BRETT IVERSEN:
Buenas tardes y gracias por acompañarnos hoy. Me acompañan Satya Nadella, presidente y director general, Amy Hood, directora financiera, Alice Jolla, directora de contabilidad, y Keith Dolliver, consejero general adjunto.
En el sitio web de Relaciones con los Inversores de Microsoft, pueden encontrar nuestro comunicado de prensa sobre los resultados y el resumen financiero en diapositivas, que está destinado a complementar nuestros comentarios preparados durante la llamada de hoy y proporciona la conciliación de las diferencias entre las medidas financieras GAAP y no GAAP.
A menos que se especifique lo contrario, en la llamada nos referiremos a medidas no GAAP. Las medidas financieras no-GAAP proporcionadas no deben considerarse como sustitutivas o superiores a las medidas de rendimiento financiero preparadas de acuerdo con GAAP. Se incluyen como elementos aclaratorios adicionales para ayudar a los inversores a comprender mejor el rendimiento de la empresa en el segundo trimestre, además del impacto que estos elementos y acontecimientos tienen en los resultados financieros.
Todas las comparaciones de crecimiento que hacemos hoy en la convocatoria se refieren al periodo correspondiente del año pasado, a menos que se indique lo contrario. También proporcionaremos tasas de crecimiento en moneda constante, cuando estén disponibles, como marco para evaluar la evolución de nuestros negocios subyacentes, excluyendo el efecto de las fluctuaciones de los tipos de cambio. Cuando las tasas de crecimiento sean las mismas en moneda constante, nos referiremos únicamente a la tasa de crecimiento.
Publicaremos nuestros comentarios preparados en nuestro sitio web inmediatamente después de la llamada hasta que esté disponible la transcripción completa. La conferencia de hoy se retransmitirá en directo y se grabará. Si hace alguna pregunta, se incluirá en nuestra transmisión en directo, en la transcripción y en cualquier uso futuro de la grabación. Puede volver a ver la llamada y consultar la transcripción en el sitio web de Relaciones con los Inversores de Microsoft.
Durante esta llamada, realizaremos declaraciones prospectivas que son predicciones, proyecciones u otras declaraciones sobre acontecimientos futuros. Estas afirmaciones se basan en expectativas e hipótesis actuales sujetas a riesgos e incertidumbres. Los resultados reales podrían diferir materialmente debido a los factores comentados en el comunicado de prensa sobre los beneficios de hoy, en los comentarios realizados durante esta conferencia telefónica y en la sección de factores de riesgo de nuestro Formulario 10-K, Formularios 10-Q y otros informes y documentos presentados ante la Securities and Exchange Commission. No asumimos ninguna obligación de actualizar ninguna declaración prospectiva.
Y con eso, le paso la llamada a Satya.
SATYA NADELLA:
Gracias, Brett.
Ha sido un trimestre récord, impulsado por la continua fortaleza de la nube de Microsoft, que superó los $22 mil millones de ingresos, un 32% más de un año a otro.
Estamos viviendo un cambio generacional en nuestra economía y sociedad. La tecnología digital es el recurso más maleable del que dispone el mundo para superar las limitaciones y reimaginar el trabajo y la vida cotidiana.
Estamos innovando y ampliando toda nuestra cartera en los segmentos de consumo y comercial para ayudar a las personas y a las organizaciones a prosperar en esta nueva era.
Ahora voy a destacar ejemplos, empezando por Azure.
A medida que todas las empresas se conviertan en empresas digitales, necesitarán una estructura informática distribuida para crear, gestionar, proteger y desplegar aplicaciones en cualquier lugar.
Contamos con más regiones de centros de datos que cualquier otro proveedor, lo que permite un acceso rápido a los servicios en la nube, al tiempo que se cumplen los requisitos de residencia de los datos.
Estamos ampliando nuestra infraestructura al borde de la red 5G, ayudando a los operadores y a las empresas a crear nuevos modelos de negocio y a ofrecer servicios de latencia ultrabaja más cerca del usuario final. AT&T, por ejemplo, está uniendo su red 5G con nuestros servicios en la nube para ayudar a General Motors a ofrecer a los conductores soluciones de vehículos conectados de próxima generación.
Nuestra base de clientes de Azure Arc se ha triplicado año tras año. Ahora ayudamos a miles de organizaciones, desde BP hasta Rabobank, a unificar su infraestructura local, híbrida y multicloud.
Y, a medida que los mundos digital y físico se unen, estamos viendo el uso real del metaverso empresarial. Desde las fábricas inteligentes hasta los edificios y las ciudades inteligentes, estamos ayudando a las organizaciones a utilizar la combinación de Azure IoT, Digital Twins y Mesh, para ayudar a digitalizar a las personas, los lugares y las cosas, con el fin de visualizar, simular y analizar cualquier proceso empresarial. Ecolab, por ejemplo, está utilizando estas herramientas para construir su propia plataforma para modelar y optimizar la gestión del agua.
En Azure, estamos viendo una creciente adopción en todos los sectores. CVS Health, Johnson & Johnson Medical Devices, Kyndryl y Wells Fargo eligieron nuestra nube como su proveedor preferido este trimestre.
Ahora, a los datos.
Desde las mejores bases de datos y análisis, hasta la IA y la gobernanza de datos, tenemos la pila de datos más completa para ayudar a cada organización a convertir sus datos en poder predictivo y analítico.
Cosmos DB es la base de datos elegida para el desarrollo de aplicaciones nativas en la nube, a cualquier escala. Los volúmenes de datos y las transacciones aumentaron más del 100 % año tras año.
Con Azure Synapse, estamos eliminando las barreras tradicionales entre el almacenamiento de datos empresariales y el análisis de big data para que cualquiera pueda colaborar, crear y gestionar soluciones de análisis.
El gobierno de los datos se está convirtiendo en una categoría importante y creciente. Y Azure Purview es líder en este ámbito, ayudando a miles de organizaciones a lograr una comprensión más completa de su patrimonio de datos.
En cuanto a la IA, tenemos uno de los superordenadores más potentes en la nube, y lo utilizamos no solo para entrenar nuevos modelos, sino para ofrecerlos como plataformas a nuestros clientes.
Nuestro nuevo servicio Azure Open AI Service está en preestreno y reúne modelos lingüísticos avanzados con las capacidades empresariales de Azure. GitHub Copilot está utilizando esta capacidad para ayudar a los desarrolladores a escribir mejor código.
En términos más generales, seguimos observando un fuerte uso de nuestros servicios cognitivos, con más de 30 millones de horas de voz transcritas el pasado trimestre, lo que supone un aumento de casi el doble respecto a hace un año.
Ahora, a los desarrolladores.
