Transcription complète et audio - Transcription des résultats de Microsoft MSFT Q1 2022 - 25 janvier 2022

Transcription de la conférence téléphonique sur les résultats de Microsoft MSFT - Q2 2022 - 25 janvier 2022

Introduction

BRETT IVERSEN :
Bonjour et merci de vous joindre à nous aujourd'hui. Je suis accompagné de Satya Nadella, président-directeur général, Amy Hood, directrice financière, Alice Jolla, directrice comptable, et Keith Dolliver, directeur juridique adjoint.

Sur le site Web de Microsoft Investor Relations, vous pouvez trouver notre communiqué de presse sur les résultats et notre diaporama de synthèse financière, qui est destiné à compléter nos remarques préparées au cours de la conférence téléphonique d'aujourd'hui et qui fournit le rapprochement des différences entre les mesures financières GAAP et non GAAP.

Sauf indication contraire, nous ferons référence à des mesures non GAAP au cours de l'appel. Les mesures financières non GAAP fournies ne doivent pas être considérées comme un substitut ou comme supérieures aux mesures de performance financière préparées conformément aux GAAP. Elles sont incluses en tant qu'éléments de clarification supplémentaires pour aider les investisseurs à mieux comprendre les performances de la société au deuxième trimestre, ainsi que l'impact de ces éléments et événements sur les résultats financiers. 

Toutes les comparaisons de croissance que nous faisons aujourd'hui lors de la conférence téléphonique se rapportent à la période correspondante de l'année dernière, sauf indication contraire. Nous fournirons également des taux de croissance en monnaie constante, lorsqu'ils seront disponibles, comme cadre pour évaluer la performance de nos activités sous-jacentes, en excluant l'effet des fluctuations des taux de change. Lorsque les taux de croissance sont identiques en monnaie constante, nous nous référerons uniquement au taux de croissance.

Nous publierons nos remarques préparées sur notre site web immédiatement après l'appel jusqu'à ce que la transcription complète soit disponible. La conférence téléphonique d'aujourd'hui est retransmise en direct et enregistrée. Si vous posez une question, elle sera incluse dans notre transmission en direct, dans la transcription et dans toute utilisation future de l'enregistrement. Vous pouvez réécouter l'appel et consulter la transcription sur le site web des relations avec les investisseurs de Microsoft.

Au cours de cet appel, nous ferons des déclarations prospectives qui sont des prédictions, des projections ou d'autres déclarations concernant des événements futurs. Ces déclarations sont basées sur des attentes et des hypothèses actuelles qui sont soumises à des risques et à des incertitudes. Les résultats réels pourraient différer matériellement en raison de facteurs discutés dans le communiqué de presse sur les résultats d'aujourd'hui, dans les commentaires faits au cours de cette conférence téléphonique et dans la section sur les facteurs de risque de nos formulaires 10-K, 10-Q et autres rapports et documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (Commission des valeurs mobilières et des changes). Nous ne nous engageons pas à mettre à jour les déclarations prévisionnelles.

Et avec cela, je vais passer la parole à Satya.

Satya Nadella

SATYA NADELLA :
Merci, Brett.

Il s'agit d'un trimestre record, porté par la force continue du Microsoft Cloud, dont le chiffre d'affaires a dépassé $22 milliard, en hausse de 32 % par rapport à l'année précédente.

Nous vivons un changement de génération dans notre économie et notre société. La technologie numérique est la ressource la plus malléable dont dispose le monde pour surmonter les contraintes et réimaginer le travail et la vie quotidienne.

Nous innovons et développons l'ensemble de notre portefeuille dans les segments grand public et commercial pour aider les personnes et les organisations à prospérer dans cette nouvelle ère.

Je vais maintenant vous présenter des exemples, en commençant par Azure.

Comme chaque entreprise devient une entreprise numérique, elle aura besoin d'une structure informatique distribuée pour créer, gérer, sécuriser et déployer des applications en tout lieu.

Nous disposons de plus de régions de centres de données que tout autre fournisseur, ce qui nous permet d'offrir un accès rapide aux services de cloud computing, tout en respectant les exigences en matière de résidence des données.

Nous étendons notre infrastructure à la périphérie du réseau 5G, en aidant les opérateurs et les entreprises à créer de nouveaux modèles commerciaux et à fournir des services à très faible latence au plus près de l'utilisateur final. AT&T, par exemple, associe son réseau 5G à nos services cloud pour aider General Motors à proposer aux conducteurs des solutions de véhicules connectés de nouvelle génération.

Notre base de clients Azure Arc a triplé d'année en année. Nous aidons désormais des milliers d'organisations, de BP à Rabobank, à unifier leur infrastructure sur site, hybride et multi-cloud.

Et, à mesure que les mondes numérique et physique se rejoignent, nous assistons à une véritable utilisation des métavers par les entreprises. Qu'il s'agisse d'usines intelligentes, de bâtiments intelligents ou de villes intelligentes, nous aidons les entreprises à utiliser la combinaison d'Azure IoT, de Digital Twins et de Mesh pour numériser les personnes, les lieux et les objets afin de visualiser, simuler et analyser n'importe quel processus métier. Ecolab, par exemple, utilise ces outils pour construire sa propre plateforme afin de modéliser et d'optimiser la gestion de l'eau.

Sur Azure, nous constatons une adoption croissante dans tous les secteurs. CVS Health, Johnson & Johnson Medical Devices, Kyndryl et Wells Fargo ont tous choisi notre cloud comme fournisseur privilégié ce trimestre.

Données

Passons maintenant aux données.

Des meilleures bases de données et analyses de leur catégorie à l'IA et à la gouvernance des données, nous disposons de la pile de données la plus complète pour aider chaque organisation à transformer ses données en puissance prédictive et analytique.

Cosmos DB est la base de données de choix pour le développement d'applications natives en nuage, à n'importe quelle échelle. Les volumes de données et les transactions ont augmenté de plus de 100 % d'une année sur l'autre.

Avec Azure Synapse, nous supprimons les barrières traditionnelles entre l'entreposage des données d'entreprise et l'analyse des données volumineuses afin que chacun puisse collaborer, créer et gérer des solutions analytiques.

La gouvernance des données apparaît comme une catégorie importante et en pleine expansion. Azure Purview joue un rôle de premier plan dans ce domaine, en aidant des milliers d'organisations à acquérir une compréhension plus complète de leur patrimoine de données.

Dans le domaine de l'IA, nous disposons de l'un des superordinateurs les plus puissants du cloud, et nous l'utilisons non seulement pour former de nouveaux modèles, mais aussi pour les livrer sous forme de plateformes à nos clients.

Notre nouveau service Azure Open AI est en avant-première. Il associe des modèles linguistiques avancés aux capacités d'entreprise d'Azure. GitHub Copilot utilise cette capacité pour aider les développeurs à écrire un meilleur code.

Plus largement, nous continuons à constater une forte utilisation de nos services cognitifs, avec plus de 30 millions d'heures de discours transcrites au dernier trimestre, soit près de 2 fois plus qu'il y a un an.

Développeurs

Maintenant, aux développeurs.

De GitHub à Visual Studio, en passant par les services Azure PaaS, nous disposons des outils les plus populaires pour aider chaque développeur à passer de l'idée au code et du code au cloud.

Alors que les entreprises donnent la priorité à l'intégration de la sécurité dans le flux de travail de leurs développeurs, nous investissons dans GitHub pour sécuriser les sources ouvertes. De plus en plus, chaque flux de travail devsecops commencera par GitHub Advanced Security, et nous constatons une forte demande de la part d'entreprises natives du numérique comme Afterpay et Mercari, ainsi que d'entreprises établies comme 3M et Bosch.

Et les entreprises se tournent de plus en plus vers Visual Studio et nos services PaaS, tels que Container Apps et Chaos Studio, pour rationaliser le développement et créer des applications cloud-natives modernes et plus résilientes.

Plate-forme de puissance

Passons maintenant à Power Platform.

Les outils peu ou pas codés deviennent rapidement une priorité pour le renforcement des capacités numériques de chaque organisation.

Nous innovons pour aider des entreprises comme Airbus, Centrica et Johnson Controls à étendre rapidement leur utilisation de Power Platform, en utilisant une suite de bout en bout pour automatiser les flux de travail, créer des applications, construire des agents virtuels et analyser les données.

