Полная стенограмма и аудио - Microsoft MSFT транскрипт доходов Q1 2022 - 25 января 2022 г.

Транскрипт Microsoft MSFT - Транскрипт телефонного разговора о доходах Q2 2022 - 25 января 2022 г.

Введение

БРЕТТ ИВЕРСЕН:
Добрый день и спасибо, что присоединились к нам сегодня. Со мной на связи Сатья Наделла, председатель совета директоров и главный исполнительный директор, Эми Худ, финансовый директор, Элис Джолла, главный бухгалтер, и Кит Долливер, заместитель главного юрисконсульта.

На веб-сайте Microsoft Investor Relations вы можете найти пресс-релиз о доходах и слайд-деск финансовых сводок, который предназначен для дополнения наших подготовленных выступлений во время сегодняшнего звонка и содержит сверку различий между финансовыми показателями GAAP и не-GAAP.

Если не указано иное, в ходе телефонного разговора мы будем ссылаться на показатели, не относящиеся к GAAP. Представленные финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, не следует рассматривать как заменяющие или превосходящие показатели финансовой деятельности, подготовленные в соответствии с GAAP. Они включены в качестве дополнительных уточняющих показателей, чтобы помочь инвесторам лучше понять результаты деятельности компании за второй квартал, а также влияние, которое эти показатели и события оказывают на финансовые результаты. 

Все сравнения роста, которые мы приводим сегодня в ходе телефонного разговора, относятся к соответствующему периоду прошлого года, если не указано иное. Мы также представим темпы роста в постоянной валюте, когда это будет возможно, в качестве основы для оценки результатов деятельности наших базовых предприятий, исключая влияние колебаний курсов иностранных валют. В тех случаях, когда темпы роста в постоянной валюте одинаковы, мы будем ссылаться только на темпы роста.

Мы разместим подготовленные замечания на нашем веб-сайте сразу после телефонного разговора, пока не будет доступна полная стенограмма. Сегодняшняя телефонная конференция транслируется в Интернете в прямом эфире и записывается. Если вы зададите вопрос, он будет включен в прямую трансляцию, в стенограмму и при любом дальнейшем использовании записи. Вы можете повторить звонок и просмотреть стенограмму на сайте Microsoft Investor Relations.

Во время этого звонка мы будем делать прогнозные заявления, которые представляют собой предсказания, прогнозы или другие заявления о будущих событиях. Эти заявления основаны на текущих ожиданиях и предположениях, которые подвержены рискам и неопределенности. Фактические результаты могут существенно отличаться из-за факторов, рассмотренных в сегодняшнем пресс-релизе о доходах, в комментариях, сделанных во время этой телефонной конференции, и в разделе "Факторы риска" наших форм 10-K, 10-Q и других отчетов и документов, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Мы не берем на себя обязательства обновлять какие-либо прогнозные заявления.

И с этим я передаю трубку Сатье.

Сатья Наделла

САТЬЯ НАДЕЛЛА:
Спасибо, Бретт.

Это был рекордный квартал, обусловленный продолжающимся развитием облачных вычислений Microsoft Cloud, доход от которых превысил $22 миллиарда, увеличившись на 32 процента по сравнению с прошлым годом.

Мы живем в эпоху смены поколений в нашей экономике и обществе. Цифровые технологии - это самый податливый ресурс, имеющийся в распоряжении мира для преодоления ограничений и переосмысления повседневной работы и жизни.

Мы внедряем инновации и расширяем весь наш портфель в потребительском и коммерческом сегментах, чтобы помочь людям и организациям процветать в эту новую эпоху.

Теперь я приведу примеры, начиная с Azure.

Поскольку каждая компания становится цифровой компанией, ей потребуется распределенная вычислительная структура для создания, управления, защиты и развертывания приложений в любом месте.

У нас больше регионов расположения центров обработки данных, чем у любого другого провайдера, что обеспечивает быстрый доступ к облачным услугам и одновременно отвечает требованиям по сохранению данных.

Мы расширяем нашу инфраструктуру до границ сети 5G, помогая операторам и предприятиям создавать новые бизнес-модели и предоставлять услуги со сверхнизкой задержкой ближе к конечному пользователю. Например, AT&T объединяет свою сеть 5G с нашими облачными сервисами, чтобы помочь General Motors предоставить водителям подключенные автомобили нового поколения.

Наша клиентская база Azure Arc увеличилась в три раза за год. Сейчас мы помогаем тысячам организаций - от BP до Rabobank - объединить свои локальные, гибридные и многооблачные инфраструктуры.

И по мере объединения цифрового и физического миров мы видим реальное использование метавселенной на предприятиях. От умных заводов, умных зданий до умных городов - мы помогаем организациям использовать сочетание Azure IoT, Digital Twins и Mesh, чтобы помочь оцифровать людей, места и вещи для визуализации, моделирования и анализа любых бизнес-процессов. Например, компания Ecolab использует эти инструменты для создания собственной платформы для моделирования и оптимизации управления водными ресурсами.

В Azure мы наблюдаем растущее внедрение во всех секторах. Компании CVS Health, Johnson & Johnson Medical Devices, Kyndryl и Wells Fargo выбрали наше облако в качестве предпочтительного поставщика в этом квартале.

Данные

Теперь к данным.

От лучших в своем классе баз данных и аналитики до искусственного интеллекта и управления данными - мы располагаем наиболее полным стеком данных, чтобы помочь каждой организации превратить свои данные в предсказательную и аналитическую мощь.

Cosmos DB - это база данных для разработки облачных нативных приложений в любом масштабе. Объемы данных и транзакций выросли более чем на 100 процентов за год.

С помощью Azure Synapse мы устраняем традиционные барьеры между корпоративными хранилищами данных и аналитикой больших данных, чтобы каждый мог сотрудничать, создавать и управлять аналитическими решениями.

Управление данными становится важной и растущей категорией. И Azure Purview занимает здесь лидирующие позиции, помогая тысячам организаций достичь более полного понимания их массива данных.

В области ИИ у нас есть один из самых мощных суперкомпьютеров в облаке, и мы используем его не только для обучения новых моделей, но и для предоставления их в качестве платформ нашим клиентам.

Наша новая служба Azure Open AI Service находится в стадии предварительного просмотра и объединяет передовые языковые модели с корпоративными возможностями Azure. GitHub Copilot использует эту возможность, чтобы помочь разработчикам писать более качественный код.

В более широком смысле мы продолжаем наблюдать активное использование наших когнитивных сервисов: в прошлом квартале было расшифровано более 30 миллионов часов речи, что почти в 2 раза больше, чем год назад.

Разработчики

Теперь к разработчикам.

От GitHub до Visual Studio и сервисов Azure PaaS - у нас есть самые популярные инструменты, которые помогут каждому разработчику пройти путь от идеи до кода и от кода до облака.

Поскольку компании уделяют первостепенное внимание внедрению безопасности в рабочий процесс своих разработчиков, мы инвестируем в GitHub для обеспечения безопасности открытого исходного кода. Все чаще каждый рабочий процесс devsecops начинается с GitHub Advanced Security, и мы наблюдаем высокий спрос как со стороны "цифровых аборигенов", таких как Afterpay и Mercari, так и со стороны известных компаний, таких как 3M и Bosch.

И организации все чаще обращаются к Visual Studio и нашим PaaS-сервисам, таким как Container Apps и Chaos Studio, для оптимизации разработки и создания современных, более устойчивых облачных нативных приложений.

Силовая платформа

Теперь перейдем к Power Platform.

Инструменты с низким кодом/без кода быстро становятся приоритетом для наращивания цифрового потенциала каждой организации.