Desde GitHub hasta Visual Studio, pasando por los servicios PaaS de Azure, tenemos las herramientas más populares para ayudar a todos los desarrolladores a pasar de la idea al código y del código a la nube.
A medida que las empresas dan prioridad a la integración de la seguridad en el flujo de trabajo de sus desarrolladores, estamos invirtiendo en todo GitHub para asegurar el código abierto. Cada vez más, todos los flujos de trabajo de devsecops comenzarán con GitHub Advanced Security, y estamos viendo una fuerte demanda tanto de nativos digitales como Afterpay y Mercari, como de empresas establecidas como 3M y Bosch.
Y las organizaciones recurren cada vez más a Visual Studio y a nuestros servicios PaaS, como Container Apps y Chaos Studio, para agilizar el desarrollo y crear aplicaciones modernas y más resistentes en la nube.
Ahora, a la plataforma Power.
Las herramientas de bajo código/sin código se están convirtiendo rápidamente en una prioridad para la creación de capacidades digitales de todas las organizaciones.
Estamos innovando para ayudar a organizaciones como Airbus, Centrica y Johnson Controls a escalar rápidamente su uso de Power Platform, utilizando una suite integral para automatizar los flujos de trabajo, crear aplicaciones, construir agentes virtuales y analizar datos.
En H&M, más de 30.000 empleados han utilizado la plataforma Power para aumentar la productividad. Hasta la fecha han creado más de 1.500 aplicaciones, flujos y cuadros de mando, para todo, desde la gestión de la capacidad de la oficina hasta el seguimiento de los objetivos del equipo. Y, en Kroger, más de 420.000 empleados utilizan nuestra solución Return to Workplace, basada en Power Platform, para verificar su estado de salud y de vacunación.
Ahora, en Dynamics 365.
Para contrarrestar las perturbaciones de la demanda y las limitaciones de la oferta en esta economía, todas las empresas tendrán que convertirse en empresas hiperconectadas, unificando datos, procesos y equipos en toda la organización.
En Dynamics 365, seguimos ganando cuota, ya que las empresas recurren a nuestra creciente cartera de aplicaciones empresariales para hacer frente a estos y otros retos.
Con Dynamics 365 Connected Spaces, estamos creando una nueva categoría de software para ayudar a las organizaciones a gestionar las operaciones físicas en diversos sectores, desde el inmobiliario hasta el minorista, pasando por las fábricas y la construcción.
Empresas como Chipotle y Home Depot confían en nuestra nueva Plataforma de Experiencia del Cliente para tomar el control de sus datos, conectando los puntos de contacto del cliente para ofrecer experiencias más personalizadas.
Daimler Trucks North America está utilizando Dynamics 365 Supply Chain Insights para adelantarse a los problemas de la cadena de suministro.
Y, ayer mismo, anunciamos una nueva oferta de "logística como servicio" con FedEx, que combina datos y conocimientos de la red de la empresa con Dynamics 365 para ayudar a las marcas a cumplir, enviar y atender mejor los pedidos de los clientes.
Ahora, a las soluciones de la industria.
Hace poco más de un año, presentamos nuestra primera oferta de nube industrial, que reúne personalizaciones específicas del sector con toda nuestra pila para ayudar a los clientes a mejorar el tiempo de obtención de valor, aumentar la agilidad y reducir los costes.
Ahora tenemos seis nubes industriales, y están impulsando un aumento significativo del uso en toda la nube de Microsoft.
Nuestra nube para el comercio minorista fue el centro de atención en la NRF, con minoristas -desde Ahold DELEZ hasta GNC- que compartieron cómo están utilizando nuestras soluciones para ofrecer experiencias de cliente sin fisuras.
Nuestra Nube para la Sostenibilidad unifica los datos para ayudar a los clientes a registrar, informar y reducir sus emisiones de carbono. Los líderes del sector, como Nissan Motor, están recurriendo a esta oferta para ayudar a cumplir los objetivos de sostenibilidad.
Ahora, en LinkedIn.
Estamos experimentando una "gran remodelación" en el mercado laboral, ya que más personas en más lugares que nunca se replantean cómo, dónde y por qué trabajan.
En esta nueva economía, LinkedIn se ha convertido en una misión crítica para conectar a los creadores con sus comunidades, a los que buscan empleo con los empleadores, a los que aprenden con las habilidades y a los vendedores con los compradores.
El pasado trimestre, volvimos a ver un récord de participación. Y LinkedIn se ha convertido en una de las mayores plataformas de eventos profesionales del mundo, con más de 24.000 eventos creados y 1,5 millones de confirmaciones de asistencia cada semana.
Las contrataciones confirmadas aumentaron un 110% con respecto al año anterior, y añadimos herramientas para facilitar el descubrimiento de puestos vacantes que se ajustan a cómo y dónde quieren trabajar las personas.
Con el espíritu empresarial en alza, nuestro nuevo Mercado de Servicios ha ayudado a casi 3 millones de autónomos y pequeñas empresas a descubrir nuevos clientes.
También vimos un fuerte crecimiento en LinkedIn Sales Solutions, que superó por primera vez los $1 mil millones de ingresos en los últimos 12 meses. Nuestras líneas de negocio de Ventas, Talento, Marketing y Suscripciones Premium han alcanzado este hito.
Ahora, a Microsoft 365 y Teams.
Hoy en día, todas las organizaciones necesitan un tejido digital para conectar y capacitar a todos los que están dentro y fuera de la organización, desde los trabajadores de conocimiento y de primera línea hasta los clientes y socios.
En el centro de este tejido digital está Teams, que ha superado los 270 millones de usuarios activos mensuales este trimestre.
Las organizaciones utilizan Teams para dirigir sus negocios con aplicaciones de colaboración que incorporan los datos de los procesos empresariales al flujo de trabajo. El uso mensual de aplicaciones de terceros y soluciones personalizadas se ha multiplicado por 10 en los últimos dos años, con aplicaciones nuevas y actualizadas este trimestre de Atlassian, Monday.com, SAP y Workday. United Airlines está utilizando bots dentro de Teams para crear conexiones más estrechas entre las operaciones y el personal de vuelo. Y Marks & Spencer utilizó Power Apps y Teams para agilizar las solicitudes del servicio de asistencia interna.
A medida que el trabajo híbrido se convierte en la norma, todas las organizaciones tendrán que replantearse su enfoque del espacio. Con Teams Rooms, estamos llevando Teams a un creciente ecosistema de dispositivos para ayudar a la gente a estar conectada y participar plenamente en las reuniones desde cualquier lugar. El número de dispositivos activos de Teams Rooms se ha duplicado con respecto al año anterior.
Y con Mesh for Teams, estamos llevando el metaverso a Teams, ayudando a los empleados de organizaciones como Accenture a acceder a una experiencia inmersiva compartida en la que pueden mantener conversaciones tipo watercooler, e incluso sesiones de pizarra.