Chez H&M, plus de 30 000 employés ont utilisé Power Platform pour réaliser des gains de productivité. Ils ont créé plus de 1 500 applications, flux et tableaux de bord à ce jour, pour tout, de la gestion de la capacité des bureaux au suivi des objectifs des équipes. Et, chez Kroger, plus de 420 000 associés utilisent notre solution de retour au travail, qui repose sur Power Platform, pour vérifier leur état de santé et de vaccination.

Dynamics 365

Maintenant, passons à Dynamics 365.

Pour contrer les chocs de la demande et les contraintes de l'offre dans cette économie, chaque entreprise devra devenir une entreprise hyperconnectée, unifiant les données, les processus et les équipes dans toute l'organisation.

Dans le cadre de Dynamics 365, nous continuons à prendre des parts, car les entreprises se tournent vers notre portefeuille croissant d'applications commerciales pour relever ces défis et d'autres encore.

Avec Dynamics 365 Connected Spaces, nous créons une nouvelle catégorie de logiciels pour aider les organisations à gérer les opérations physiques dans divers secteurs, de l'immobilier au commerce de détail, en passant par les usines et la construction.

Des entreprises comme Chipotle et Home Depot s'appuient sur notre nouvelle plateforme d'expérience client pour prendre le contrôle de leurs données, en connectant les points de contact du client pour offrir des expériences plus personnalisées.

Daimler Trucks North America utilise Dynamics 365 Supply Chain Insights pour anticiper les problèmes de la chaîne d'approvisionnement.

Et, pas plus tard qu'hier, nous avons annoncé une nouvelle offre de "logistique en tant que service" avec FedEx, combinant les données et les informations du réseau de l'entreprise avec Dynamics 365 pour aider les marques à mieux remplir, expédier et gérer les commandes des clients.

Solutions pour l'industrie

Passons maintenant aux solutions industrielles.

Il y a un peu plus d'un an, nous avons lancé notre première offre de cloud industriel, qui associe des personnalisations spécifiques à l'industrie à l'ensemble de notre pile pour aider les clients à améliorer le délai de valorisation, à accroître l'agilité et à réduire les coûts.

Nous avons maintenant six nuages industriels, et ils entraînent une augmentation significative de l'utilisation du Microsoft Cloud.

Notre Cloud pour la vente au détail était à l'honneur au NRF, avec des détaillants - d'Ahold DELEZ à GNC - qui ont partagé la façon dont ils utilisent nos solutions pour offrir des expériences client sans faille.

Notre Cloud for Sustainability unifie les données pour aider les clients à enregistrer, signaler et réduire leurs émissions de carbone. Les leaders du secteur, dont Nissan Motor, se tournent vers cette offre pour atteindre leurs objectifs de durabilité.

LinkedIn

Maintenant, passons à LinkedIn.

Nous assistons à un "grand remaniement" sur le marché du travail, car un nombre croissant de personnes dans un nombre croissant d'endroits repensent comment, où et pourquoi elles travaillent.

Dans cette nouvelle économie, LinkedIn est devenu indispensable pour mettre en relation les créateurs avec leurs communautés, les demandeurs d'emploi avec les employeurs, les apprenants avec les compétences et les vendeurs avec les acheteurs.

Au dernier trimestre, nous avons une fois de plus enregistré un engagement record. Et LinkedIn est devenu l'une des plus grandes plateformes d'événements professionnels au monde, avec plus de 24 000 événements créés et 1,5 million de RSVP chaque semaine.

Les recrutements confirmés ont augmenté de 110 % d'une année sur l'autre, et nous avons ajouté des outils pour faciliter la découverte des postes ouverts qui correspondent à la façon dont les gens veulent travailler et à l'endroit où ils veulent le faire.

Avec l'essor de l'entrepreneuriat, notre nouvelle place de marché de services a aidé près de 3 millions de freelances et de petites entreprises à découvrir de nouveaux clients.

Nous avons également constaté une forte croissance de LinkedIn Sales Solutions, qui a dépassé pour la première fois $1 milliard de revenus au cours des 12 derniers mois. Nos lignes d'activité Ventes, Talents, Marketing et Abonnements Premium ont désormais toutes atteint cette étape.

Microsoft 365 et Teams

Passons maintenant à Microsoft 365 et Teams.

Aujourd'hui, toute organisation a besoin d'un tissu numérique pour connecter et responsabiliser tout le monde, à l'intérieur comme à l'extérieur de l'organisation, depuis les connaissances et les travailleurs de première ligne jusqu'aux clients et partenaires.

Au centre de ce tissu numérique se trouve Teams, qui a dépassé les 270 millions d'utilisateurs actifs mensuels ce trimestre.

Les entreprises utilisent Teams pour gérer leurs activités grâce à des applications collaboratives qui intègrent les données des processus d'entreprise dans le flux de travail. L'utilisation mensuelle d'applications tierces et de solutions personnalisées a été multipliée par 10 au cours des deux dernières années, avec des applications nouvelles et mises à jour ce trimestre par Atlassian, Monday.com, SAP et Workday. United Airlines utilise des bots dans Teams pour créer des liens plus étroits entre les opérations et les équipages de vol. Et Marks & Spencer a utilisé Power Apps et Teams pour rationaliser les demandes du service d'assistance interne.

Alors que le travail hybride devient la norme, chaque organisation devra repenser son approche de l'espace. Avec Teams Rooms, nous apportons Teams à un écosystème croissant d'appareils pour aider les gens à rester connectés et à participer pleinement aux réunions, où qu'ils soient. Le nombre d'appareils Teams Rooms actifs a plus que doublé d'une année sur l'autre.

Et avec Mesh for Teams, nous apportons le métavers à Teams, en aidant les employés d'organisations comme Accenture à accéder à une expérience immersive partagée où ils peuvent avoir des conversations de type "watercooler", et même des sessions de tableau blanc.

Teams est en train de devenir rapidement la norme en matière de communications unifiées. Plus de 90 % des entreprises du classement Fortune 500 ont utilisé Teams Phone ce trimestre, et nous continuons à prendre des parts sur le RTPC et la VOIP alors que des entreprises comme la Banque de Montréal, Chevron, General Motors, LVMH et NetApp se tournent vers Teams pour répondre à leurs besoins de collaboration interne et externe.

Dans l'ensemble, nous constatons une croissance de Teams dans tous les segments, l'utilisation par les travailleurs de première ligne étant multipliée par deux d'une année sur l'autre. Zebra Technologies apportera la communication "Walkie Talkie" Teams aux appareils utilisés par des millions d'employés dans les magasins. Et Walmart a choisi Teams pour ses plus de 2 millions de travailleurs de première ligne ce trimestre.

Et nous élargissons nos possibilités avec Teams Essentials, la première offre Teams autonome spécialement conçue pour répondre aux besoins des petites entreprises. Nous n'en sommes qu'au début, mais nous sommes déjà encouragés par la forte demande.

Avec Microsoft Viva, nous créons une nouvelle catégorie d'expérience pour les employés, en combinant les communications, les connaissances, l'apprentissage, les ressources et les idées pour aider les gens à se sentir liés à la mission et à la culture de l'entreprise.

Désormais disponible à grande échelle, Viva est utilisé par plus de 1 000 clients payants - dont Blum, Nationwide et REI - pour aider à relever des défis tels que l'épuisement professionnel et la rétention des employés.

Toutes ces innovations stimulent la croissance de Microsoft 365. De Heineken à Hilton, en passant par Zurich Insurance, les entreprises continuent de choisir nos offres E5 haut de gamme pour la sécurité avancée, la conformité, la voix et l'analyse.

Windows

Maintenant, passons à Windows.

Nous avons assisté à un changement structurel de la demande de PC.

Plus que jamais, les gens se tournent vers les PC pour exercer leur autonomie et libérer leur créativité, qu'il s'agisse de réunions en réalité virtuelle ou de travail à distance, d'écriture de code ou de collaboration dans des documents, de diffusion vidéo en direct ou de jeux, ou encore de conception graphique et technique.

Alors que de nouveaux cas d'utilisation naissent chaque jour et que les cas existants connaissent une résurgence, nous assistons à une renaissance des PC, avec une augmentation du temps passé sur les PC et des PC par foyer.