Мы внедряем инновации, чтобы помочь таким организациям, как Airbus, Centrica и Johnson Controls, быстро расширить использование Power Platform, используя комплексный пакет для автоматизации рабочих процессов, создания приложений, создания виртуальных агентов и анализа данных.

В компании H&M более 30 000 сотрудников используют Power Platform для повышения производительности. На сегодняшний день они создали более 1500 приложений, потоков и информационных панелей - для всего, начиная от управления офисной мощностью и заканчивая отслеживанием командных целей. А в компании Kroger более 420 000 сотрудников используют наше решение Return to Workplace, созданное на базе Power Platform, для проверки состояния здоровья и прививок.

Dynamics 365

Теперь перейдем к Dynamics 365.

Чтобы противостоять шокам спроса и ограничениям предложения в этой экономике, каждый бизнес должен стать гиперсвязанным бизнесом, объединяя данные, процессы и команды в рамках всей организации.

Мы продолжаем увеличивать долю Dynamics 365, поскольку компании обращаются к нашему расширяющемуся портфелю бизнес-приложений для решения этих и других задач.

С помощью Dynamics 365 Connected Spaces мы создаем новую категорию программного обеспечения, чтобы помочь организациям управлять физическими операциями в различных отраслях - от недвижимости, розничной торговли до заводов и строительства.

Такие компании, как Chipotle и Home Depot, полагаются на нашу новую платформу Customer Experience Platform, чтобы взять под контроль свои данные, соединяя точки соприкосновения с клиентами для предоставления более персонализированного опыта.

Компания Daimler Trucks North America использует Dynamics 365 Supply Chain Insights для упреждения проблем в цепочке поставок.

А буквально вчера мы объявили о новом предложении "логистика как услуга" совместно с FedEx, объединив данные и понимание сети компании с Dynamics 365, чтобы помочь брендам лучше выполнять, отправлять и обслуживать заказы клиентов.

Отраслевые решения

Теперь перейдем к отраслевым решениям.

Чуть больше года назад мы представили наше первое отраслевое облачное предложение, объединив отраслевые настройки со всем нашим стеком, чтобы помочь клиентам увеличить время создания стоимости, повысить гибкость и снизить затраты.

Сейчас у нас шесть отраслевых облаков, и они способствуют значительному росту использования Microsoft Cloud.

Наше облако для розничной торговли было в центре внимания на выставке NRF, где розничные компании - от Ahold DELEZ до GNC - рассказали о том, как они используют наши решения для обеспечения бесперебойного обслуживания клиентов.

Наше облако для устойчивого развития объединяет данные, помогая клиентам регистрировать, сообщать и сокращать выбросы углекислого газа. Лидеры отрасли, включая Nissan Motor, используют это предложение для достижения целей устойчивого развития.

LinkedIn

Теперь перейдем к LinkedIn.

Мы переживаем "Великую перестановку" на рынке труда, поскольку больше людей в большем количестве мест, чем когда-либо, переосмысливают, как, где и почему они работают.

В этой новой экономике LinkedIn стала критически важной для связи творцов с их сообществами, соискателей с работодателями, обучающихся с навыками, а продавцов с покупателями.

В прошлом квартале мы в очередной раз отметили рекордный уровень вовлеченности. LinkedIn стала одной из крупнейших в мире платформ для проведения профессиональных мероприятий, в рамках которой создано более 24 000 мероприятий и еженедельно регистрируется 1,5 миллиона RSVP.

Подтвержденный прием на работу увеличился на 110% по сравнению с прошлым годом, и мы добавили инструменты, облегчающие поиск открытых вакансий, которые соответствуют тому, как и где люди хотят работать.

Поскольку предпринимательство находится на подъеме, наш новый рынок услуг помог почти 3 миллионам фрилансеров и представителей малого бизнеса найти новых клиентов.

Мы также наблюдали сильный рост в LinkedIn Sales Solutions, доход которого за последние 12 месяцев впервые превысил $1 миллиард. Этого рубежа достигли такие направления бизнеса, как продажи, таланты, маркетинг и премиум-подписки.

Microsoft 365 и Teams

Теперь перейдем к Microsoft 365 и Teams.

Сегодня каждая организация нуждается в цифровой ткани для связи и расширения возможностей всех внутри и вне организации - от специалистов и передовых сотрудников до клиентов и партнеров.

В центре этой цифровой ткани находится Teams, число ежемесячных активных пользователей которого в этом квартале превысило 270 миллионов.

Организации используют Teams для ведения бизнеса с помощью приложений для совместной работы, которые переносят данные бизнес-процессов прямо в рабочий процесс. За последние два года ежемесячное использование сторонних приложений и решений, разработанных на заказ, выросло в 10 раз, причем в этом квартале появились новые и обновленные приложения от Atlassian, Monday.com, SAP и Workday. United Airlines использует ботов в Teams для создания более тесных связей между операционным отделом и летными экипажами. А компания Marks & Spencer использует Power Apps и Teams для оптимизации внутренних запросов в службу поддержки.

Поскольку гибридная работа становится нормой, каждой организации придется пересмотреть свой подход к организации пространства. С помощью Teams Rooms мы внедряем Teams в растущую экосистему устройств, чтобы помочь людям оставаться на связи и полноценно участвовать в совещаниях из любого места. Количество активных устройств Teams Rooms увеличилось более чем в два раза за год.

А с помощью Mesh for Teams мы привносим метавселенную в Teams, помогая сотрудникам таких организаций, как Accenture, получить доступ к общему иммерсивному опыту, где они могут вести беседы типа watercooler и даже работать с доской.

Teams быстро становится стандартом унифицированных коммуникаций. В этом квартале более 90 процентов компаний из списка Fortune 500 использовали Teams Phone, и мы продолжаем увеличивать долю в сетях ТфОП и VOIP, поскольку такие организации, как Bank of Montreal, Chevron, General Motors, LVMH и NetApp обращаются к Teams для удовлетворения своих внутренних и внешних потребностей в совместной работе.

В целом, мы наблюдаем рост Teams во всех сегментах, а использование Teams работниками на передовой увеличилось в 2 раза за год. Компания Zebra Technologies внедрит технологию Teams "Walkie Talkie" в устройства, используемые миллионами сотрудников на этажах розничных магазинов. А Walmart в этом квартале выбрала Teams для более чем 2 миллионов своих сотрудников.

И мы расширяем наши возможности с помощью Teams Essentials - первого отдельного предложения Teams, специально разработанного для удовлетворения потребностей малого бизнеса. Это только начало, но мы уже воодушевлены высоким спросом".

С помощью Microsoft Viva мы создаем новую категорию опыта для сотрудников, объединяя коммуникации, знания, обучение, ресурсы и инсайты, чтобы помочь людям почувствовать связь с миссией и культурой компании.

В настоящее время Viva широко используется более чем 1000 платных клиентов, включая Blum, Nationwide и REI, для решения таких проблем, как выгорание и удержание сотрудников.

Все эти инновации способствуют росту Microsoft 365. Организации, от Heineken до Hilton и страховой компании Zurich, продолжают выбирать наши премиальные предложения E5 для обеспечения передовой безопасности, соответствия нормативным требованиям, голосовой связи и аналитики.

Windows

Теперь перейдем к Windows.

Мы наблюдаем структурные изменения в спросе на ПК.

Как никогда ранее, люди обращаются к ПК, чтобы реализовать свои способности и раскрыть творческий потенциал, будь то встречи в виртуальной реальности или удаленная работа, написание кода или совместная работа над документами, прямая трансляция видео или игры, графический дизайн или инженерное проектирование.