Teams se está convirtiendo rápidamente en el estándar de las comunicaciones unificadas. Más del 90 por ciento de las empresas de la lista Fortune 500 utilizaron Teams Phone este trimestre, y seguimos ganando cuota en la RTC y la VOIP, ya que organizaciones como Bank of Montreal, Chevron, General Motors, LVMH y NetApp recurren a Teams para satisfacer sus necesidades de colaboración internas y externas.
En general, estamos viendo el crecimiento de Teams en todos los segmentos, desde el uso por parte de los trabajadores de primera línea que se ha multiplicado por dos año tras año. Zebra Technologies llevará la comunicación "Walkie Talkie" de Teams a los dispositivos que utilizan millones de empleados en las tiendas. Y Walmart eligió Teams para sus más de 2 millones de trabajadores de primera línea este trimestre.
Y estamos ampliando nuestra oportunidad con Teams Essentials, la primera oferta independiente de Teams diseñada específicamente para satisfacer las necesidades de las pequeñas empresas. Aún es pronto, pero ya nos sentimos alentados por la fuerte demanda.
Con Microsoft Viva, estamos creando una nueva categoría de experiencia para los empleados, que combina comunicaciones, conocimientos, aprendizaje, recursos y perspectivas para ayudar a las personas a sentirse conectadas con la misión y la cultura de la empresa.
Viva, que ya está disponible de forma generalizada, es utilizado por más de 1.000 clientes de pago, como Blum, Nationwide y REI, para ayudar a afrontar retos como el agotamiento y la retención de los empleados.
Toda esta innovación está impulsando el crecimiento en todo Microsoft 365. Desde Heineken hasta Hilton, pasando por Zurich Insurance, las organizaciones siguen eligiendo nuestras ofertas premium E5 para la seguridad avanzada, el cumplimiento, la voz y el análisis.
Ahora, a Windows.
Hemos visto un cambio estructural en la demanda de PCs.
Más que nunca, la gente recurre a los ordenadores para ejercer su capacidad de acción y dar rienda suelta a su creatividad, ya sea para reunirse en realidad virtual o para trabajar a distancia, para escribir código o colaborar en documentos, para retransmitir vídeos en directo o jugar, o para el diseño gráfico y el diseño de ingeniería.
A medida que nacen nuevos casos de uso cada día, y los ya existentes ven un resurgimiento, estamos experimentando un renacimiento del PC, con aumentos en el tiempo que se pasa en los PC, y en los PC por hogar.
Después de tres meses, estamos encantados con la respuesta a Windows 11. Estamos viendo una mayor intensidad de uso y una mayor calidad que las versiones anteriores de nuestro sistema operativo.
Y Windows se ha llevado la cuota este trimestre.
Estamos ofreciendo Windows de nuevas formas para satisfacer las necesidades cambiantes de los clientes. Este trimestre hemos presentado Windows 11 SE, un sistema operativo que da prioridad a la nube y que ha sido diseñado para las escuelas.
Y, con Windows 365, estamos llevando el sistema operativo a la nube, ayudando a empresas como Coats North America y Regeneron Pharmaceuticals a transmitir la experiencia completa de Windows a cualquier dispositivo de los empleados.
Ahora hay más de 1400 millones de dispositivos activos mensualmente con Windows 10 o Windows 11, y son una potente rampa de entrada para nuestros servicios de origen y de terceros. Los usuarios de Windows 11 utilizan la tienda de aplicaciones de Windows casi tres veces más que los de Windows 10.
Y, en Bing y Edge, estamos creando experiencias diferenciadas y de alto valor para los consumidores y los anunciantes en verticales clave, incluidas las compras.
Apenas un año después del lanzamiento de las funciones de cupones y comparación de precios, Edge ya ha hecho aflorar más de $800 millones en ahorros.
Más ampliamente, estamos ampliando nuestras oportunidades en la publicidad.
En los últimos 12 meses, nuestros ingresos publicitarios totales, incluido LinkedIn, superaron los $10 mil millones ex TAC.
Y con nuestra adquisición de Xandr, llevaremos al mercado nuevas soluciones publicitarias que combinan nuestro profundo conocimiento de la audiencia y nuestra base de clientes con las plataformas basadas en datos a gran escala de Xandr.
Ahora, en cuanto a la seguridad.
La ciberdelincuencia es la principal amenaza a la que se enfrentan las empresas hoy en día.
Nuestro objetivo es ayudar a las organizaciones a implementar una arquitectura integral de Cero Confianza que proteja a las personas, los dispositivos, las aplicaciones y los datos de forma holística en sus entornos heterogéneos de nube y clientes.
Protegemos a nuestros clientes de dos maneras interconectadas:
En primer lugar, incorporamos la seguridad por diseño en todos los productos que vendemos.
Y, en segundo lugar, ofrecemos soluciones avanzadas de seguridad de extremo a extremo en la nube y en todas las plataformas, que integran más de 50 categorías diferentes en materia de seguridad, cumplimiento, identidad, gestión de dispositivos y privacidad, informadas por más de 24 billones de señales de amenazas que vemos cada día.
Entre los analistas, somos líderes en más categorías de seguridad -ahora 19- que cualquier otro proveedor.
Nuestra innovación multicloud y multiplataforma está impulsando el crecimiento.
Tanto en el ámbito comercial como en el de consumo, más de mil millones de usuarios activos mensuales confían ahora en una Cuenta Microsoft para acceder de forma segura a sus productos y servicios favoritos con un solo inicio de sesión.
Más de 15.000 clientes utilizan ya nuestro SIEM nativo en la nube, Microsoft Sentinel, para detener las amenazas antes de que se produzcan, lo que supone un aumento del 70% año tras año.
Y, en conjunto, el número de clientes que utilizan nuestras soluciones de seguridad avanzadas se aceleró este trimestre hasta superar los 715.000. Más de la mitad tienen 4 o más cargas de trabajo, lo que supone un aumento del 75% con respecto al año anterior, lo que subraya nuestra diferenciación de extremo a extremo. De media, los clientes ahorran un 60% en comparación con las soluciones de varios proveedores.
Como resultado de la confianza de nuestros clientes, los ingresos de nuestro negocio de seguridad superaron los $15 mil millones en los últimos 12 meses, lo que supone un aumento de casi el 45% interanual.
Ahora, pasemos a los juegos.Las grandes apuestas que hemos hecho en materia de contenidos, comunidad y nube en los últimos años están dando sus frutos.
Este trimestre hemos registrado un récord de participación, así como de ingresos.