Après trois mois, nous sommes ravis de l'accueil réservé à Windows 11. Nous constatons une plus grande intensité d'utilisation et une meilleure qualité que les versions précédentes de notre système d'exploitation.

Et Windows a pris des parts ce trimestre.

Nous proposons Windows sous de nouvelles formes pour répondre aux besoins changeants des clients. Ce trimestre, nous avons introduit Windows 11 SE, un système d'exploitation en nuage conçu spécialement pour les écoles.

Et, avec Windows 365, nous apportons le système d'exploitation dans le nuage, aidant des entreprises comme Coats North America et Regeneron Pharmaceuticals à diffuser l'expérience Windows complète sur n'importe quel appareil des employés.

Il y a maintenant plus de 1,4 milliard d'appareils actifs mensuels fonctionnant sous Windows 10 ou Windows 11, et ils constituent une puissante rampe de lancement pour nos services, qu'ils soient de première ou de seconde main. Les utilisateurs de Windows 11 utilisent la boutique d'applications Windows presque trois fois plus souvent que ceux de Windows 10.

Et, à travers Bing et Edge, nous créons des expériences différenciées et de grande valeur pour les consommateurs et les annonceurs dans des secteurs verticaux clés, notamment le shopping.

Un an seulement après le lancement des fonctions de coupon et de comparaison des prix, Edge a déjà permis de réaliser plus de $800 millions d'économies.

Plus largement, nous élargissons nos possibilités dans le domaine de la publicité.

Au cours des 12 derniers mois, nos recettes publicitaires totales, y compris celles de LinkedIn, ont dépassé $10 milliards ex TAC.

Et avec l'acquisition de Xandr, nous allons mettre sur le marché de nouvelles solutions publicitaires qui associent notre connaissance approfondie de l'audience et notre base de clients aux plateformes à grande échelle de Xandr, axées sur les données.

Sécurité

Passons maintenant à la sécurité.

La cybercriminalité est la première menace à laquelle sont confrontées toutes les entreprises aujourd'hui.

Notre objectif est d'aider les organisations à mettre en œuvre une architecture complète de confiance zéro qui protège les personnes, les appareils, les applications et les données de manière holistique dans leurs environnements hétérogènes de cloud et de clients.

Nous protégeons nos clients de deux manières interconnectées :

Tout d'abord, nous intégrons la sécurité dès la conception dans tous les produits que nous vendons.

Deuxièmement, nous proposons des solutions de sécurité avancées de bout en bout, multi-cloud et multiplateforme, qui intègrent plus de 50 catégories différentes dans les domaines de la sécurité, de la conformité, de l'identité, de la gestion des périphériques et de la confidentialité, en nous appuyant sur plus de 24 trillions de signaux de menaces que nous observons chaque jour.

Parmi les analystes, nous sommes leader dans plus de catégories de sécurité - 19 aujourd'hui - que tout autre fournisseur.

Notre innovation multi-cloud et multi-plateforme est le moteur de la croissance.

Dans les secteurs commercial et grand public, plus d'un milliard d'utilisateurs actifs mensuels comptent désormais sur un compte Microsoft pour accéder en toute sécurité à leurs produits et services préférés en une seule connexion.

Plus de 15 000 clients utilisent désormais notre SIEM natif du cloud, Microsoft Sentinel, pour stopper les menaces avant qu'elles ne se produisent, soit une augmentation de plus de 70 % par rapport à l'année précédente.

En tout, le nombre de clients qui utilisent nos solutions de sécurité avancées s'est accéléré ce trimestre pour atteindre plus de 715 000. Plus de la moitié d'entre eux ont 4 charges de travail ou plus, soit une augmentation de 75 % par rapport à l'année précédente, ce qui souligne notre différenciation de bout en bout. En moyenne, les clients économisent 60 % par rapport aux solutions multi-fournisseurs.

Grâce à la confiance de nos clients, le chiffre d'affaires de notre activité de sécurité a dépassé $15 milliards au cours des 12 derniers mois, soit une hausse de près de 45 % par rapport à l'année précédente.

Passons maintenant aux jeux.Les gros paris que nous avons faits sur le contenu, la communauté et le cloud au cours des dernières années portent leurs fruits.

Nous avons enregistré un taux d'engagement record, ainsi qu'un revenu record ce trimestre.

Game Pass compte plus de 25 millions d'abonnés sur PC et consoles. Notre contenu différencié est le moteur de la croissance du service, et nous avons sorti de nouveaux titres AAA pendant les fêtes de fin d'année, qui ont reçu des critiques élogieuses et un taux d'utilisation record. 18 millions de personnes ont joué à Forza Horizon 5 à ce jour. Et plus de 20 millions ont joué à Halo Infinite, ce qui en fait le plus grand lancement de Halo de l'histoire.

Et avec notre projet d'acquisition d'Activision Blizzard, annoncé la semaine dernière, nous investissons pour permettre aux gens de jouer plus facilement à de grands jeux, où qu'ils soient, quand ils le veulent et comme ils le veulent, et aussi pour façonner l'avenir des jeux à mesure que des plateformes comme le métavers se développent.

Pour conclure, alors que la part de la technologie numérique dans le PIB mondial continue d'augmenter, nous innovons et investissons dans des TAM diverses et en pleine croissance, avec une pile technologique sous-jacente commune et un modèle d'exploitation qui renforce une stratégie, une culture et un sens de l'objectif communs.

Sur ce, je vais passer la parole à Amy qui va vous présenter en détail nos résultats financiers et vous faire part de nos perspectives.

J'ai hâte de vous rejoindre pour les questions.

Amy Hood

AMY HOOD :
Merci, Satya, et bon après-midi à tous.

Ce trimestre, le revenu a été de $51,7 milliards, en hausse de 20% par rapport à l'année précédente. Le bénéfice par action a été de 2,48, en hausse de 22%.

Le dollar américain s'est raffermi au cours du trimestre et, par conséquent, le taux de change n'a pas eu d'impact sur la croissance du chiffre d'affaires total de l'entreprise et des segments, qui a été un vent contraire d'un point par rapport aux attentes. Malgré cela, nous avons enregistré un nouveau trimestre de forte croissance à deux chiffres des revenus dans chacun de nos secteurs d'activité, ce qui reflète notre position unique et différenciée sur le marché à travers un portefeuille connecté d'activités diverses.

Dans notre activité commerciale, l'exécution solide de nos équipes de vente et de nos partenaires, combinée à une demande continue pour nos offres Microsoft Cloud, a entraîné une croissance significative des grands contrats Azure à long terme, ainsi qu'une utilisation accrue de Teams et de nos offres de sécurité et d'identité avancées. Et dans LinkedIn, Talent Solutions a bénéficié d'un marché de l'emploi solide encore une fois ce trimestre.

Dans notre activité grand public, l'augmentation de la demande et de l'utilisation des PC, comme l'a souligné Satya, a profité à notre activité OEM Windows. La croissance continue du marché de la publicité a entraîné un autre trimestre solide pour LinkedIn Marketing Solutions, ainsi que pour la recherche et la publicité dans les actualités. Et au cours d'un excellent trimestre de vacances pour les jeux, nous avons enregistré des revenus et un engagement record sur la plate-forme, avec une croissance significative du nombre d'abonnés à Game Pass et de titres de première partie, ainsi qu'une demande continue pour les consoles Xbox Série X et S.

Venons-en maintenant à nos résultats globaux. Les réservations commerciales ont augmenté de 32% et de 37% en monnaie constante, ce qui est nettement supérieur aux attentes, grâce aux importants contrats Azure à long terme mentionnés précédemment et à la bonne exécution de nos principales motions de vente de rentes. L'obligation de performance commerciale restante a augmenté de 31% et 32% en monnaie constante pour atteindre $147 milliards. Environ 45% seront comptabilisés dans les revenus au cours des 12 prochains mois, soit une augmentation de 26% par rapport à l'année précédente. La partie restante, qui sera reconnue au-delà des 12 prochains mois, a augmenté de 37% en glissement annuel, soulignant l'engagement à long terme des clients envers notre Microsoft Cloud. Et notre mix de rentes a augmenté d'un point en glissement annuel pour atteindre 94%.