Поскольку каждый день рождаются новые сценарии использования и возрождаются существующие, мы переживаем ренессанс ПК: увеличивается время, проведенное за ПК, и количество ПК на семью.

Спустя три месяца мы восхищены реакцией на Windows 11. Мы наблюдаем более интенсивное использование и более высокое качество по сравнению с предыдущими версиями нашей операционной системы.

В этом квартале Windows заняла свою долю.

Мы предоставляем новые возможности Windows для удовлетворения меняющихся потребностей клиентов. В этом квартале мы представили Windows 11 SE, облачную операционную систему, специально разработанную для школ.

А благодаря Windows 365 мы переносим операционную систему в облако, помогая таким компаниям, как Coats North America и Regeneron Pharmaceuticals, передавать все возможности Windows на любое устройство сотрудников.

В настоящее время более 1,4 миллиарда ежемесячно активных устройств работают под управлением Windows 10 или Windows 11, и они являются мощной платформой для наших сторонних и собственных сервисов. Пользователи Windows 11 используют магазин приложений Windows почти в 3 раза чаще, чем пользователи Windows 10.

А в Bing и Edge мы создаем дифференцированный, высокоценный опыт для потребителей и рекламодателей в ключевых вертикалях, включая покупки.

Всего за год с момента запуска функций купонов и сравнения цен Edge уже сэкономил более $800 миллионов.

В более широком смысле мы расширяем наши возможности в сфере рекламы.

За последние 12 месяцев общий доход от рекламы, включая LinkedIn, превысил $10 миллиардов без учета TAC.

А с приобретением Xandr мы выведем на рынок новые рекламные решения, которые объединят наше глубокое понимание аудитории и клиентскую базу с масштабными платформами Xandr, основанными на данных.

Безопасность

Теперь перейдем к безопасности.

Киберпреступность - это угроза номер один, с которой сегодня сталкивается каждый бизнес.

Наша цель - помочь организациям внедрить комплексную архитектуру Zero Trust, которая обеспечивает комплексную защиту людей, устройств, приложений и данных в гетерогенной облачной и клиентской среде.

Мы защищаем наших клиентов двумя взаимосвязанными способами:

Во-первых, мы включаем в каждый продаваемый нами продукт концепцию безопасности.

И, во-вторых, мы предоставляем передовые сквозные кросс-облачные, кросс-платформенные решения по безопасности, которые объединяют более 50 различных категорий, таких как безопасность, соответствие требованиям, идентификация, управление устройствами и конфиденциальность, на основе более чем 24 триллионов сигналов об угрозах, которые мы видим каждый день.

Среди аналитиков мы являемся лидером в большем количестве категорий безопасности - теперь их 19 - чем любой другой поставщик.

Наши многооблачные и многоплатформенные инновации обеспечивают рост.

В коммерческих и потребительских сетях более 1 миллиарда ежемесячно активных пользователей полагаются на учетную запись Microsoft для безопасного доступа к своим любимым продуктам и услугам с помощью одного входа.

Более 15 000 клиентов теперь используют нашу "облачную" систему SIEM, Microsoft Sentinel, для предотвращения угроз до их возникновения, что на 70 процентов больше, чем в прошлом году.

В целом, число клиентов, использующих наши передовые решения безопасности, в этом квартале увеличилось до более чем 715 000. Более половины из них используют 4 и более рабочих нагрузок, что на 75% больше, чем в прошлом году, что подчеркивает нашу комплексную дифференциацию. В среднем клиенты экономят 60 процентов по сравнению с решениями от разных поставщиков.

В результате доверия наших клиентов доход от бизнеса безопасности за последние 12 месяцев превысил $15 миллиардов, увеличившись почти на 45 процентов в годовом исчислении.

Теперь перейдем к играм.Большие ставки, которые мы сделали на контент, сообщество и облако за последние несколько лет, окупаются.

В этом квартале мы наблюдали рекордные показатели вовлеченности, а также доходов.

На Game Pass подписано более 25 миллионов человек на ПК и консолях. Наш дифференцированный контент способствует росту сервиса, и мы выпустили новые игры AAA в праздничные дни, получив восторженные отзывы и рекордное количество пользователей. На сегодняшний день в Forza Horizon 5 сыграли 18 миллионов человек. А в Halo Infinite сыграли более 20 миллионов человек, что сделало ее самым масштабным запуском Halo в истории.

А с планируемым приобретением Activision Blizzard, о котором было объявлено на прошлой неделе, мы инвестируем средства, чтобы облегчить людям возможность играть в отличные игры где, когда и как они хотят, а также формировать то, что будет дальше в играх по мере развития таких платформ, как метаверсия.

В заключение хочу сказать, что, поскольку доля цифровых технологий в мировом ВВП продолжает расти, мы внедряем инновации и инвестируем в различные и растущие TAM с общим базовым технологическим стеком и операционной моделью, которая укрепляет общую стратегию, культуру и чувство цели.

С этим я передаю слово Эми, которая подробно расскажет о наших финансовых результатах и поделится нашими перспективами.

Я с нетерпением жду возможности присоединиться к вам, чтобы задать вопросы.

Эми Худ

ЭМИ ХУД:
Спасибо, Сатья, и всем добрый день.

В этом квартале выручка составила $51,7 млрд, увеличившись на 20% по сравнению с прошлым годом. Прибыль на акцию составила 2,48, увеличившись на 22%.

В течение квартала доллар США укрепился, и в результате валютный курс не оказал влияния на общий рост доходов компании и сегментов, что на 1 пункт ухудшило ожидания. Несмотря на это, мы обеспечили еще один квартал уверенного двузначного роста доходов в каждом из наших бизнес-сегментов, что отражает нашу уникальную и дифференцированную рыночную позицию в рамках связанного портфеля разнообразных бизнесов.

В нашем коммерческом бизнесе эффективная работа наших отделов продаж и партнеров в сочетании с постоянным спросом на наши облачные предложения Microsoft Cloud обеспечили значительный рост крупных долгосрочных контрактов Azure, а также увеличение использования Teams и наших передовых предложений в области безопасности и идентификации. В LinkedIn, Talent Solutions в этом квартале снова выиграл от сильного рынка труда.

В нашем потребительском бизнесе рост спроса и использования ПК, как подчеркнул Сатья, благоприятно сказался на нашем OEM-бизнесе Windows. Продолжающийся рост рынка рекламы обеспечил еще один сильный квартал в LinkedIn Marketing Solutions, а также в поисковой и новостной рекламе. А в праздничный квартал, который стал сильным для игрового бизнеса, мы наблюдали рекордный доход и вовлеченность на платформе, значительный рост подписчиков Game Pass и игр от первого лица, а также постоянный спрос на консоли Xbox Series X и S.

Перейдем к общим результатам. Объем коммерческих заказов вырос на 32% и 37% в постоянной валюте, значительно опередив ожидания, благодаря крупным долгосрочным контрактам Azure, о которых говорилось ранее, и хорошему исполнению наших основных направлений продаж аннуитетов. Коммерческие оставшиеся обязательства по исполнению увеличились на 31% и 32% в постоянной валюте до $147 миллиардов. Примерно 45% будет признано в качестве дохода в течение следующих 12 месяцев, что на 26% больше, чем в прошлом году. Оставшаяся часть, которая будет признана после следующих 12 месяцев, увеличилась на 37% по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о долгосрочной приверженности клиентов нашему облачному сервису Microsoft Cloud. А наш микс аннуитетов увеличился на 1 пункт по сравнению с прошлым годом и составил 94%.

Выручка Microsoft Cloud выросла на 32% до $22,1 млрд, снова опередив наши ожидания.