Game Pass cuenta con más de 25 millones de suscriptores en PC y consolas. Nuestro contenido diferenciado está impulsando el crecimiento del servicio, y hemos lanzado nuevos títulos AAA estas vacaciones con críticas muy favorables y un uso récord. Hasta la fecha, 18 millones han jugado a Forza Horizon 5. Y más de 20 millones han jugado a Halo Infinite, convirtiéndolo en el mayor lanzamiento de Halo de la historia.
Y con nuestra prevista adquisición de Activision Blizzard, anunciada la semana pasada, estamos invirtiendo para facilitar que la gente juegue a grandes juegos donde, cuando y como quiera, y también para dar forma a lo que viene para los juegos a medida que se desarrollan plataformas como el metaverso.
Para terminar, a medida que la tecnología digital como porcentaje del PIB mundial sigue aumentando, estamos innovando e invirtiendo en diversos y crecientes TAMs con una pila tecnológica subyacente común y un modelo operativo que refuerza una estrategia, una cultura y un sentido de propósito comunes.
A continuación, cedo la palabra a Amy, que explicará en detalle nuestros resultados financieros y compartirá nuestras perspectivas.
Espero volver a reunirme con ustedes para las preguntas.
AMY HOOD:
Gracias, Satya, y buenas tardes a todos.
Este trimestre, los ingresos fueron de $51.700 millones, lo que supone un aumento de 20% con respecto al año anterior. El beneficio por acción fue de 2,48, con un aumento de 22%.
El dólar estadounidense se fortaleció durante el trimestre y, como resultado, el cambio de divisas no tuvo ningún impacto en el crecimiento de los ingresos totales de la empresa y de los segmentos, que fue un viento en contra de las expectativas. A pesar de ello, hemos logrado otro trimestre de fuerte crecimiento de los ingresos de dos dígitos en cada uno de nuestros segmentos de negocio, lo que refleja nuestra posición única y diferenciada en el mercado a través de una cartera conectada de diversos negocios.
En nuestro negocio comercial, la sólida ejecución por parte de nuestros equipos de ventas y socios, combinada con la continua demanda de nuestras ofertas de Microsoft Cloud, impulsó un crecimiento significativo de los grandes contratos de Azure a largo plazo, así como un mayor uso de Teams y de nuestras ofertas avanzadas de seguridad e identidad. Y en LinkedIn, Talent Solutions se benefició de un mercado laboral fuerte de nuevo este trimestre.
En nuestro negocio de consumo, el aumento de la demanda y el uso de los PC, como destacó Satya, benefició a nuestro negocio OEM de Windows. El continuo crecimiento del mercado publicitario impulsó otro fuerte trimestre en LinkedIn Marketing Solutions, así como en la publicidad de búsquedas y noticias. Y en un fuerte trimestre de vacaciones para los juegos, vimos un récord de ingresos y de participación en la plataforma, con un crecimiento significativo de los suscriptores de Game Pass y de los títulos first-party, así como una demanda continua de las consolas Xbox Series X y S.
Pasemos ahora a nuestros resultados generales. La contratación comercial creció 32% y 37% en moneda constante, significativamente por encima de las expectativas, impulsada por los grandes contratos a largo plazo de Azure mencionados anteriormente y la fuerte ejecución en nuestras principales mociones de venta de rentas vitalicias. La obligación de rendimiento comercial restante aumentó 31% y 32% en moneda constante hasta $147 mil millones. Aproximadamente 45% se reconocerán como ingresos en los próximos 12 meses, lo que supone un aumento de 26% con respecto al año anterior. La parte restante, que se reconocerá más allá de los próximos 12 meses, aumentó 37% en comparación con el año anterior, lo que pone de manifiesto el compromiso a largo plazo que los clientes están haciendo con nuestra nube de Microsoft. Y nuestro mix de anualidades aumentó 1 punto interanual hasta los 94%.
Los ingresos de Microsoft Cloud crecieron 32% hasta los $22.100 millones, de nuevo por encima de nuestras expectativas.
El porcentaje de margen bruto de Microsoft Cloud disminuyó ligeramente con respecto al año anterior, hasta 70%. Excluyendo el impacto del cambio en la estimación contable de la vida útil de los activos de servidores y equipos de red, el porcentaje de margen bruto de Microsoft Cloud aumentó aproximadamente 3 puntos gracias a la mejora de nuestros servicios en la nube, parcialmente compensada por el cambio en el mix de ventas hacia Azure.
Como se ha señalado anteriormente, con el fortalecimiento del dólar estadounidense a lo largo del trimestre, el cambio de divisas no tuvo ningún impacto en el crecimiento de los ingresos de la empresa y del segmento, y un impacto mínimo en el crecimiento del COGS y de los gastos de explotación.
El margen bruto en dólares aumentó en 20%. El porcentaje de margen bruto fue de 67%, relativamente sin cambios interanuales. Excluyendo el impacto del cambio en la estimación contable, el porcentaje de margen bruto aumentó aproximadamente 2 puntos, impulsado principalmente por la mejora en nuestros servicios en la nube antes mencionada.
Los gastos de explotación aumentaron 14%, menos de lo previsto, impulsados principalmente por inversiones que se trasladaron a trimestres futuros. A nivel de toda la empresa, la plantilla creció 16% de un año a otro, ya que seguimos invirtiendo en áreas clave como ingeniería de la nube, ventas, despliegue de clientes, juegos y LinkedIn.
Los ingresos de explotación aumentaron 24% y los márgenes de explotación aumentaron 1 punto con respecto al año anterior, hasta 43%. Excluyendo el impacto del cambio de estimación contable, los márgenes de explotación aumentaron aproximadamente 3 puntos con respecto al año anterior.
Pasemos ahora a los resultados de nuestros segmentos.
Los ingresos de Productividad y Procesos Empresariales fueron de $15.900 millones y crecieron 19% en términos interanuales, lo que incluyó un viento en contra del tipo de cambio de 1 punto en relación con las expectativas. Excluyendo este factor, los ingresos superaron las expectativas gracias a LinkedIn.
Los ingresos comerciales de Office crecieron 14%. El crecimiento de los ingresos comerciales de Office 365 de 19% fue impulsado por la expansión de la base instalada en todas las cargas de trabajo y segmentos de clientes, así como por el aumento del ARPU. La demanda de nuestras ofertas avanzadas de seguridad, cumplimiento normativo y voz impulsó el impulso continuo de los ingresos de E5 este trimestre. Los puestos comerciales de pago de Office 365 aumentaron 16% con respecto al año anterior, impulsados por otro fuerte trimestre de crecimiento en nuestras ofertas para pequeñas y medianas empresas y trabajadores de primera línea.
Las licencias comerciales de Office disminuyeron 17%, en línea con las expectativas y en consonancia con el actual cambio de los clientes a la nube.