Le chiffre d'affaires de Microsoft Cloud a augmenté de 32% pour atteindre $22,1 milliards, dépassant à nouveau nos attentes.

Le pourcentage de marge brute de Microsoft Cloud a légèrement diminué en glissement annuel pour atteindre 70%. Si l'on exclut l'impact du changement d'estimation comptable de la durée de vie utile des actifs de serveurs et d'équipements de réseau, le pourcentage de marge brute de Microsoft Cloud a augmenté d'environ 3 points grâce à l'amélioration de l'ensemble de nos services de cloud computing, partiellement compensée par la modification du mix des ventes en faveur d'Azure.

Comme nous l'avons indiqué précédemment, avec le renforcement du dollar américain au cours du trimestre, le change n'a eu aucun impact sur la croissance des revenus de la société et des segments, et un impact minime sur la croissance du COGS et des dépenses d'exploitation.

La marge brute en dollars a augmenté de 20%. Le pourcentage de marge brute s'est élevé à 67%, soit un chiffre relativement inchangé par rapport à l'année précédente. Si l'on exclut l'impact du changement d'estimation comptable, le pourcentage de marge brute a augmenté d'environ 2 points, principalement grâce à l'amélioration de nos services en nuage mentionnée précédemment.

Les charges d'exploitation ont augmenté de 14%, soit moins que prévu, principalement en raison des investissements qui ont été reportés sur les trimestres à venir. Au niveau de l'ensemble de l'entreprise, les effectifs ont augmenté de 16% d'une année sur l'autre, car nous continuons à investir dans des domaines clés tels que l'ingénierie du cloud, les ventes, le déploiement client, les jeux et LinkedIn.

Le résultat d'exploitation a augmenté de 24% et les marges d'exploitation ont augmenté de 1 point par rapport à l'année précédente pour atteindre 43%. En excluant l'impact du changement d'estimation comptable, les marges d'exploitation ont augmenté d'environ 3 points par rapport à l'année précédente.

Passons maintenant à nos résultats sectoriels.

Le chiffre d'affaires de la productivité et des processus d'entreprise s'est élevé à $15,9 milliards et a augmenté de 19% d'une année sur l'autre, ce qui inclut un effet de change défavorable de 1 point par rapport aux attentes. En excluant ce vent contraire, les revenus ont dépassé les attentes grâce à LinkedIn.

Le chiffre d'affaires commercial d'Office a augmenté de 14%. La croissance du chiffre d'affaires commercial d'Office 365 de 19% est due à l'expansion de la base installée dans toutes les charges de travail et tous les segments de clientèle, ainsi qu'à une augmentation de l'ARPU. La demande pour nos offres avancées de sécurité, de conformité et de voix a permis de maintenir la dynamique des revenus E5 ce trimestre. Le nombre de sièges commerciaux payés pour Office 365 a augmenté de 16% en glissement annuel, grâce à un autre trimestre de forte croissance de nos offres pour les petites et moyennes entreprises et les travailleurs de première ligne.

Le nombre de licences commerciales d'Office a diminué de 17%, conformément aux attentes et à l'évolution continue des clients vers le cloud.

Le chiffre d'affaires d'Office grand public a augmenté de 15%, grâce au dynamisme continu des abonnements à Microsoft 365, qui ont augmenté de 19% pour atteindre 56,4 millions.

Le chiffre d'affaires de Dynamics a augmenté de 29% d'une année sur l'autre, grâce à Dynamics 365, qui a augmenté de 45% et de 44% en monnaie constante. La demande continue pour nos solutions de développement d'applications modernes et à faible code a conduit à un autre trimestre solide avec une croissance des revenus de 161% pour Power Apps.

Le chiffre d'affaires de LinkedIn a augmenté de 37% et de 36% en monnaie constante, avec une force continue dans les solutions de marketing, qui ont augmenté de 43% en glissement annuel, et une performance meilleure que prévu dans les solutions de talents grâce au marché de l'emploi solide mentionné précédemment.

La marge brute du segment a augmenté de 20% et de 19% à taux de change constant, et le pourcentage de marge brute est resté relativement inchangé d'une année sur l'autre. Si l'on exclut l'impact du changement d'estimation comptable, le pourcentage de marge brute a augmenté d'environ 2 points grâce à l'amélioration de tous les services de cloud computing. Les dépenses d'exploitation ont augmenté de 13%, et le revenu d'exploitation de 24%.

Ensuite, le segment Intelligent Cloud. Le chiffre d'affaires s'est élevé à $18,3 milliards, soit une augmentation de 26% par rapport à l'année précédente, qui comprenait un effet de change défavorable de 1 point par rapport aux attentes. Si l'on exclut ce facteur, la croissance du chiffre d'affaires a dépassé les attentes, grâce à la demande continue des clients pour nos offres hybrides et en nuage différenciées.

Dans l'ensemble, les revenus des produits serveurs et des services en nuage ont augmenté de 29% d'une année sur l'autre. La croissance de 46% d'Azure et d'autres services en nuage est due à la vigueur continue de nos services basés sur la consommation.

Dans notre activité par utilisateur, la base installée de mobilité et de sécurité d'entreprise a augmenté de 28% pour atteindre plus de 209 millions de sièges.

Dans notre activité sur site, le chiffre d'affaires a augmenté de 6%, conformément aux attentes, grâce à la forte demande pour nos offres hybrides qui comprennent Windows Server et SQL Server fonctionnant dans des environnements multi-clouds.

Le revenu des services aux entreprises a augmenté de 8% et de 7% en monnaie constante, grâce à la croissance des services d'assistance aux entreprises et des services de conseil Microsoft.

La marge brute du segment en dollars a augmenté de 21% et de 22% en monnaie constante et le pourcentage de marge brute a diminué d'environ 2 points par rapport à l'année précédente. Si l'on exclut l'impact du changement d'estimation comptable, le pourcentage de marge brute a légèrement augmenté grâce aux améliorations apportées à Azure, partiellement compensées par le changement de la composition des ventes vers Azure. Les dépenses d'exploitation ont augmenté de 14%, et le revenu d'exploitation de 26%.

Passons maintenant à l'informatique personnelle. Le chiffre d'affaires s'est élevé à $17,5 milliards, soit une augmentation de 15% d'une année sur l'autre, avec des performances supérieures aux attentes dans les secteurs Windows OEM, Surface, et Search and news advertising. La croissance du chiffre d'affaires tient compte d'un effet de change défavorable de 1 point par rapport aux attentes.

Les revenus OEM de Windows ont augmenté de 25%, ce qui est nettement supérieur aux attentes, grâce à la vigueur du marché des PC mentionnée précédemment, en particulier dans le segment commercial, dont les revenus par licence sont plus élevés. Pour rappel, ces résultats incluent environ 6 points d'impact positif du report de revenus de $210 millions lié à Windows 11, qui a déplacé les revenus du premier au deuxième trimestre.

Le chiffre d'affaires des produits commerciaux et des services en nuage Windows a augmenté de 13% et de 14% à taux de change constant, grâce à la demande de Microsoft 365.

Le chiffre d'affaires de Surface a augmenté de 8% d'une année sur l'autre, dépassant les attentes, car nous avons pu expédier plus d'appareils que prévu dans un contexte de forte demande.

Les revenus publicitaires de recherche et d'actualités ex TAC ont augmenté de 32%, mieux que prévu, bénéficiant du marché publicitaire solide mentionné précédemment. De plus, nous avons constaté des gains de parts de marché pour notre navigateur Edge sur les appareils Windows 10 et 11.

Et dans le domaine des jeux, les revenus ont augmenté de 8%, conformément aux attentes. Le chiffre d'affaires du matériel Xbox a augmenté de 4% et de 3% à taux de change constant, en raison d'une demande toujours forte et d'une offre de consoles meilleure que prévu, sur une base comparable à l'année précédente, qui comprenait le lancement des séries X et S de la Xbox. Le chiffre d'affaires du contenu et des services Xbox a augmenté de 10%, soit moins que prévu, car la forte croissance des titres de premier plan et des abonnements Game Pass a été partiellement compensée par une performance plus faible des titres de tiers.