Процент валовой маржи Microsoft Cloud незначительно снизился по сравнению с прошлым годом и составил 70%. За исключением влияния изменения бухгалтерской оценки срока полезного использования активов серверного и сетевого оборудования, процент валовой маржи Microsoft Cloud увеличился примерно на 3 пункта благодаря улучшению качества наших облачных услуг, что было частично компенсировано смещением структуры продаж в сторону Azure.

Как отмечалось ранее, в связи с укреплением доллара США в течение квартала, валюта не оказала влияния на рост доходов компании и сегментов, а также минимального влияния на рост СОГ и операционных расходов.

Валовая маржа в долларах увеличилась на 20%. Процент валовой маржи составил 67%, относительно не изменившись по сравнению с прошлым годом. Без учета влияния изменения бухгалтерской оценки процент валовой маржи увеличился примерно на 2 пункта, в основном за счет улучшения облачных услуг, о котором говорилось ранее.

Операционные расходы увеличились на 14%, что ниже ожидаемого, в основном за счет инвестиций, которые были перенесены на будущие кварталы. В целом по компании численность персонала выросла на 16% по сравнению с прошлым годом, поскольку мы продолжаем инвестировать в ключевые области, такие как облачные технологии, продажи, внедрение клиентов, игры и LinkedIn.

Операционный доход вырос на 24%, а операционная рентабельность увеличилась на 1 пункт по сравнению с прошлым годом и составила 43%. Без учета влияния изменения бухгалтерской оценки операционная рентабельность увеличилась примерно на 3 пункта по сравнению с прошлым годом.

Теперь перейдем к результатам по сегментам.

Доход от продуктивности и бизнес-процессов составил $15,9 млрд. и вырос на 19% по сравнению с прошлым годом, что включает в себя валютный ветер на 1 пункт по сравнению с ожиданиями. Без учета этого негативного фактора доход превысил ожидания благодаря LinkedIn.

Коммерческая выручка Office выросла на 14%. Рост коммерческой выручки Office 365 на 19% был обусловлен расширением установленной базы по всем рабочим нагрузкам и клиентским сегментам, а также увеличением ARPU. Спрос на наши передовые предложения в области безопасности, соответствия нормативным требованиям и голосовой связи способствовал дальнейшему росту доходов E5 в этом квартале. Количество платных коммерческих мест Office 365 увеличилось на 16% по сравнению с прошлым годом, что было обусловлено еще одним значительным ростом в квартале наших предложений для малого и среднего бизнеса, а также для сотрудников, работающих на передовой линии.

Коммерческое лицензирование Office снизилось на 17%, что соответствует ожиданиям и соответствует продолжающемуся переходу клиентов на облачные технологии.

Выручка от продаж Office потребителям выросла на 15%, благодаря продолжающемуся росту подписок на Microsoft 365, которые увеличились на 19% до 56,4 миллионов.

Доход от Dynamics вырос на 29% по сравнению с предыдущим годом благодаря Dynamics 365, который вырос на 45% и 44% в постоянной валюте. Продолжающийся спрос на наши современные решения для разработки приложений с низким уровнем кодирования обеспечил еще один сильный квартал с ростом доходов в Power Apps на 161%.

Доход LinkedIn увеличился на 37% и 36% в постоянной валюте, благодаря продолжающемуся росту в сегменте маркетинговых решений, который вырос на 43% в годовом исчислении, и более высоким, чем ожидалось, показателям в сегменте решений для талантливых людей, обусловленным сильным рынком труда, о котором говорилось ранее.

Валовая маржа сегмента в долларах выросла на 20% и 19% в постоянной валюте, а процент валовой маржи относительно не изменился по сравнению с прошлым годом. Без учета влияния изменения бухгалтерской оценки процент валовой маржи увеличился примерно на 2 пункта благодаря улучшению показателей по всем облачным услугам. Операционные расходы увеличились на 13%, а операционный доход - на 24%.

Далее - сегмент интеллектуальных облаков. Выручка составила $18,3 млрд, увеличившись на 26% по сравнению с прошлым годом, что включает в себя валютный ветер в размере 1 пункта по сравнению с ожиданиями. Без учета этого фактора выручка выросла больше, чем ожидалось, благодаря постоянному спросу клиентов на наши дифференцированные гибридные и облачные предложения.

В целом, доходы от серверных продуктов и облачных услуг выросли на 29% по сравнению с прошлым годом. Рост доходов от Azure и других облачных услуг на 46% был обусловлен продолжающимся ростом наших услуг, основанных на потреблении.

В нашем бизнесе, рассчитанном на одного пользователя, установленная база корпоративной мобильности и безопасности выросла на 28% и превысила 209 миллионов мест.

В нашем бизнесе локальных решений доход увеличился на 6% в соответствии с ожиданиями благодаря высокому спросу на наши гибридные предложения, включающие Windows Server и SQL Server, работающие в многооблачных средах.

Доход от корпоративных услуг вырос на 8% и 7% в постоянной валюте, что было обусловлено ростом в службах поддержки предприятий и консультационных услугах Microsoft.

Валовая маржа сегмента в долларах выросла на 21% и 22% в постоянной валюте, а процент валовой маржи снизился примерно на 2 пункта по сравнению с прошлым годом. Без учета влияния изменения бухгалтерской оценки процент валовой маржи немного увеличился благодаря улучшениям в Azure, частично компенсированным смещением структуры продаж в сторону Azure. Операционные расходы увеличились на 14%, а операционный доход вырос на 26%.

Теперь к более персональным компьютерам. Выручка составила $17,5 млрд, увеличившись на 15% по сравнению с прошлым годом, благодаря лучшим, чем ожидалось, показателям в сегментах Windows OEM, Surface, поисковой и новостной рекламы. Рост выручки включал в себя положительное влияние валютного курса на 1 пункт по сравнению с ожиданиями.

Доход от продаж комплектующих для Windows вырос на 25%, значительно опередив ожидания, что было обусловлено сильным рынком ПК, о котором говорилось ранее, особенно в коммерческом сегменте, где доход на одну лицензию выше. Напомним, что эти результаты включают примерно 6 пунктов положительного влияния отсрочки доходов в размере $210 миллионов, связанной с Windows 11, которая перенесла доходы с первого на второй квартал.

Доходы от коммерческих продуктов Windows и облачных услуг выросли на 13% и 14% в постоянной валюте благодаря спросу на Microsoft 365.

Доход от продаж Surface вырос на 8% в годовом исчислении, опередив ожидания, поскольку мы смогли отгрузить больше устройств, чем ожидалось, в условиях высокого спроса.

Доходы от поисковой и новостной рекламы без учета TAC выросли на 32%, лучше, чем ожидалось, что стало результатом сильного рекламного рынка, о котором говорилось ранее. Кроме того, мы увидели рост доли нашего браузера Edge на устройствах Windows 10 и 11.

В сегменте игр доходы выросли на 8%, в соответствии с ожиданиями. Доходы от аппаратного обеспечения Xbox выросли на 4% и 3% в постоянной валюте, что обусловлено сохраняющимся высоким спросом и лучшими, чем ожидалось, поставками консолей на фоне сильного прошлогоднего сравнения, включавшего запуск Xbox Series X и S. Доходы от контента и сервисов Xbox выросли на 10%, что ниже ожиданий, поскольку высокий рост продаж игр от первых лиц и подписки на Game Pass был частично компенсирован более слабыми показателями продаж игр от третьих лиц.