Los ingresos de Office para el consumidor crecieron 15%, impulsados por el continuo impulso de las suscripciones a Microsoft 365, que crecieron 19% hasta los 56,4 millones.
Los ingresos de Dynamics crecieron 29% interanuales impulsados por Dynamics 365, que creció 45% y 44% en moneda constante. La continua demanda de nuestras modernas soluciones de desarrollo de aplicaciones de bajo código impulsó otro fuerte trimestre con un crecimiento de los ingresos de 161% en Power Apps.
Los ingresos de LinkedIn aumentaron 37% y 36% en moneda constante, con una fortaleza continuada en Soluciones de Marketing, que creció 43% en términos interanuales, y un rendimiento mejor de lo esperado en Soluciones de Talento gracias al fuerte mercado de trabajo señalado anteriormente.
El margen bruto del segmento aumentó en 20% y 19% en moneda constante, y el porcentaje de margen bruto se mantuvo relativamente sin cambios de un año a otro. Excluyendo el impacto del cambio de estimación contable, el porcentaje de margen bruto aumentó aproximadamente 2 puntos gracias a la mejora en todos los servicios en la nube. Los gastos de explotación aumentaron 13% y los ingresos de explotación 24%.
A continuación, el segmento de Nube Inteligente. Los ingresos ascendieron a 18.300 millones de euros, con un aumento interanual de 261 millones de euros, que incluyó un efecto negativo de 1 punto en el cambio de divisas en relación con las expectativas. Excluyendo este factor, los ingresos crecieron por encima de las expectativas gracias a la continua demanda de los clientes de nuestras ofertas híbridas y de nube diferenciadas.
En general, los ingresos por productos de servidor y servicios en la nube aumentaron 29% en comparación con el año anterior. El crecimiento de Azure y otros servicios en la nube de 46% fue impulsado por la continua fortaleza de nuestros servicios basados en el consumo.
En nuestro negocio por usuario, la base instalada de movilidad y seguridad empresarial creció 28% hasta superar los 209 millones de puestos.
En nuestro negocio local, los ingresos aumentaron 6%, en línea con las expectativas impulsadas por la saludable demanda de nuestras ofertas híbridas que incluyen Windows Server y SQL Server que se ejecutan en entornos multicloud.
Los ingresos de los Servicios Empresariales crecieron 8% y 7% en moneda constante, impulsados por el crecimiento de los Servicios de Soporte Empresarial y los Servicios de Consultoría de Microsoft.
El margen bruto del segmento en dólares aumentó 21% y 22% en moneda constante, y el porcentaje de margen bruto disminuyó aproximadamente 2 puntos con respecto al año anterior. Excluyendo el impacto del cambio en la estimación contable, el porcentaje de margen bruto aumentó ligeramente con mejoras en Azure parcialmente compensadas por el cambio en el mix de ventas hacia Azure. Los gastos de explotación aumentaron 14%, y los ingresos de explotación crecieron 26%.
Ahora, más informática personal. Los ingresos ascendieron a $17.500 millones, con un aumento interanual de 15%, gracias a unos resultados mejores de lo previsto en Windows OEM, Surface y publicidad de búsquedas y noticias. El crecimiento de los ingresos incluyó un efecto negativo de 1 punto en el cambio de divisas en relación con las expectativas.
Los ingresos de los fabricantes de equipos originales de Windows aumentaron 25%, muy por encima de las previsiones, impulsados por el fuerte mercado de los ordenadores personales señalado anteriormente, especialmente en el segmento comercial, que tiene mayores ingresos por licencia. Como recordatorio, estos resultados incluyen aproximadamente 6 puntos de impacto positivo del aplazamiento de ingresos de $210 millones relacionado con Windows 11, que desplazó los ingresos del primer al segundo trimestre.
Los ingresos de los productos comerciales de Windows y los servicios en la nube crecieron 13% y 14% en moneda constante impulsados por la demanda de Microsoft 365.
Los ingresos por superficies crecieron 8% en un año, por encima de las expectativas, ya que pudimos enviar más dispositivos de lo previsto en un entorno de fuerte demanda.
Los ingresos por publicidad en búsquedas y noticias ex TAC aumentaron 32%, mejor de lo esperado, beneficiándose del fuerte mercado publicitario señalado anteriormente. Además, vimos ganancias de cuota en nuestro navegador Edge en dispositivos Windows 10 y 11.
Y en Gaming, los ingresos aumentaron 8%, en línea con las expectativas. Los ingresos por hardware de Xbox crecieron 4% y 3% en moneda constante, impulsados por una fuerte demanda continuada y un suministro de consolas mejor de lo esperado en un año anterior comparable que incluyó el lanzamiento de las series X y S de Xbox. Los ingresos por contenidos y servicios de Xbox aumentaron 10%, menos de lo esperado, ya que el fuerte crecimiento de los títulos first-party y las suscripciones a Game Pass se vio parcialmente compensado por un menor rendimiento de los títulos third-party.
El margen bruto del segmento aumentó 20% con respecto al año anterior. El porcentaje de margen bruto aumentó aproximadamente 2 puntos, impulsado por un cambio en el mix de ventas hacia negocios de mayor margen y una mejora en la publicidad de búsqueda y noticias. Los gastos de explotación aumentaron 17% impulsados por las inversiones en juegos, principalmente ZeniMax, la publicidad en búsquedas y noticias, y el marketing de Windows. Los ingresos de explotación crecieron 22% y 21% en moneda constante.
Ahora volvamos a los resultados totales de la empresa.
Los gastos de capital, incluidos los arrendamientos financieros, ascendieron a 1.300 millones de euros, lo que supone un aumento interanual de 251.000 millones de euros, inferior a lo previsto, debido principalmente a la volatilidad del gasto trimestral en el calendario de nuestra infraestructura en la nube. El efectivo pagado por PP&E fue de $5.900 millones. Nuestras inversiones de capital, incluidas las nuevas regiones de centros de datos y la expansión en las regiones existentes, siguen basándose en la demanda de los clientes y en las señales de uso.
El flujo de caja de las operaciones fue de $14.500 millones, lo que supone un aumento de 16% con respecto al año anterior, ya que la fuerte facturación y los cobros de la nube se vieron parcialmente compensados por el aumento de los pagos a proveedores relacionados con la creación de inventarios de hardware. El flujo de caja libre fue de $8.600 millones, con un aumento interanual de 3%, lo que refleja un mayor gasto de capital en apoyo de nuestro creciente negocio de la nube.
Este trimestre, los otros ingresos y gastos fueron de $268 millones, más altos de lo previsto, principalmente por las ganancias netas de las inversiones. Como recordatorio, estamos obligados a reconocer las ganancias o pérdidas a precio de mercado en nuestra cartera de acciones.
Nuestro tipo impositivo efectivo fue de aproximadamente 17%.