La marge brute du segment a augmenté de 20% par rapport à l'année précédente. Le pourcentage de marge brute a augmenté d'environ 2 points, en raison d'une modification de la composition des ventes en faveur d'activités à plus forte marge et d'une amélioration de la publicité pour les recherches et les actualités. Les dépenses d'exploitation ont augmenté de 17%, en raison des investissements dans les jeux, principalement ZeniMax, dans la recherche et la publicité d'actualité, et dans le marketing Windows. Le résultat d'exploitation a augmenté de 22% et de 21% en monnaie constante.

Revenons maintenant aux résultats totaux de l'entreprise.

Les dépenses en capital, y compris les contrats de location-financement, se sont élevées à $6,8 milliards, soit une augmentation de 25% en glissement annuel, inférieure aux prévisions, principalement en raison de la volatilité des dépenses trimestrielles dans le calendrier de mise en place de notre infrastructure de cloud computing. La trésorerie payée pour les immobilisations corporelles s'est élevée à 1 P3T5,9 milliards. Nos investissements en capital, y compris les nouvelles régions de centres de données et l'expansion dans les régions existantes, continuent d'être basés sur la demande significative des clients et les signaux d'utilisation.

Le flux de trésorerie d'exploitation s'est élevé à 1 P3T14,5 milliards, soit une augmentation de 161 P2T en glissement annuel, les fortes facturations et recouvrements liés au cloud ayant été partiellement compensés par une augmentation des paiements des fournisseurs liés à la constitution de stocks de matériel. Le flux de trésorerie disponible s'est élevé à 1 P3T8,6 milliards, soit une augmentation de 31 P2T en glissement annuel, reflétant des dépenses d'investissement plus élevées pour soutenir la croissance de notre activité de cloud computing.

Ce trimestre, les autres produits et charges ont été de $268 millions, plus élevés que prévu, principalement en raison des gains nets sur les investissements. Pour rappel, nous sommes tenus de comptabiliser les gains ou les pertes liés à la valeur de marché de notre portefeuille d'actions.

Notre taux d'imposition effectif était d'environ 17%.

Et enfin, nous avons rendu $10,9 milliards aux actionnaires par le biais de rachats d'actions et de dividendes.

Avant d'aborder nos perspectives, j'aimerais faire quelques rappels. Premièrement, mes remarques pour le prochain trimestre n'incluent pas l'impact de l'acquisition de Nuance, bien que nous nous attendions à ce qu'elle soit finalisée au cours du troisième trimestre. Deuxièmement, les perspectives que nous présentons, sauf indication contraire, sont exprimées en dollars américains.

Sur ce, passons à nos perspectives pour le troisième trimestre.

D'abord le change. Avec le renforcement du dollar américain et sur la base des taux actuels, nous nous attendons maintenant à ce que le change réduise la croissance totale du chiffre d'affaires d'environ 2 points et la croissance totale du COGS et des dépenses d'exploitation d'environ 1 point. Au sein des segments, nous prévoyons environ 2 points d'impact négatif du change sur la croissance des revenus de Productivity and Business Processes et Intelligent Cloud et 1 point pour More Personal Computing.

Ensuite, nous nous attendons à ce que notre position différenciée sur le marché, la demande des clients pour nos offres hybrides et en nuage à haute valeur ajoutée, et une exécution cohérente conduisent à un autre trimestre de forte croissance des revenus. En ce qui concerne les réservations commerciales, la croissance devrait être saine mais sera affectée par la forte comparaison avec l'année précédente ainsi que par la faible croissance de la base d'expiration. Pour rappel, le mélange croissant de grands contrats Azure à long terme, qui sont plus imprévisibles dans leur calendrier, entraîne une volatilité trimestrielle accrue dans notre taux de croissance des réservations.

Le pourcentage de marge brute de Microsoft Cloud devrait être à peu près stable par rapport à l'année précédente. Si l'on exclut l'impact du changement d'estimation comptable, le pourcentage de la marge brute au troisième trimestre augmentera d'environ 2 points, grâce à l'amélioration continue de nos services de cloud computing, malgré la réorientation des revenus vers Azure.

Et, sur une base monétaire, nous nous attendons à ce que les dépenses d'investissement soient légèrement en baisse par rapport au trimestre précédent, en raison de la variabilité trimestrielle normale du calendrier de mise en place de l'infrastructure de cloud computing.

Suivant l'orientation du segment.

Dans le domaine de la productivité et des processus d'affaires, nous prévoyons des revenus compris entre $15,6 et $15,85 milliards.

En ce qui concerne Office 365, la croissance saine du chiffre d'affaires sera alimentée par les mêmes facteurs qu'au deuxième trimestre, avec une croissance similaire du nombre de sièges dans tous les segments de clientèle et une dynamique continue dans E5. Dans notre activité sur site, nous prévoyons une baisse du chiffre d'affaires de l'ordre de 10 %, les clients continuant à se tourner vers le cloud.

En ce qui concerne Office consumer, nous prévoyons une croissance du chiffre d'affaires à un chiffre élevé, avec une dynamique continue des abonnements Microsoft 365 consumer.

Pour LinkedIn, la vigueur du marché de l'emploi et l'engagement sain sur la plateforme devraient entraîner une croissance des revenus dans la fourchette basse de 30%.

En ce qui concerne Dynamics, nous prévoyons une croissance du chiffre d'affaires dans le milieu de la fourchette 2019TP2T, grâce à la force de Dynamics 365, y compris la dynamique continue de Power Apps.

Pour Intelligent Cloud, nous prévoyons des revenus compris entre $18,75 et $19 milliards.

Les revenus continueront d'être générés par Azure qui, pour rappel, peut avoir une variabilité trimestrielle principalement due à notre activité par utilisateur et à la reconnaissance des revenus en cours de période en fonction de la composition des contrats.

Dans le domaine d'Azure, nous prévoyons une croissance séquentielle du chiffre d'affaires à taux de change constant, grâce à notre activité de consommation d'Azure, avec une forte croissance sur une base importante. Et notre activité par utilisateur devrait continuer à bénéficier de la dynamique de la suite Microsoft 365, même si nous prévoyons une certaine modération des taux de croissance compte tenu de la taille de la base installée. Dans notre activité de serveurs sur site, la demande continue pour nos offres hybrides différenciées devrait entraîner une croissance du chiffre d'affaires dans la fourchette basse à moyenne.

En ce qui concerne les services aux entreprises, nous prévoyons une croissance des revenus de l'ordre de quelques chiffres.

Pour More Personal Computing, nous prévoyons un chiffre d'affaires compris entre $14,15 et $14,45 milliards.

La vigueur continue des livraisons de PC, en particulier dans le segment commercial, devrait profiter à Windows OEM malgré les contraintes actuelles de la chaîne d'approvisionnement. Nous prévoyons une croissance du chiffre d'affaires de Windows OEM dans le haut de la fourchette à un chiffre.

En ce qui concerne les produits commerciaux et les services de cloud Windows, la demande des clients pour Microsoft 365 et nos solutions de sécurité avancées devraient entraîner une croissance à deux chiffres.

Dans le secteur des surfaces, le chiffre d'affaires devrait connaître une croissance moyenne, grâce à la force de nos appareils haut de gamme.

Dans le secteur de la recherche et de la publicité d'actualité, nous prévoyons une croissance du chiffre d'affaires de l'ordre de 10 % à 20 %, par rapport à une année précédente forte et comparable qui a été stimulée par une reprise du marché de la publicité.

Et dans le domaine des jeux, sur la base d'une année précédente comparable qui comprenait une force significative dans le matériel de nos nouvelles consoles ainsi que dans le contenu et les services Xbox, nous prévoyons une croissance du chiffre d'affaires dans la moyenne à un chiffre. Les ventes de consoles continueront à être affectées par l'incertitude de la chaîne d'approvisionnement. En ce qui concerne le contenu et les services Xbox, nous prévoyons une croissance du chiffre d'affaires comprise entre un chiffre moyen et un chiffre élevé, avec un engagement fort et un élan continu sur toute la plateforme.

Revenons maintenant aux orientations de l'entreprise.

Nous prévoyons un COGS de $15,5 à $15,7 milliards et des dépenses d'exploitation de $13,4 à $13,5 milliards, grâce à des investissements en effectifs dans des domaines stratégiques à forte croissance, afin de favoriser une croissance continue des revenus à long terme.