Валовая маржа сегмента в долларах увеличилась на 20% по сравнению с прошлым годом. Процент валовой маржи увеличился примерно на 2 пункта, что обусловлено смещением структуры продаж в сторону более высокомаржинальных бизнесов и улучшением показателей поисковой и новостной рекламы. Операционные расходы увеличились на 17%, что обусловлено инвестициями в игровой бизнес, в основном ZeniMax, поисковую и новостную рекламу, а также маркетинг Windows. Операционный доход вырос на 22% и 21% в постоянной валюте.

Теперь вернемся к общим результатам компании.

Капитальные затраты, включая финансовую аренду, составили $6,8 млрд, что на 25% больше, чем ожидалось, в основном из-за ежеквартальных колебаний в сроках создания нашей облачной инфраструктуры. Денежные средства, уплаченные за основные средства, составили $5,9 миллиарда. Наши капитальные инвестиции, включая как создание новых центров обработки данных, так и расширение существующих регионов, по-прежнему основываются на значительном спросе со стороны клиентов и сигналах об их использовании.

Денежный поток от операционной деятельности составил $14,5 млрд, увеличившись на 16% по сравнению с прошлым годом, так как высокие объемы выставленных счетов и сборов за облачные услуги были частично компенсированы более высокими платежами поставщикам, связанными с наращиванием запасов оборудования. Свободный денежный поток составил $8,6 млрд, увеличившись на 3% по сравнению с прошлым годом, что отражает более высокие капитальные затраты на поддержку растущего облачного бизнеса.

В этом квартале прочие доходы и расходы составили $268 млн, что выше, чем ожидалось, в основном за счет чистой прибыли от инвестиций. Напомним, что мы обязаны признавать прибыль или убытки от изменения рыночной стоимости нашего портфеля акций.

Наша эффективная ставка налога составила приблизительно 17%.

И, наконец, мы вернули акционерам $10,9 млрд за счет выкупа акций и дивидендов.

Прежде чем перейти к нашим прогнозам, я хотел бы напомнить о них. Во-первых, мои замечания на следующий квартал не включают влияние приобретения Nuance, хотя мы ожидаем его закрытия в третьем квартале. Во-вторых, прогноз, который мы даем, если не указано иное, рассчитан в долларах США.

С этим перейдем к нашим прогнозам на третий квартал.

Первая валюта. В связи с укреплением доллара США и с учетом текущих курсов, мы ожидаем, что валюта снизит общий рост доходов примерно на 2 пункта и снизит общий рост COGS и операционных расходов примерно на 1 пункт. В рамках сегментов мы ожидаем примерно 2 пункта негативного влияния FX на рост доходов в сегментах "Производительность и бизнес-процессы" и "Интеллектуальное облако" и 1 пункт в сегменте "Более персональные вычисления".

Далее мы ожидаем, что наша дифференцированная позиция на рынке, спрос клиентов на наши высокоценные гибридные и облачные предложения, а также последовательное исполнение будут способствовать еще одному сильному кварталу роста доходов. В сфере коммерческих заказов рост должен быть здоровым, но на него повлияет высокий уровень сопоставимых показателей прошлого года, а также низкий рост базы контрактов с истекающим сроком действия. Напомним, что растущая доля крупных долгосрочных контрактов с Azure, которые более непредсказуемы по срокам, увеличивает квартальную волатильность темпов роста наших заказов.

Процент валовой маржи Microsoft Cloud должен быть примерно одинаковым по сравнению с прошлым годом. Без учета влияния изменения бухгалтерской оценки процент валовой маржи в третьем квартале увеличится примерно на 2 пункта благодаря продолжающемуся улучшению показателей по всем нашим облачным сервисам, несмотря на смещение структуры доходов в сторону Azure.

В долларовом выражении мы ожидаем, что капитальные расходы несколько снизятся последовательно в связи с обычными квартальными колебаниями в сроках создания облачной инфраструктуры.

Далее - руководство по сегментам.

В сегменте "Производительность и бизнес-процессы" мы ожидаем выручку в размере от $15,6 до $15,85 миллиарда.

В сегменте Office 365 здоровый рост доходов будет обусловлен теми же факторами, что и во втором квартале: аналогичный рост числа мест в клиентских сегментах и продолжение роста в сегменте E5. В нашем локальном бизнесе мы ожидаем снижение доходов на уровне десятков процентов в связи с продолжающимся переходом клиентов в облако.

В потребительском сегменте Office мы ожидаем роста доходов в высоких однозначных числах, благодаря продолжающемуся росту числа потребительских подписок на Microsoft 365.

Для LinkedIn сильный рынок труда и здоровая вовлеченность на платформе должны обеспечить рост доходов в диапазоне низких 30%.

В Dynamics мы ожидаем рост доходов в середине 20%, обусловленный ростом Dynamics 365, включая продолжающийся рост Power Apps.

Для Intelligent Cloud мы ожидаем выручку от $18,75 до $19 миллиардов.

Доходы по-прежнему будут определяться компанией Azure, которая, напомним, может иметь квартальные колебания в основном за счет нашего бизнеса по каждому пользователю и признания доходов за период в зависимости от состава контрактов.

В Azure мы ожидаем последовательного роста доходов в постоянной валюте, что будет обусловлено нашим бизнесом потребления Azure, который демонстрирует высокие темпы роста на значительной базе. Наш бизнес по работе с пользователями продолжит получать выгоду от динамики развития пакета Microsoft 365, хотя мы ожидаем некоторого замедления темпов роста, учитывая размер установленной базы. В нашем бизнесе локальных серверов продолжающийся спрос на наши дифференцированные гибридные предложения должен обеспечить рост доходов в диапазоне от низких до средних цифр.

В области корпоративных услуг мы ожидаем, что рост выручки составит от низких до средних цифр.

В сегменте More Personal Computing мы ожидаем выручку от $14,15 до $14,45 миллиарда.

Продолжающееся увеличение объемов поставок ПК, особенно в коммерческом сегменте, должно благоприятно сказаться на OEM-производителях Windows, несмотря на сохраняющиеся ограничения в цепочке поставок. Мы ожидаем, что рост доходов OEM-производителей Windows будет высокооднозначным.

В сфере коммерческих продуктов Windows и облачных услуг спрос клиентов на Microsoft 365 и наши передовые решения в области безопасности должны обеспечить рост в пределах двузначных чисел.

В сегменте Surface доходы должны вырасти в среднем на десятки процентов за счет наших устройств премиум-класса.

В сегменте поисковой и новостной рекламы за пределами TAC мы ожидаем рост выручки в среднем на 10-10% по сравнению с сопоставимым показателем прошлого года, который был обусловлен восстановлением рекламного рынка.

В игровом сегменте, в сравнении с предыдущим годом, который включал значительный рост аппаратного обеспечения за счет наших новых консолей, а также контента и сервисов Xbox, мы ожидаем рост доходов в среднем на одну цифру. На продажи консолей по-прежнему будет влиять неопределенность в цепочке поставок. Что касается контента и сервисов Xbox, мы ожидаем рост доходов в среднем или высоком однозначном выражении благодаря активному участию и продолжающемуся развитию платформы.

Теперь вернемся к руководству компании.

Мы ожидаем, что СОГС составит от $15,5 до $15,7 млрд, а операционные расходы - от $13,4 до $13,5 млрд. Это обусловлено инвестициями в численность персонала в быстрорастущих стратегических областях для обеспечения дальнейшего долгосрочного роста доходов.

В разделе "Прочие доходы и расходы" процентные доходы и расходы должны компенсировать друг друга.

Мы ожидаем, что в третьем квартале эффективная ставка налога составит приблизительно 18%, что немного выше ожидаемой ставки налога на прибыль за весь год, которая составит приблизительно 17%.

