с нетерпением ждем, когда этот рабочий процесс станет более эффективным".

К вашему сведению, одна из основных обязанностей для нас как для компании-платформы - это дизайн. Речь идет о том, чтобы сместить акцент на безопасность влево и встроить ее в продукты. Если уж на то пошло, когда мы думаем о нашей монетизации, наша монетизация - это признание того, что реальный мир - это не какой-то однородный мир инфраструктуры Microsoft. Это многооблачный, многоплатформенный мир, и мы обязательно будем монетизировать те аспекты, в которых у нас есть лучшие решения, комплекты и предложения.

И, кстати, как я уже сказал в своем выступлении, люди, которые используют решения Microsoft, экономят 60%. Так что, в какой-то степени, существует реальное время создания ценности и экономия затрат для всех, кто использует наше решение.

Мы будем очень, очень помнить о нашей ответственности, как вы сказали, и в то же время мы считаем, что у нас есть возможность обеспечить безопасность всего гетерогенного цифрового имущества наших клиентов.

БРАД ЗЕЛЬНИК, Deutsche Bank:
Большое спасибо.

БРЕТТ ИВЕРСЕН:
Спасибо, Брэд.

Оператор, следующий вопрос, пожалуйста.

(Направление оператора.)

РИШИ ДЖАЛУРИЯ, РБК:
Замечательно. Большое спасибо, что ответили на мои вопросы, и приятно видеть, что бизнес продолжает укрепляться.

Возможно, я хотел спросить немного философски, Сатья. Пандемия явно ускорила сроки перехода всех на облачные технологии, даже если не было большой тяги к этому. Поскольку мы думаем о мире после "Омикрон", где существует определенный уровень повторного открытия офисов и видимость этого, как мы должны думать о возможности увидеть еще одну волну или еще одно ускорение этих облачных миграций с возможностью иметь офисную и гибридную работу? Расскажите нам об этом. Спасибо.

САТЬЯ НАДЕЛЛА:
Да, как я уже сказал, некоторые контуры спроса изменятся. Например, одно из решений, которое я выделил, было разработано после пандемии, мы встроили в Dynamics модуль Supply Chain Insights. Во время пандемии мы наблюдали значительный спрос на наш модуль Customer Insights, поскольку всем нужно было развернуть, по сути, свое присутствие в Интернете и использовать данные о клиентах, чтобы иметь возможность связаться с ними, и именно так происходила торговля во время пандемии. После пандемии мы столкнулись с проблемами цепочки поставок, поэтому анализ цепочки поставок стал наиболее важным. Именно в этот период спрос на услуги вырос.

Когда я смотрю на наш портфель, мы видим несколько иной набор решений. То же самое с Power Platform, верно? Когда вы говорите, что у нас нехватка рабочей силы, и нам нужно делать больше меньшими силами, угадайте что, вы обращаетесь к инструментам автоматизации, и именно в этом случае что-то вроде Power Platform, особенно если учесть, что вы можете обучить своих первых сотрудников создавать приложения и автоматизировать рабочие процессы, становится фактором повышения производительности.

Мы видим различия в спросе. Я думаю, что стабильным состоянием здесь будет структурный сдвиг, произошедший из-за пандемии, в сочетании даже с некоторыми из этих ограничений, будь то шок предложения или другие, которые, надеюсь, исчезнут. Но единственное, что не исчезнет, - это необходимость повышения уровня цифровизации, как с точки зрения инструментов, которые люди используют для повышения производительности вашего предприятия, так и с точки зрения COGS, которые вы имеете на своем предприятии, вероятно, теперь будут иметь цифровой компонент, потому что именно там будет происходить рычаг снижения затрат. На это мы и делаем ставку.

Я всегда возвращаюсь к простой формуле: каковы расходы на ИТ в процентах от ВВП в широком понимании, и какими они будут через год, через два, через пять, через 10 лет? Они просто будут больше. И мы должны сделать хорошую работу, чтобы увидеть тенденции раньше, чем общепринятая мудрость, и завоевать свою долю, и именно на этом мы будем сосредоточены.

РИШИ ДЖАЛУРИЯ:
Замечательно. Большое спасибо.

БРЕТТ ИВЕРСЕН:
Спасибо, Риши.

На этом мы завершаем часть вопросов и ответов сегодняшнего телефонного разговора о доходах. Спасибо, что присоединились к нам сегодня, и мы с нетерпением ждем возможности пообщаться со всеми вами в ближайшее время.

САТЬЯ НАДЕЛЛА:
Спасибо

ЭМИ ХУД:
Спасибо

Особенности этого медиаплеера:

  1. Переключение стенограммы на разные языки (испанский, французский, немецкий, китайский, арабский, хинди)
  2. Нажмите значок списка для быстрого перехода к определенным разделам стенограммы
  3. CTRL/CMD + F позволяет осуществлять поиск по стенограмме за считанные секунды

Любите мультиязычный медиаплеер Sonix? Нажмите здесь на 30 бесплатных минут, чтобы попробовать себя!

Точная, автоматизированная транскрипция

Sonix использует новейший искусственный интеллект для создания автоматизированных стенограмм за считанные минуты.
Транскрибируйте аудио- и видеофайлы на 35+ языках.

Попробуйте Sonix сегодня бесплатно

Включает 30 минут бесплатной расшифровки

ru_RURussian