Dans les autres produits et charges, les produits et charges d'intérêts doivent se compenser.

Et nous prévoyons que notre taux d'imposition effectif au troisième trimestre sera d'environ 18%, soit un peu plus que notre taux d'imposition prévu pour l'ensemble de l'année, qui est d'environ 17%.

Enfin, pour l'exercice 22, compte tenu de nos solides performances au cours du premier semestre de l'exercice et de nos perspectives actuelles pour le second semestre, les marges d'exploitation de l'ensemble de l'exercice devraient être légèrement supérieures à celles de l'année précédente, même en tenant compte de l'impact des changements d'estimations comptables mentionnés précédemment et des investissements stratégiques importants que nous réalisons pour saisir les formidables opportunités qui s'offrent à nous.

En conclusion, les technologies numériques sont de plus en plus essentielles pour permettre à chaque personne et organisation sur la planète d'en faire plus et nous sommes bien positionnés avec des produits innovants et de grande valeur. Notre portefeuille de solutions, à la fois diversifié et connecté, couvre les marchés finaux, la taille des clients et les modèles commerciaux, ce qui nous permet de générer une croissance à long terme des revenus et des bénéfices.

Avec cela, Brett, nous allons passer aux questions et réponses.

BRETT IVERSEN :
Merci, Amy.

Nous allons maintenant passer aux questions-réponses. Par respect pour les autres participants à l'appel, nous demandons aux participants de ne poser qu'une seule question.

(Direction de l'opérateur.)

KEITH WEISS, Morgan Stanley :
Excellent. Merci, les gars, d'avoir répondu aux questions et félicitations pour ce très bon trimestre.

Je voulais vous poser une question de haut niveau sur l'environnement global de la demande et vous demander si nous avons constaté des changements, étant donné les perturbations que nous avons connues avec Omicron et beaucoup de choses qui se passent dans l'environnement. Il y a eu un récit parmi les investisseurs en logiciels et, souvent, les prix des actifs semblent correspondre au récit. Je voulais savoir ce que vous pensiez de l'environnement global de la demande, en particulier autour de la transformation numérique, et dans quelle mesure cela va-t-il être durable pour l'année civile 22 ? Voyez-vous encore beaucoup de bois à couper, si vous voulez, beaucoup d'activité dans cette direction ? Je vous remercie.

SATYA NADELLA :
Merci, Keith. Je vais prendre ça et, Amy, tu peux le compléter.

Globalement, nous observons un signal de demande assez fort. Et très franchement, au début de la pandémie, nous avons vu la demande augmenter en raison des contraintes que la pandémie a imposées aux entreprises et de l'activité accrue des consommateurs.

Et puis, au sortir de la pandémie, nous constatons en fait beaucoup de contraintes dans l'économie et la seule ressource, comme je l'ai dit dans mes remarques, qui peut aider à stimuler la productivité, tout en maintenant les coûts à un niveau bas, est la technologie numérique.

Quand je pense à quelque chose comme PowerApps, c'est un excellent exemple de quelque chose qui se trouve au milieu de notre pile, qui aide vraiment à atteindre le prochain niveau de productivité de la main-d'œuvre pour n'importe quelle entreprise dans n'importe quelle industrie.

Les signaux de demande que nous observons sur l'ensemble de la pile, de la sécurité à notre infrastructure en nuage, aux applications commerciales et aux solutions comme Teams, sont très forts.

Et l'autre domaine dans lequel nous constatons une certaine force est celui des jeux. C'est là que nous avons doublé nos efforts en termes de création de catégories de consommateurs, et nous voyons l'intensité de l'utilisation et la diversité du modèle commercial autour des jeux, de plus en plus l'économie des franchises de jeux devient aussi radicalement plus proche du logiciel. Nous voyons globalement un bon signal de demande à travers la pile.

KEITH WEISS :
J'ai compris. Et pour être clair, les contraintes dont vous parlez pour l'économie en général, les contraintes d'effectifs et autres, il ne semble pas que cela limite votre opportunité. Vous ne manquez pas de personnes pour vendre ou mettre en œuvre vos solutions ou vous n'avez pas de mal à trouver les personnes dont vous avez besoin pour faire les investissements derrière le produit. Est-ce que c'est la bonne lecture ?

SATYA NADELLA :
Le marché des talents est très compétitif, et nous sommes compétitifs sur ce marché. Vous le voyez même dans nos projections op-ex qu'Amy a partagées. Nous augmentons nos effectifs parce que nous voyons l'opportunité. Nous ne sommes pas à l'abri de ce qui se passe globalement sur le marché du travail, mais je pense que nous avons une bonne marque et une marque attrayante pour attirer et retenir les gens grâce à tout ce que nous faisons.

Mais en même temps, nous voulons nous assurer que notre chaîne et notre écosystème restent sains, et tous les signaux, du moins ceux que nous recevons, indiquent qu'il n'y a pas de contraintes en soi, si ce n'est qu'en fin de compte, toutes les entreprises seront soumises aux lois de la croissance économique dans l'économie globale.

KEITH WEISS :
Remarquable. Merci beaucoup, les gars.

BRETT IVERSEN :
Merci, Keith.

Opérateur, question suivante, s'il vous plaît.

(Direction de l'opérateur.)

MARK MOERDLER, Bernstein :
Merci beaucoup d'avoir répondu à ma question et félicitations pour la forte croissance de l'ensemble de l'activité et pour les perspectives vraiment intéressantes.

Satya, étant donné tous les commentaires sur le métavers, quels sont les composants clés du métavers ou des multiples métavers que vous voyez ? Qu'est-ce que Microsoft a aujourd'hui qu'il est en mesure de fournir pour répondre à ces exigences et que pensez-vous qu'il puisse manquer dans l'écosystème des partenaires pour répondre à ces exigences ?

Amy, avec le cycle de hype en cours et l'intérêt accru de l'industrie pour le metaverse, modifiez-vous vos investissements pour répondre à l'opportunité potentielle ?

SATYA NADELLA :
Merci pour cette question. Nous voyons cela comme une opportunité dans le sens très classique de Microsoft, à la fois au niveau de l'infrastructure de la plate-forme et au niveau de l'application. C'est pourquoi, je pense, même dans mes remarques, j'ai essayé de faire référence à tous les endroits où nous investissons aujourd'hui et où nous voyons les cas d'utilisation des clients se développer réellement.

Le premier endroit où nous voyons cela est la numérisation croissante des personnes, des lieux et des choses pour pouvoir vraiment aider les entreprises à automatiser les processus au niveau supérieur. Aujourd'hui, entre Azure IoT, les jumeaux numériques et Mesh, nous avons de nombreux exemples où les clients sont engagés avec nous. C'est ce qui apparaîtra dans Azure et nous y investissons de manière significative.

En haut de la pile, je dirais. Dynamics, Dynamics 365 Connected Spaces, c'est une solution qui est en avant-première aujourd'hui. Il s'agit de pouvoir vraiment prendre un espace de vente au détail ou une usine connectée ou un bâtiment et de créer essentiellement une toute nouvelle catégorie de logiciels, qui concerne la gestion des processus physiques. Tout comme le CRM, l'ERP et la gestion de la chaîne d'approvisionnement, nous disposons désormais d'une suite entièrement pilotée par Connected Spaces, qui va automatiser les processus physiques.

Les équipes vont avoir des réunions en mailles ou ces réunions immersives, qui commenceront tout d'abord sur des écrans 2D, qu'il s'agisse de PC ou de téléphones, pour ensuite aboutir à des expériences immersives si vous portez vos lunettes de RV ou de RA. C'est un autre endroit.

Et puis, bien sûr, les jeux, ce sera une place naturelle pour nous. Et aujourd'hui, si vous pensez à l'activité, quand j'ai parlé des chiffres de Forza, c'est un endroit où vous pourriez dire que les gens investissent déjà dans leurs avatars, les gens construisent des mondes Minecraft. Et donc très naturellement, vous pouvez nous voir étendre le jeu à mesure que le métavers évolue.

Du côté des appareils, nous sommes très enthousiastes à l'idée de ce que nous faisons avec HoloLens et de toute l'expérience que nous acquérons en matière d'optique, de silicium, et jusqu'au cloud en termes de services fondamentaux, en fonction de tous les cas d'utilisation de HoloLens dans l'entreprise.