И, наконец, в 22 финансовом году, учитывая наши высокие показатели в первой половине финансового года и наш текущий прогноз H2, операционная маржа за полный год должна немного увеличиться по сравнению с предыдущим годом, даже с учетом влияния изменений в бухгалтерских оценках, отмеченных ранее, и значительных стратегических инвестиций, которые мы делаем, чтобы воспользоваться огромными возможностями, открывающимися перед нами.

В заключение хочу сказать, что цифровые технологии становятся все более важными для расширения возможностей каждого человека и каждой организации на планете для достижения большего, и мы занимаем выгодное положение, предлагая инновационные продукты с высокой стоимостью. Наш разнообразный, но взаимосвязанный портфель решений охватывает конечные рынки, масштабы клиентов и бизнес-модели, что позволяет нам обеспечить долгосрочный рост доходов и прибыли.

С этим, Бретт, переходим к вопросам и ответам.

БРЕТТ ИВЕРСЕН:
Спасибо, Эми.

Теперь мы переходим к вопросам и ответам. Из уважения к другим участникам звонка мы просим их задавать только один вопрос.

(Направление оператора.)

КЕЙТ УЭЙСС, Morgan Stanley:
Отлично. Спасибо, ребята, за ответы на вопросы и поздравляю с очень хорошим кварталом.

Я хотел бы задать вам вопрос высокого уровня об общем состоянии спроса и о том, наблюдаем ли мы какие-либо изменения, учитывая те сбои, которые мы наблюдали со стороны Omicron, и многое другое, что происходит в окружающей среде. Среди инвесторов в программное обеспечение сложилось определенное мнение, и во многих случаях цены на активы соответствуют этому мнению. Я хотел бы узнать у вас, ребята, что вы думаете об общей ситуации со спросом, в частности, о цифровой трансформации, и насколько долговечной она будет в 22 календарном году? Видите ли вы все еще много древесины для рубки, если хотите, много активности в этом направлении. Спасибо.

САТЬЯ НАДЕЛЛА:
Спасибо, Кит. Я приму это, и, Эми, ты можешь дополнить его.

В целом, мы видим довольно сильный сигнал спроса. И, откровенно говоря, во время пандемии мы наблюдали рост спроса из-за ограничений, которые пандемия наложила на корпорации, и возросшей потребительской активности.

А после пандемии мы наблюдаем множество ограничений в экономике, и единственным ресурсом, как я уже сказал в своем выступлении, который может помочь повысить производительность, сохраняя при этом низкие затраты, являются цифровые технологии.

Если взять, например, PowerApps, то это просто отличный пример того, что находится в самом центре нашего стека и действительно помогает повысить производительность труда на новом уровне для любой компании в любой отрасли.

Сигналы спроса, которые мы видим по всему стеку - от безопасности до нашей облачной инфраструктуры, до бизнес-приложений и таких решений, как Teams, - очень сильны.

Другой областью, в которой мы наблюдаем сильные стороны, являются игры. Именно здесь мы удвоили наши усилия по созданию потребительской категории, и мы видим интенсивность использования и разнообразие бизнес-моделей в играх, которые все больше и больше становятся похожими на программное обеспечение. В целом мы видим хороший сигнал спроса по всему стеку.

КЕЙТ УЭЙСС:
Понятно. И для ясности, ограничения, о которых вы говорите в более широкой экономике, ограничения численности персонала и тому подобное, не похоже, что это ограничивает ваши возможности. У вас нет нехватки людей для продажи или внедрения ваших решений или трудностей с поиском людей, необходимых для инвестиций в продукт. Это правильное прочтение?

САТЬЯ НАДЕЛЛА:
На рынке талантов, безусловно, очень высокая конкуренция, и мы конкурентоспособны на этом рынке. Вы видите это даже в наших прогнозах, которыми поделилась Эми. Мы увеличиваем численность персонала, потому что видим возможности. Мы не застрахованы от того, что происходит на рынке труда в целом, но я думаю, что у нас есть хороший бренд и привлекательный бренд, чтобы привлекать и удерживать людей с помощью всего того, что мы делаем.

Но в то же время мы хотим убедиться, что наш канал и наша экосистема остаются здоровыми, и все сигналы, по крайней мере, которые мы получаем, говорят о том, что нет никаких ограничений как таковых, кроме того, что в конце концов все предприятия будут подчиняться законам экономического роста в экономике в целом.

КЕЙТ УЭЙСС:
Выдающийся. Большое спасибо, ребята.

БРЕТТ ИВЕРСЕН:
Спасибо, Кит.

Оператор, следующий вопрос, пожалуйста.

(Направление оператора.)

МАРК МЕРДЛЕР, Бернстайн:
Большое спасибо, что ответили на мой вопрос, и поздравляю вас с уверенным ростом всего бизнеса и действительно хорошими перспективами.

Сатья, учитывая все комментарии о метаверсе, каковы ключевые компоненты метаверса или нескольких метаверсов, которые вы видите? Что сегодня есть у Microsoft, что она может предоставить для удовлетворения этих требований, и чего, по вашему мнению, вам может не хватать в партнерской экосистеме для удовлетворения этих требований?

Эми, с учетом того, что сейчас идет цикл шумихи и растет интерес индустрии к метавселенной, меняете ли вы свои инвестиции, чтобы соответствовать потенциальным возможностям?

САТЬЯ НАДЕЛЛА:
Спасибо за вопрос. Мы рассматриваем это как возможность в очень классическом понимании Microsoft, как на уровне инфраструктуры платформы, так и на уровне приложений. Именно поэтому, я думаю, даже в своем выступлении я попытался упомянуть все те места, куда мы инвестируем сегодня и видим, как действительно развиваются сценарии использования клиентами.

Первое, где мы это видим, - это растущая оцифровка людей, мест и вещей, чтобы действительно помочь предприятиям автоматизировать процессы на новом уровне. Сегодня, благодаря Azure IoT, цифровым двойникам и Mesh, у нас есть множество примеров того, как клиенты взаимодействуют с нами. Это то, что появится в Azure, и мы вкладываем в это значительные средства.

Я бы сказал, на более высоком уровне. Dynamics, Dynamics 365 Connected Spaces, это решение, которое сегодня находится на стадии предварительного просмотра. Речь идет о том, чтобы действительно иметь возможность взять торговую площадь или подключенный завод или здание и, по сути, создать совершенно новую категорию программного обеспечения, которая предназначена для управления физическими процессами. Подобно CRM, ERP и управлению цепочками поставок, теперь у нас есть пакет, который управляется Connected Spaces и предназначен для автоматизации физических процессов.

Команды будут проводить Mesh-совещания или эти иммерсивные совещания, которые будут начинаться, прежде всего, на 2D-экранах, будь то ПК или телефоны, а затем переходить к еще более иммерсивному опыту, если вы наденете очки VR или AR. Это еще одно место.

И, конечно же, игры - это естественное место для нас. И сегодня, если вы подумаете об активности, когда я говорил о цифрах Forza, верно, это место, где вы можете сказать, что люди уже инвестируют в свои аватары, люди строят миры Minecraft. И поэтому очень естественно, что мы будем расширять игровую сферу по мере развития метавселенной.

Что касается устройств, то мы очень рады тому, что делаем с HoloLens, и всему тому опыту, который мы приобретаем в оптике, на стороне кремния и вплоть до облака в плане некоторых основополагающих услуг, обусловленных всеми случаями использования HoloLens на предприятиях.