Y, por último, devolvimos $10.900 millones a los accionistas mediante la recompra de acciones y los dividendos.
Ahora, antes de pasar a nuestras perspectivas, me gustaría hacer un par de recordatorios. En primer lugar, mis observaciones para el próximo trimestre no incluyen el impacto de la adquisición de Nuance, aunque esperamos que se cierre durante el tercer trimestre. En segundo lugar, las perspectivas que ofrecemos, a menos que se indique específicamente lo contrario, se basan en el dólar estadounidense.
Con esto, pasemos a nuestras perspectivas para el tercer trimestre.
En primer lugar, el cambio de divisas. Con un dólar más fuerte y basándonos en los tipos actuales, esperamos que el cambio de divisas reduzca el crecimiento de los ingresos totales en aproximadamente 2 puntos y que disminuya el crecimiento del COGS y de los gastos operativos en aproximadamente 1 punto. Dentro de los segmentos, prevemos aproximadamente 2 puntos de impacto negativo del FX en el crecimiento de los ingresos en Productividad y Procesos Empresariales y Nube Inteligente y 1 punto en Informática Más Personal.
A continuación, esperamos que nuestra posición diferenciada en el mercado, la demanda de los clientes de nuestras ofertas híbridas y en la nube de alto valor, y la ejecución consistente impulsen otro fuerte trimestre de crecimiento de los ingresos. En cuanto a las reservas comerciales, el crecimiento debería ser saludable, pero se verá afectado por la fuerte comparación del año anterior, así como por el bajo crecimiento de la base de vencimiento. Como recordatorio, la creciente mezcla de contratos de Azure a largo plazo, que son más impredecibles en su calendario, impulsan una mayor volatilidad trimestral en nuestra tasa de crecimiento de las reservas.
El porcentaje de margen bruto de Microsoft Cloud debería ser aproximadamente plano con respecto al año anterior. Excluyendo el impacto del cambio en la estimación contable, el porcentaje de margen bruto del tercer trimestre aumentará aproximadamente 2 puntos gracias a la mejora continua de nuestros servicios en la nube, a pesar del cambio en la mezcla de ingresos hacia Azure.
Y, en términos de dólares, esperamos que los gastos de capital se reduzcan ligeramente de forma secuencial con la variabilidad trimestral normal en el calendario de construcción de la infraestructura en la nube.
Junto a la guía de segmentos.
En Productividad y Procesos Empresariales, esperamos unos ingresos de entre $15,6 y $15,85 mil millones.
En Office 365, el crecimiento saludable de los ingresos se verá impulsado por los mismos factores que en el segundo trimestre, con un crecimiento similar de asientos en todos los segmentos de clientes y un impulso continuo en E5. En nuestro negocio local, esperamos que los ingresos disminuyan en unos diez puntos, debido al continuo cambio de los clientes a la nube.
En el sector de consumo de Office, esperamos que los ingresos crezcan en un dígito alto, con un impulso continuo en las suscripciones de consumo de Microsoft 365.
En el caso de LinkedIn, la solidez del mercado de trabajo y la buena participación en la plataforma deberían impulsar el crecimiento de los ingresos en la franja baja de 30%.
Y en Dynamics, esperamos un crecimiento de los ingresos en el rango de mediados de los 20% impulsado por la fortaleza de Dynamics 365, incluyendo el continuo impulso de Power Apps.
Para Intelligent Cloud, esperamos unos ingresos de entre $18,75 y $19 mil millones.
Los ingresos seguirán siendo impulsados por Azure que, como recordatorio, puede tener una variabilidad trimestral principalmente por nuestro negocio por usuario y por el reconocimiento de ingresos en el período dependiendo de la mezcla de contratos.
En Azure, esperamos que el crecimiento de los ingresos aumente secuencialmente en moneda constante, impulsado por nuestro negocio de consumo de Azure, con un fuerte crecimiento sobre una base significativa. Y nuestro negocio por usuario debería seguir beneficiándose del impulso de la suite Microsoft 365, aunque esperamos cierta moderación en las tasas de crecimiento dado el tamaño de la base instalada. En nuestro negocio de servidores locales, la demanda continua de nuestras ofertas híbridas diferenciadas debería impulsar el crecimiento de los ingresos en un dígito bajo o medio.
Y en Servicios Empresariales, esperamos que el crecimiento de los ingresos sea de un dígito bajo o medio.
En More Personal Computing, esperamos unos ingresos de entre $14,15 y $14,45 mil millones.
La continua fortaleza de los envíos de PC, especialmente en el segmento comercial, debería beneficiar a los fabricantes de equipos originales de Windows, a pesar de las actuales limitaciones de la cadena de suministro. Esperamos un crecimiento de los ingresos de Windows OEM de un solo dígito.
En los productos comerciales de Windows y los servicios en la nube, la demanda de los clientes de Microsoft 365 y nuestras soluciones avanzadas de seguridad deberían impulsar un crecimiento de dos dígitos bajos.
En Surface, los ingresos deberían crecer a mediados de la década con la fuerza de nuestros dispositivos premium.
En las búsquedas y la publicidad de noticias ex-TAC, esperamos un crecimiento de los ingresos de mediados a decenas, frente a un fuerte año anterior comparable que se vio impulsado por la recuperación del mercado publicitario.
Y en el sector de los juegos, sobre un año anterior comparable que incluía una fuerza significativa en el hardware de nuestras nuevas consolas, así como en los contenidos y servicios de Xbox, esperamos un crecimiento de los ingresos de un dígito medio. Las ventas de consolas seguirán viéndose afectadas por la incertidumbre en la cadena de suministro. Y en cuanto a los contenidos y servicios de Xbox, esperamos un crecimiento de los ingresos de entre un dígito y un dígito alto, con una fuerte participación y un impulso continuo en toda la plataforma.
Ahora volvemos a la orientación de la empresa.
Esperamos que los gastos de explotación se sitúen entre $15,5 y $15,7 mil millones y los gastos de explotación entre $13,4 y $13,5 mil millones, gracias a las inversiones en personal en áreas estratégicas de alto crecimiento para impulsar el crecimiento continuo de los ingresos a largo plazo.
En otros ingresos y gastos, los ingresos y gastos por intereses deben compensarse mutuamente.
Y esperamos que nuestro tipo impositivo efectivo en el tercer trimestre sea de aproximadamente 18%, ligeramente superior a nuestro tipo impositivo previsto para todo el año, de aproximadamente 17%.
Y, por último, para el ejercicio 22, dados nuestros buenos resultados en la primera mitad del año fiscal y nuestras actuales perspectivas de H2, los márgenes de explotación de todo el año deberían aumentar ligeramente con respecto al año anterior, incluso con el impacto de los cambios en las estimaciones contables señalados anteriormente y las importantes inversiones estratégicas que estamos realizando para aprovechar las enormes oportunidades que tenemos por delante.