C'est le portefeuille général. Nous allons investir dans l'ensemble de la pile technologique. La demande se présentera sous différentes formes pour différentes catégories, mais nous nous sentons très bien positionnés pour être en mesure d'attraper ce que je pense être essentiellement la prochaine vague de l'Internet, d'accord ? Tout comme la première vague d'Internet a permis à tout le monde de créer un site Web, je pense que la prochaine vague d'Internet sera un monde plus ouvert où les gens pourront créer leurs propres métavers, qu'il s'agisse d'organisations, de développeurs de jeux ou autres.

AMY HOOD :
Et Mark, j'aimerais peut-être ajouter un peu de perspective à la réponse de Satya, c'est-à-dire attirer l'attention des gens sur la nature holistique de sa réponse aux questions, en commençant par la couche de la plateforme, jusqu'à l'importance du contenu et de la couche des applications, et que l'investissement se manifestera dans chaque composant plutôt que dans un groupe ou une équipe autonome.

C'est à cause, je pense, de la transition dont Satya vient de parler. Si c'est au niveau de la plate-forme et que cela s'applique à tous les composants, il est préférable de le faire, franchement, à travers les équipes où elles peuvent l'appliquer de la bonne manière. Je pense que c'est comme ça que j'indiquerais que l'investissement se manifeste.

MARK MOERDLER :
Merci beaucoup. Je l'apprécie vraiment. Merci.

BRETT IVERSEN :
Merci, Mark.

Opérateur, question suivante, s'il vous plaît.

(Direction de l'opérateur.)

BRENT THILL, Jefferies :
Amy, vous avez vraiment souligné la force de vos réservations commerciales à 37%. Beaucoup demandent où vous voyez la force, et dans votre commentaire sur Azure, pour le prochain trimestre, évidemment l'accélération. Qu'est-ce qui vous donne cette confiance ? Merci.

AMY HOOD :
Merci, Brent. Il est intéressant de noter que je ne dirais pas qu'il y a un seul emplacement, et je rattacherais cela à la réponse, en fait, que Satya a donnée à la première question de Keith, à savoir que si le moteur sous-jacent est la numérisation et notre conviction qu'elle a un impact sur chaque industrie, chaque marché final, alors on s'attendrait à ce qu'elle et la nature des engagements se manifestent sur une base mondiale et à travers les marchés finaux, et c'est, en fait, ce que nous avons vu au deuxième trimestre.

Je ne cesse de le répéter, ces chiffres peuvent être un peu volatils car nous nous concentrons vraiment sur la conclusion de la bonne affaire qui correspond aux objectifs du client. Et bien que nous en ayons conclu un grand nombre au deuxième trimestre, cela peut varier un peu, comme je l'ai dit au premier trimestre. Mais l'exécution a été très bonne par l'équipe de vente ce trimestre, mais je ne caractériserais pas une région ou un secteur comme étant différent ou distinct des autres.

Et pendant une seconde, permettez-moi de relier cela, comme vous l'avez demandé, à la manière de penser au guide pour Azure sur une base de dollars constants, en hausse séquentielle au troisième trimestre. Je remarque continuellement que ces choses peuvent bouger de quelques points ici et là, et pourtant le signe cohérent de la consommation est stable. Nous avons vu qu'une fois de plus, franchement, Q1, Q2, Q3, la croissance de la consommation par marché final, par industrie, par taille de client est restée assez stable.

Et donc, même si vous verrez une certaine volatilité dans ce chiffre, une utilisation accrue des données, les produits de données ont vraiment été très performants. Je pense que Satya a mentionné certains d'entre eux dans ses commentaires.

Je pense qu'à certains égards, ils sont liés, mais j'ai tendance à placer l'exécution des réservations du côté d'Azure dans une catégorie d'engagement à long terme où les clients choisissent un partenaire pour les aider à changer la structure des coûts ou la structure des résultats dont Satya a parlé, et j'ai tendance à placer ces lignes de tendance sur Azure dans une catégorie appelée, vous savez, est-ce que nous obtenons des projets et des projets réussis mis en place chez des clients dans le monde entier, et ces deux choses ont été très bonnes par les équipes de vente.

BRENT THILL :
Merci.

BRETT IVERSEN :
Merci, Brent.

Opérateur, question suivante, s'il vous plaît.

(Direction de l'opérateur.)

KARL KEIRSTEAD, UBS :
Merci. Amy, vous avez commencé l'année fiscale en vous orientant vers une baisse des marges, y compris l'impact du changement de comptabilité, et après deux trimestres, vous vous orientez maintenant vers une hausse des marges. Même en tenant compte de l'inversion des économies de frais de déplacement et d'hébergement liées au travail à domicile, même avec ce que je suppose être une augmentation des coûts de main-d'œuvre, pouvez-vous nous expliquer cela ? Est-ce la composition des ventes qui a permis à certaines activités à forte marge, comme Windows, de surperformer ? J'aimerais en savoir un peu plus. Merci.

AMY HOOD :
Merci, Karl.

Je pense que c'est vraiment une combinaison de choses, comme c'est le cas lorsque l'on traverse une année fiscale. Vraiment, je crois que notre exécution dans un très bon environnement de demande a donné confiance. La performance des revenus a été assez cohérente, comme vous l'avez dit. Nous avons constaté une hausse continue dans l'OEM, nous avons constaté une force dans les jeux, nous avons constaté une force dans nos produits Microsoft cloud, nous avons constaté une bonne cohérence dans Dynamics. À un certain niveau, si l'on veut vraiment regarder la ligne de tendance, on peut dire qu'il s'agit d'une exécution très cohérente de l'équipe dans la plupart des unités commerciales.

Et donc, si vous pensez à ce qui fait la confiance, c'est quand vous commencez à ajouter du personnel et que vous ajoutez du personnel avec des objectifs de retour sur investissement et que vous regardez cette responsabilité, je pense que les équipes ont fait un bon travail. Là où nous avons ajouté des têtes, elles étaient sur des marchés forts. Elles ont bien travaillé. Les équipes de vente ont fait de même.

Et puis en plus de cela, Karl, je dirais qu'il y a eu une bonne exécution sur les chiffres de la marge brute. J'ai tendance à communiquer sur les marges opérationnelles avec vous tous et avec l'entreprise, mais les marges brutes ont également été très bonnes. Les équipes ont bien exécuté les objectifs de coût par unité tout au long de l'année.

KARL KEIRSTEAD :
Je l'ai. C'est utile. Félicitations.

AMY HOOD :
Merci.

BRETT IVERSEN :
Merci, Karl.

Opérateur, question suivante, s'il vous plaît.

(Direction de l'opérateur.)

PHIL WINSLOW, Crédit Suisse :
Bonjour, équipe, et félicitations pour un autre excellent trimestre.

Je voulais juste me concentrer sur une publicité pour Office 365, évidemment un autre trimestre solide, à la fois en termes de revenus, mais aussi de croissance des sièges. Amy, dans votre commentaire, vous avez souligné la performance des sièges pour les PME, ainsi que les travailleurs de première ligne, et Satya a mentionné un doublement des travailleurs de première ligne d'une année sur l'autre, ce qui est impressionnant. Mais vous avez également commenté l'augmentation du revenu par utilisateur.

Je me demande si vous pourriez nous aider à parcourir l'algorithme de croissance ici, appelez-le P Times Q, parce qu'il y a différentes tendances à la fois sur le P et le Q, et comment il pourrait y avoir un changement à l'avenir par rapport à ce que vous avez vu.

AMY HOOD :
Bien sûr, laissez-moi essayer celui-là, Phil. C'est un cas où nous avons, c'est un P times Q que je pense que nous essayons de divulguer, mais il y a quelques courants qui passent par là, et peut-être prendre une seconde pour vous guider à travers ceux-ci.