Это широкий портфель. Мы собираемся инвестировать во весь технологический стек. Спрос будет проявляться в разных формах для разных категорий, но мы чувствуем себя в очень выгодном положении, чтобы поймать то, что, по моему мнению, является следующей волной интернета, верно? Как первая волна интернета позволила каждому создать свой сайт, так и следующая волна интернета будет более открытым миром, где люди смогут создавать свои собственные метавселенные, будь то организации, разработчики игр или кто-либо еще.

ЭМИ ХУД:
И Марк, я бы хотел обратить внимание людей на целостный характер его ответов на вопросы, начиная с уровня платформы и заканчивая важностью контента и приложений, а также на то, что инвестиции будут проявляться в каждом компоненте, а не в одной отдельной группе или команде.

Я думаю, это связано с переходом, о котором только что говорил Сатья. Если это происходит на уровне платформы и применяется ко всем компонентам, то лучше, откровенно говоря, делать это в командах, где они смогут применить это правильным образом. Я думаю, именно так я бы указал на то, что инвестиции проявляют себя.

МАРК МЕРДЛЕР:
Большое спасибо. Я очень ценю это. Спасибо.

БРЕТТ ИВЕРСЕН:
Спасибо, Марк.

Оператор, следующий вопрос, пожалуйста.

(Направление оператора.)

БРЕНТ ТИЛЛ, Джеффрис:
Эми, вы действительно подчеркнули, что коммерческие заказы выросли до 37%. Многие спрашивают, где вы видите силу, и в вашем комментарии по Azure, в следующем квартале, очевидно, ускорение. Что дает вам уверенность? Спасибо.

ЭМИ ХУД:
Спасибо, Брент. Интересно, что я бы не сказал, что есть одно место, и я бы связал это с ответом, который Сатья дал на первый вопрос Кита: если основной движущей силой является цифровизация и наша вера в то, что она влияет на каждую отрасль, каждый конечный рынок, то можно ожидать, что она и характер обязательств проявятся на глобальной основе и на всех конечных рынках, и это, по сути, то, что мы видели во втором квартале.

Я постоянно отмечаю, что эти показатели могут быть немного нестабильными, потому что мы действительно сосредоточены на заключении правильной сделки, соответствующей целям клиента. И хотя во втором квартале мы заключили много таких сделок, они могут немного меняться, о чем я говорил в первом квартале. Но в этом квартале команда отдела продаж очень хорошо справилась с поставленной задачей, но я бы не стал характеризовать какую-либо географическую или отраслевую сферу как отличную от других.

И на секунду позвольте мне связать это, как вы просили, с тем, как думать о том, что руководство по Azure на постоянной долларовой основе будет последовательно расти в третьем квартале. Я постоянно отмечаю, что эти показатели могут меняться на несколько пунктов то там, то здесь, но при этом потребление остается неизменным. Мы снова увидели это, честно говоря, в первом, втором и третьем кварталах, рост потребления по конечным рынкам, по отраслям, по размеру клиентов оставался довольно устойчивым.

И поэтому, хотя вы увидите некоторую волатильность в этих цифрах, увеличение использования данных, продукты для передачи данных были действительно сильным показателем. Я думаю, Сатья упомянул некоторые из них в своих комментариях.

Я думаю, что в некотором смысле они связаны, но я склонен относить выполнение заказов на Azure к долгосрочным обязательствам, когда клиенты выбирают партнера, который поможет им изменить структуру затрат или структуру результатов, о которой говорил Сатья, и я склонен относить эти тренды на Azure к ведру под названием, вы знаете, мы получаем проекты и успешные проекты, созданные у клиентов по всему миру, и оба этих показателя были очень хорошими со стороны отделов продаж.

БРЕНТ ТИЛЛ:
Спасибо.

БРЕТТ ИВЕРСЕН:
Спасибо, Брент.

Оператор, следующий вопрос, пожалуйста.

(Направление оператора.)

КАРЛ КЕЙРСТЕД, УБС:
Спасибо. Эми, вы начали финансовый год с прогноза снижения маржи, включая влияние изменения бухгалтерского учета, а через два квартала вы уже прогнозируете рост маржи. Даже с учетом предположительно некоторой реверсии экономии по статье "Т/У", связанной с работой на дому, даже с учетом, как я предполагаю, роста расходов на оплату труда, не могли бы вы немного раскрыть этот вопрос? Может быть, дело в структуре продаж, когда некоторые из высокомаржинальных направлений, таких как Windows, оказались лучше? Я был бы рад услышать немного цвета. Спасибо.

ЭМИ ХУД:
Спасибо, Карл.

Я думаю, что это действительно комбинация вещей, как это бывает, когда вы проходите через финансовый год. На самом деле, я считаю, что наши действия в условиях очень хорошего спроса придали уверенности. Показатели выручки были вполне последовательными, как вы и сказали. Мы наблюдаем постоянный рост в сегменте OEM, мы наблюдаем рост в игровом сегменте, мы наблюдаем рост в наших облачных продуктах Microsoft, мы наблюдаем хорошую последовательность в Dynamics. На определенном уровне, если вы действительно хотите посмотреть на линию тренда, вы бы сказали, что это было очень последовательное исполнение командой большинства бизнес-подразделений.

И поэтому, если вы подумаете о том, что переходит в уверенность, когда вы начинаете увеличивать численность персонала, и вы увеличиваете численность персонала с целями окупаемости инвестиций, и вы смотрите на эту подотчетность, я чувствую, что команды проделали хорошую работу. Там, где мы добавили сотрудников, они работали на сильных рынках. Они хорошо работали. Команды по продажам сделали то же самое.

И в дополнение к этому, Карл, я бы сказал, что показатели валовой маржи были хорошо выполнены. Я склоняюсь к тому, чтобы общаться со всеми вами и внутри компании с упором на операционную маржу, но валовая маржа также была довольно хорошей. В течение всего года команды хорошо выполняли задачи по себестоимости.

КАРЛ КИРСТЕД:
Понятно. Это полезно. Поздравляю.

ЭМИ ХУД:
Спасибо.

БРЕТТ ИВЕРСЕН:
Спасибо, Карл.

Оператор, следующий вопрос, пожалуйста.

(Направление оператора.)

ФИЛ УИНСЛОУ, Credit Suisse:
Привет, команда, и поздравляю с еще одним отличным кварталом.

Я просто хотел бы остановиться на рекламе Office 365, очевидно, что это еще один сильный квартал, как с точки зрения доходов, так и с точки зрения роста числа мест. Эми, в своем комментарии вы отметили рост числа мест для СМБ, а также численности передовых сотрудников, и Сатья упомянул об удвоении численности передовых сотрудников за год, что впечатляет. Но вы также отметили, что доход на одного пользователя растет.

Я хотел бы узнать, не могли бы вы помочь нам пройтись по алгоритму роста, назовем его P Times Q, потому что есть разные тенденции, как в P, так и в Q, и как могут произойти изменения в будущем по сравнению с тем, что вы видели.

ЭМИ ХУД:
Конечно, позвольте мне попробовать, Фил. Это один из тех вопросов, которые мы пытаемся раскрыть, но в нем есть несколько течений, и, может быть, уделите мне секунду, чтобы провести вас по ним.

Безусловно, что касается роста числа мест, я думаю, что мы воодушевлены, поскольку мы сосредоточены на большем количестве продуктов, которые более специфичны для тех уникальных сценариев, с которыми сталкиваются малые предприятия и передовые сотрудники, и действительно приносят им пользу от Microsoft 365. Я думаю, вы даже видите это в таких предложениях, как Teams Essentials, где мы прилагаем согласованные усилия, чтобы понять, что проблемы могут быть разными в этой части рынка и улучшить наше исполнение. Вы видите это в продолжающемся росте числа мест в течение, я бы сказал, я чувствую себя хорошо с этими цифрами, за последние, вероятно, шесть кварталов, при продолжающемся хорошем исполнении этих предложений.