Para terminar, las tecnologías digitales son cada vez más esenciales para que todas las personas y organizaciones del planeta puedan lograr más y nosotros estamos bien posicionados con productos innovadores y de gran valor. Nuestra cartera de soluciones, diversa pero conectada, abarca mercados finales, tamaños de clientes y modelos de negocio, lo que nos permite ofrecer un crecimiento de los ingresos y los beneficios a largo plazo.
Con eso, Brett, vamos a las preguntas y respuestas.
BRETT IVERSEN:
Gracias, Amy.
Ahora pasaremos a las preguntas y respuestas. Por respeto a los demás participantes, les pedimos que sólo hagan una pregunta.
(Dirección del operador.)
KEITH WEISS, Morgan Stanley:
Excelente. Gracias, chicos, por aceptar las preguntas y enhorabuena por un trimestre muy bueno.
Quería haceros una pregunta de alto nivel sobre el entorno de la demanda en general y si hemos visto algún cambio, teniendo en cuenta las interrupciones que hemos visto desde Omicron y mucho de lo que está pasando en el entorno. Ha habido una narrativa entre los inversores de software y muchas veces los precios de los activos parecen la narrativa. Quería comprobar con vosotros cómo os sentís con respecto al entorno de la demanda en general, en particular en torno a la transformación digital y cómo de duradera va a ser en el año natural '22? ¿Veis todavía mucha madera que cortar, si queréis, mucha actividad en esa dirección? Gracias.
SATYA NADELLA:
Gracias, Keith. Tomaré eso y, Amy, puedes añadirlo.
En general, lo que vemos es una señal de demanda bastante fuerte. Y, francamente, al entrar en la pandemia, vimos un aumento de la demanda debido a las limitaciones que la pandemia impuso a las empresas y a la mayor actividad de los consumidores.
Y luego, al salir de la pandemia, estamos viendo realmente muchas limitaciones en la economía y el único recurso, como dije en mi intervención, que puede ayudar a impulsar la productividad, manteniendo los costes bajos, es la tecnología digital.
Cuando pienso en algo como PowerApps, es un gran ejemplo de algo que está justo en el medio de nuestra pila, realmente ayuda a impulsar ese siguiente nivel de productividad en la fuerza de trabajo para cualquier empresa en cualquier industria.
Las señales de demanda que vemos en toda la pila, desde la seguridad hasta nuestra infraestructura en la nube, pasando por las aplicaciones y soluciones empresariales como Teams, son muy fuertes.
Y la otra área en la que obviamente vemos fuerza es en los juegos. Ahí es donde hemos duplicado la creación de nuestra categoría de consumo y vemos la intensidad de uso y la diversidad del modelo de negocio en torno a los juegos que, cada vez más, la economía de las franquicias de juegos se está convirtiendo radicalmente en algo mucho más parecido al software. En general, vemos una buena señal de demanda en toda la pila.
KEITH WEISS:
Entendido. Y para que quede claro, las limitaciones de las que hablas para la economía en general, las limitaciones de personal y similares, no parece que estén limitando tu oportunidad. No es que te falte gente para vender o implementar tus soluciones o que te cueste encontrar a la gente que necesitas para hacer las inversiones detrás del producto. ¿Es esa la lectura correcta?
SATYA NADELLA:
Definitivamente hay un mercado de talento muy competitivo, y nosotros somos competitivos en ese mercado de talento. Se ve incluso en nuestras proyecciones de op-ex que Amy compartió. Estamos aumentando nuestra plantilla porque vemos la oportunidad. No somos inmunes a lo que ocurre en el mercado laboral en general, pero creo que tenemos una buena marca y una marca atractiva tanto para conseguir gente como para retenerla con todo lo que estamos haciendo.
Pero, al mismo tiempo, queremos asegurarnos de que nuestro canal y nuestro ecosistema sigan siendo saludables, y todas las señales que estamos recibiendo, al menos, es que no hay restricciones per se, aparte de que, al final, todas las empresas van a estar sujetas a las leyes del crecimiento económico en la economía general.
KEITH WEISS:
Excelente. Muchas gracias, chicos.
BRETT IVERSEN:
Gracias, Keith.
Operadora, siguiente pregunta, por favor.
(Dirección del operador.)
MARK MOERDLER, Bernstein:
Muchas gracias por responder a mi pregunta y enhorabuena por el fuerte crecimiento de todo el negocio y las buenas perspectivas.
Satya, teniendo en cuenta todos los comentarios sobre el metaverso, ¿cuáles son los componentes clave del metaverso o de los múltiples metaversos que estás viendo? ¿Qué tiene Microsoft hoy en día que está en condiciones de ofrecer para satisfacer esos requisitos y qué crees que puede faltar en el ecosistema de socios para satisfacer esos requisitos?
Amy, con el ciclo de publicidad en marcha y el creciente interés de la industria en el metaverso, ¿está cambiando sus inversiones para hacer frente a la oportunidad potencial?
SATYA NADELLA:
Gracias por la pregunta. La forma en que vemos esto es como una oportunidad en un sentido muy clásico de Microsoft, tanto a nivel de infraestructura de plataforma como a nivel de aplicación. Por eso, creo que, incluso en mis comentarios, he intentado hacer referencia a todos los lugares en los que estamos invirtiendo actualmente y viendo cómo se desarrollan realmente los casos de uso de los clientes.
El primer lugar donde vemos esto es la creciente digitalización de personas, lugares y cosas para poder ayudar realmente a las empresas a automatizar los procesos al siguiente nivel. Hoy en día, entre Azure IoT, los gemelos digitales y Mesh, tenemos muchos ejemplos en los que los clientes están comprometidos con nosotros. Eso es lo que aparecerá en Azure y estamos invirtiendo significativamente allí.
Yo diría que en la pila. Dynamics, Dynamics 365 Connected Spaces, es una solución que está en previsión hoy. Se trata de ser capaz de tomar un espacio de venta o una fábrica conectada o un edificio y esencialmente crear una nueva categoría completa de software, que es sobre la gestión de los procesos físicos. Al igual que el CRM y el ERP y la gestión de la cadena de suministro, ahora tenemos una suite que está impulsada por Connected Spaces, que va a automatizar los procesos físicos.
Los equipos van a tener reuniones en malla o estas reuniones inmersivas, que comenzarán primero en pantallas 2D, ya sea en PC o en teléfonos, y luego llevarán a experiencias incluso inmersivas si se usan las gafas de RV o RA. Ese es otro lugar.