Absolument, en ce qui concerne la croissance des sièges, je pense que nous sommes encouragés par le fait que nous nous concentrons sur davantage de produits qui sont plus spécifiques à ces scénarios uniques auxquels sont confrontées les petites entreprises et les travailleurs de première ligne et qui leur apportent vraiment la valeur de Microsoft 365. Je pense que vous le voyez même dans des offres comme Teams Essentials, où il s'agit d'un effort concerté pour réaliser que les défis peuvent être différents dans cette partie du marché et améliorer notre exécution. Vous le constatez dans la croissance continue du nombre de sièges au cours des six derniers trimestres, je dirais, je suis satisfait de ces chiffres, grâce à une bonne exécution continue.

Toutefois, ces revenus mensuels sont souvent inférieurs à ceux des entreprises qui achètent la gamme complète de produits.

D'une certaine manière, cette très forte croissance des sièges dans les unités de travailleurs de première ligne et de petites entreprises masque certains des progrès que nous avons réalisés, en particulier je pense, les offres dans l'entreprise, les propositions de valeur qui résonnent vraiment, et E5, et Satya peut en évoquer d'autres. Il en a mentionné plusieurs dans ses commentaires, la sécurité, la conformité, et de plus en plus la voix en tant que proposition de valeur. Et donc parfois, pour en revenir à votre point, augmenter le nombre de sièges à des prix moyens plus bas peut masquer un peu les progrès que nous faisons sur les ARPU dans l'entreprise.

PHIL WINSLOW :
Super. Merci. Continuez à faire du bon travail.

BRETT IVERSEN :
Merci, Phil.

Opérateur, question suivante, s'il vous plaît.

(Direction de l'opérateur.)

BRAD ZELNICK, Deutsche Bank :
Super. Félicitations pour un autre trimestre record.

Satya, il y a un énorme manque de compétences dans le secteur des TI, et il est particulièrement aigu dans le domaine de la cybersécurité, où je remarque la campagne de Microsoft qui a été lancée au deuxième trimestre pour aider à former et à recruter 250 000 cyber-emplois d'ici 2025, ce qui est une entreprise assez audacieuse.

Pouvez-vous nous dire dans quelle mesure le fossé est comblé par des personnes plutôt que par des produits et l'automatisation, et également dans quelle mesure Microsoft considère la cybersécurité comme sa responsabilité plutôt que comme une opportunité commerciale que vous pouvez continuer à monétiser ? Merci.

SATYA NADELLA :
Une grande série de questions. Pour ce qui est de la première, je pense qu'avant tout, nous avons absolument besoin des compétences et des personnes, et que ces personnes soient réparties plus équitablement dans l'économie au sens large, dans le secteur public, le secteur privé, les personnes qui travaillent pour le compte des petites entreprises, parce qu'absolument, à mesure que la technologie numérique devient plus omniprésente dans l'informatique, ainsi que dans les technologies de l'information et de la communication dans l'économie, je pense que la cybermenace va devenir plus omniprésente.

C'est pourquoi nous avons besoin des personnes et des compétences, et nous ferons tout ce qui est en notre pouvoir pour nous assurer que cela se produise, en démocratisant même la façon dont on acquiert ces compétences. Nous devons adopter une définition plus large de ce que sont ces compétences et de la manière dont on peut acquérir ces certifications. Et c'est là que je suis très, très optimiste sur ce que nous faisons même avec LinkedIn.

Du côté des produits également, comme Sentinel par exemple, je crois que nous faisons maintenant de l'IA à très grande échelle sur tous ces signaux qui entrent dans notre SIM natif du nuage, et je pense que cela va aider à séparer le signal du bruit et à améliorer la productivité des cyber-professionnels dans toute organisation. Nous sommes impatients de voir comment ce flux de travail va devenir plus efficace.

Pour répondre à votre question, l'une de nos responsabilités fondamentales en tant que société de plateforme est la conception. Il s'agit de se déplacer vers la gauche sur la sécurité et de l'intégrer dans les produits. Si quelque chose, quand nous pensons à notre monétisation, notre monétisation est de reconnaître vraiment que le monde réel n'est pas un monde homogène d'infrastructure Microsoft. C'est un monde multi-cloud, multi-plateforme, et nous allons certainement monétiser les aspects pour lesquels nous avons les meilleures solutions, suites et offres.

Et d'ailleurs, comme je l'ai dit dans mes remarques, les personnes qui adoptent les solutions Microsoft économisent 60%. Et donc, dans une certaine mesure, il y a un réel temps de valeur et des économies de coûts pour quiconque utilise notre solution.

Nous allons être très, très conscients de notre responsabilité, comme vous l'avez dit, et en même temps, nous pensons que nous avons une opportunité de sécurité en étant capable de sécuriser l'ensemble du patrimoine numérique hétérogène de nos clients.

BRAD ZELNICK, Deutsche Bank :
Merci beaucoup.

BRETT IVERSEN :
Merci, Brad.

Opérateur, question suivante, s'il vous plaît.

(Direction de l'opérateur.)

RISHI JALURIA, RBC :
Merveilleux. Merci beaucoup d'avoir répondu à mes questions, et je suis heureux de voir que l'entreprise reste forte.

Je voulais peut-être poser une question un peu philosophique, Satya. La pandémie a clairement accéléré le calendrier de tout le monde pour migrer vers le cloud, même s'il n'y a pas eu nécessairement une grande poussée en avant. Alors que nous pensons à un monde post-Omicron où il y a un certain niveau de réouverture de bureaux et de visibilité à cet égard, comment devrions-nous penser au potentiel de voir peut-être une autre vague ou une autre accélération de ces migrations vers le cloud avec cette capacité à avoir un travail au bureau et un travail hybride ? Peut-être pourriez-vous nous expliquer cela. Merci.

SATYA NADELLA :
Oui, je veux dire, comme je l'ai dit, certains des contours de la demande vont changer. Par exemple, l'une des solutions que j'ai mises en avant est qu'au sortir de la pandémie, nous avons intégré à Dynamics un module Supply Chain Insights. Nous avons constaté une demande importante pour ce qui était notre module Customer Insights au moment de la pandémie, car tout le monde devait déployer essentiellement sa présence en ligne et utiliser les données des clients pour pouvoir les atteindre, et c'est ainsi que le commerce s'est déroulé pendant la pandémie. Au sortir de la pandémie, nous avons été confrontés à des problèmes de chaîne d'approvisionnement, de sorte que la connaissance de la chaîne d'approvisionnement est devenue la chose la plus importante. C'est là que la demande a augmenté.

Lorsque je regarde notre portefeuille, nous voyons un ensemble de solutions légèrement différentes. C'est la même chose avec Power Platform, non ? Lorsque vous dites, en quelque sorte, que nous avons une pénurie de main-d'œuvre et que nous devons faire plus avec moins, devinez quoi, vous vous tournez vers plus d'outils d'automatisation, et c'est là que quelque chose comme Power Platform, en particulier étant donné que vous pouvez même former vos travailleurs de première ligne pour être en mesure de construire des applications et d'automatiser les flux de travail, cela s'avère être un moteur de productivité.

Nous constatons des différences dans la demande. Je pense que l'état stable ici serait le changement structurel qui s'est produit à cause de la pandémie, combiné avec même certaines de ces contraintes, qu'il s'agisse de chocs d'approvisionnement ou autres, qui, espérons-le, disparaîtront. Mais ce qui ne va pas disparaître, c'est la nécessité de niveaux croissants de numérisation, à la fois en termes d'outils que les gens utilisent pour améliorer la productivité de vos opérations et le coût de revient que vous avez dans votre entreprise aura probablement maintenant une composante numérique, parce que c'est là que le levier du coût viendra. C'est sur cela que nous parions.

Je reviens toujours à cette formule simple : en pourcentage du PIB, quelles sont les dépenses informatiques, au sens large, et qu'est-ce qu'elles seront dans un an, dans deux ans, dans cinq ans, dans dix ans ? Ce sera tout simplement plus. Et nous devons faire un bon travail pour voir les tendances avant cette sagesse conventionnelle et gagner des parts, et c'est donc là que nous resterons concentrés.

RISHI JALURIA :
Merveilleux. Merci beaucoup.

BRETT IVERSEN :
Merci, Rishi.

C'est la fin de la partie questions-réponses de la conférence téléphonique sur les résultats d'aujourd'hui. Merci de vous être joints à nous aujourd'hui, et nous nous réjouissons de pouvoir parler avec vous tous bientôt.

SATYA NADELLA :
Merci.

AMY HOOD :
Merci.