Однако теперь они часто приносят меньший доход в месяц, чем в корпоративных компаниях, покупающих полный пакет продуктов.

В некотором смысле, этот очень сильный рост числа мест в подразделениях, работающих на передовой и в малом бизнесе, скрывает некоторые успехи, которых мы добиваемся, в частности, я думаю, предложения в корпоративном секторе, ценностные характеристики, которые действительно находят отклик, и E5, и Сатья может упомянуть некоторые другие. В своих комментариях он упомянул многие из них: безопасность, соответствие нормативным требованиям и все чаще голос в качестве ценностной характеристики. И поэтому иногда, к вашему мнению, увеличение количества мест по более низкой средней цене может скрыть некоторый прогресс, которого мы добиваемся в отношении ARPUs на предприятии.

ФИЛ УИНСЛОУ:
Отлично. Спасибо. Продолжайте в том же духе.

БРЕТТ ИВЕРСЕН:
Спасибо, Фил.

Оператор, следующий вопрос, пожалуйста.

(Направление оператора.)

БРАД ЗЕЛЬНИК, Deutsche Bank:
Отлично. Поздравляю с очередным рекордным кварталом.

Сатья, в ИТ-индустрии существует огромный дефицит квалифицированных кадров, и особенно остро он ощущается в сфере кибербезопасности, где я обратил внимание на кампанию Microsoft, стартовавшую во втором квартале и направленную на помощь в подготовке и найме 250 000 киберработников к 2025 году, что является довольно смелым начинанием.

Можете ли вы прокомментировать, в какой степени этот пробел заполняется людьми, а не продуктами и автоматизацией, а также в какой степени Microsoft рассматривает кибербезопасность как свою обязанность, а не как коммерческую возможность, которую вы можете продолжать монетизировать? Спасибо.

САТЬЯ НАДЕЛЛА:
Отличный набор вопросов. Что касается первого, я думаю, что, прежде всего, нам абсолютно необходимы навыки и люди, и чтобы люди были более равномерно распределены в широком секторе экономики, в государственном секторе, в частном секторе, среди людей, которые работают от имени малого бизнеса, потому что, безусловно, по мере того, как цифровые технологии становятся все более распространенными в ИТ, а также ОТ в экономике, я думаю, что киберугроза будет становиться все более распространенной.

И поэтому нам нужны люди и навыки, и мы сделаем все, что в наших силах, чтобы убедиться, что это произойдет, в плане демократизации даже того, как человек приобретает эти навыки. Это как раз тот случай, когда мы должны дать более широкое определение того, что такое эти навыки и как можно получить сертификаты. И это то, что мы делаем даже с LinkedIn, и я очень, очень уверен в этом.

Что касается продуктов, таких как Sentinel, то я считаю, что, например, сейчас мы проводим очень масштабную искусственную обработку всех сигналов, которые поступают в наш облачный SIM, и это, я думаю, поможет отсеять сигналы от шума и повысить производительность киберпрофессионалов в любой организации. Мы с нетерпением ждем, когда этот рабочий процесс станет более эффективным".

К вашему сведению, одна из основных обязанностей для нас как для компании-платформы - это дизайн. Речь идет о том, чтобы сместить акцент на безопасность влево и встроить ее в продукты. Если уж на то пошло, когда мы думаем о нашей монетизации, наша монетизация - это признание того, что реальный мир - это не какой-то однородный мир инфраструктуры Microsoft. Это многооблачный, многоплатформенный мир, и мы обязательно будем монетизировать те аспекты, в которых у нас есть лучшие решения, комплекты и предложения.

И, кстати, как я уже сказал в своем выступлении, люди, которые используют решения Microsoft, экономят 60%. Так что, в какой-то степени, существует реальное время создания ценности и экономия затрат для всех, кто использует наше решение.

Мы будем очень, очень помнить о нашей ответственности, как вы сказали, и в то же время мы считаем, что у нас есть возможность обеспечить безопасность всего гетерогенного цифрового имущества наших клиентов.

БРАД ЗЕЛЬНИК, Deutsche Bank:
Большое спасибо.

БРЕТТ ИВЕРСЕН:
Спасибо, Брэд.

Оператор, следующий вопрос, пожалуйста.

(Направление оператора.)

РИШИ ДЖАЛУРИЯ, РБК:
Замечательно. Большое спасибо, что ответили на мои вопросы, и приятно видеть, что бизнес продолжает укрепляться.

Возможно, я хотел спросить немного философски, Сатья. Пандемия явно ускорила сроки перехода всех на облачные технологии, даже если не было большой тяги к этому. Поскольку мы думаем о мире после "Омикрон", где существует определенный уровень повторного открытия офисов и видимость этого, как мы должны думать о возможности увидеть еще одну волну или еще одно ускорение этих облачных миграций с возможностью иметь офисную и гибридную работу? Расскажите нам об этом. Спасибо.

САТЬЯ НАДЕЛЛА:
Да, как я уже сказал, некоторые контуры спроса изменятся. Например, одно из решений, которое я выделил, было разработано после пандемии, мы встроили в Dynamics модуль Supply Chain Insights. Во время пандемии мы наблюдали значительный спрос на наш модуль Customer Insights, поскольку всем нужно было развернуть, по сути, свое присутствие в Интернете и использовать данные о клиентах, чтобы иметь возможность связаться с ними, и именно так происходила торговля во время пандемии. После пандемии мы столкнулись с проблемами цепочки поставок, поэтому анализ цепочки поставок стал наиболее важным. Именно в этот период спрос на услуги вырос.

Когда я смотрю на наш портфель, мы видим несколько иной набор решений. То же самое с Power Platform, верно? Когда вы говорите, что у нас нехватка рабочей силы, и нам нужно делать больше меньшими силами, угадайте что, вы обращаетесь к инструментам автоматизации, и именно в этом случае что-то вроде Power Platform, особенно если учесть, что вы можете обучить своих первых сотрудников создавать приложения и автоматизировать рабочие процессы, становится фактором повышения производительности.

Мы видим различия в спросе. Я думаю, что стабильным состоянием здесь будет структурный сдвиг, произошедший из-за пандемии, в сочетании даже с некоторыми из этих ограничений, будь то шок предложения или другие, которые, надеюсь, исчезнут. Но единственное, что не исчезнет, - это необходимость повышения уровня цифровизации, как с точки зрения инструментов, которые люди используют для повышения производительности вашего предприятия, так и с точки зрения COGS, которые вы имеете на своем предприятии, вероятно, теперь будут иметь цифровой компонент, потому что именно там будет происходить рычаг снижения затрат. На это мы и делаем ставку.

Я всегда возвращаюсь к простой формуле: каковы расходы на ИТ в процентах от ВВП в широком понимании, и какими они будут через год, через два, через пять, через 10 лет? Они просто будут больше. И мы должны сделать хорошую работу, чтобы увидеть тенденции раньше, чем общепринятая мудрость, и завоевать свою долю, и именно на этом мы будем сосредоточены.

РИШИ ДЖАЛУРИЯ:
Замечательно. Большое спасибо.

БРЕТТ ИВЕРСЕН:
Спасибо, Риши.

На этом мы завершаем часть вопросов и ответов сегодняшнего телефонного разговора о доходах. Спасибо, что присоединились к нам сегодня, и мы с нетерпением ждем возможности пообщаться со всеми вами в ближайшее время.

САТЬЯ НАДЕЛЛА:
Спасибо

ЭМИ ХУД:
Спасибо