Y luego, por supuesto, los juegos, que será un lugar natural para nosotros. Y hoy en día, si se piensa en la actividad, cuando hablé de las cifras de Forza, es un lugar donde se podría decir que la gente ya está invirtiendo en sus avatares, la gente está construyendo mundos de Minecraft. Y así, muy naturalmente, se puede ver que extendemos el juego como el metaverso evoluciona.
En cuanto a los dispositivos, una de las cosas que nos entusiasma es lo que estamos haciendo con HoloLens y toda la experiencia que estamos adquiriendo en la óptica, en el lado del silicio, y todo el camino hasta la nube en términos de algunos de los servicios fundacionales, impulsados por todos los casos de uso de HoloLens en la empresa.
Esa es la amplia cartera. Vamos a invertir en toda la pila tecnológica. La demanda vendrá en diferentes formas para diferentes categorías, pero nos sentimos muy bien posicionados para ser capaces de atrapar lo que creo que es esencialmente la próxima ola de Internet, ¿verdad? Al igual que la primera ola de Internet permitió a todo el mundo construir un sitio web, creo que la próxima ola de Internet será un mundo más abierto donde la gente puede construir sus propios mundos metaversos, ya sean organizaciones o desarrolladores de juegos o cualquier otra persona.
AMY HOOD:
Y Mark, tal vez sólo añadir un poco de perspectiva a la respuesta de Satya, que es, me gustaría llamar la atención de la gente a la naturaleza holística en la que respondió a las preguntas a partir de la capa de la plataforma, todo el camino a través de la importancia de los contenidos y la capa de aplicación, y que la inversión se mostrará en cada componente en lugar de tal vez en un grupo independiente o equipo.
Se debe, creo, a la transición de la que acaba de hablar Satya. Si está en la capa de la plataforma y se aplica a todos los componentes, es mejor hacerlo, francamente, a través de los equipos donde pueden aplicarlo de la manera correcta. Creo que así es como señalaría la inversión que se muestra.
MARK MOERDLER:
Muchas gracias. Lo aprecio mucho. Gracias.
BRETT IVERSEN:
Gracias, Mark.
Operadora, siguiente pregunta, por favor.
(Dirección del operador.)
BRENT THILL, Jefferies:
Amy, realmente subrayaste la fuerza que tuvisteis en las reservas comerciales con 37%. Muchos se preguntan dónde ves la fuerza, y en tu comentario sobre Azure, para el próximo trimestre, obviamente la aceleración. ¿Qué es lo que te da confianza? Gracias.
AMY HOOD:
Gracias, Brent. Curiosamente, yo no diría que hay una ubicación, y lo relacionaría con la respuesta, en realidad, que Satya dio a la primera pregunta de Keith, que es que si el motor subyacente es la digitalización y nuestra creencia de que impacta en todas las industrias, en todos los mercados finales, entonces se esperaría que esto y la naturaleza de los compromisos se muestren sobre una base global y en todos los mercados finales, y eso es, de hecho, lo que vimos en el segundo trimestre.
Siempre señalo que pueden ser un poco volátiles porque realmente nos centramos en conseguir el acuerdo adecuado que se ajuste a los objetivos del cliente. Y aunque en el segundo trimestre conseguimos muchos de ellos, pueden variar un poco, como ya comenté en el primer trimestre. Pero la ejecución fue muy buena por parte del equipo de ventas este trimestre, pero no caracterizaría ninguna zona geográfica o industria como diferente o distinta de otras.
Y por un segundo, permítanme relacionar esto, como han preguntado, con la idea de que la guía para Azure, en base a dólares constantes, suba secuencialmente en el tercer trimestre. Siempre comento que estas cosas pueden moverse unos pocos puntos aquí y allá, y aún así tener el signo consistente del consumo estable. Hemos visto que, francamente, en el primer, segundo y tercer trimestre, el crecimiento del consumo por mercado final, por industria y por tamaño de cliente se ha mantenido bastante estable.
Así que, aunque veremos cierta volatilidad en esa cifra, el aumento del uso de datos, los productos de datos han tenido un gran rendimiento. Creo que Satya mencionó algunos de ellos en sus comentarios.
Creo que en cierto modo están conectadas, pero tiendo a poner la ejecución de las reservas en el lado de Azure en un cubo de compromiso a largo plazo en el que los clientes están eligiendo un socio para ayudarles a cambiar la estructura de costes o la estructura de resultados de la que hablaba Satya, y tiendo a poner estas líneas de tendencia en Azure en un cubo llamado, ya sabes, estamos consiguiendo proyectos y proyectos exitosos establecidos en clientes de todo el mundo, y ambas cosas fueron muy buenas por los equipos de ventas.
BRENT THILL:
Gracias.
BRETT IVERSEN:
Gracias, Brent.
Operadora, siguiente pregunta, por favor.
(Dirección del operador.)
KARL KEIRSTEAD, UBS:
Gracias. Amy, empezasteis el año fiscal con márgenes bajos, incluyendo el impacto del cambio contable, y dos trimestres después, ahora estáis guiando los márgenes hacia arriba. Incluso con la presumible reversión de los ahorros en gastos de funcionamiento relacionados con el trabajo desde casa, incluso con lo que supongo que es un aumento de los costes laborales, ¿puedes explicarlo un poco? ¿Es la mezcla de ventas lo que ha hecho que algunos de los negocios de alto margen, como Windows, tengan un rendimiento superior? Me encantaría escuchar un poco de color. Gracias.
AMY HOOD:
Gracias, Karl.
Creo que es realmente una combinación de cosas, como ocurre cuando se atraviesa un año fiscal. Realmente, creo que nuestra ejecución en un entorno de demanda muy bueno ha dado confianza. El rendimiento de los ingresos ha sido bastante consistente, como dices. Hemos visto un alza continua en OEM, hemos visto fuerza en juegos, hemos visto fuerza en nuestros productos de nube de Microsoft, hemos visto una buena consistencia en Dynamics. En cierto nivel, cuando se quiere mirar la línea de tendencia, se diría que ha sido una ejecución muy consistente por parte del equipo en la mayoría de las unidades de negocio.
Si pensamos en lo que implica la confianza, cuando empezamos a añadir personal con objetivos de retorno de la inversión y observamos esa responsabilidad, creo que los equipos han hecho un buen trabajo. Donde hemos añadido personal, ha sido en mercados fuertes. Lo han hecho bien. Los equipos de ventas han hecho lo mismo.
Y además, Karl, diría que ha habido una buena ejecución en las cifras de margen bruto. Tiendo a ser un comunicador centrado en el margen operativo con todos ustedes y dentro de la empresa, pero los márgenes brutos también han sido bastante buenos. Los equipos han ejecutado bien el coste por objetivos a lo largo del año.
KARL KEIRSTEAD:
Lo tengo. Eso es útil. Felicidades.
AMY HOOD:
Gracias.
BRETT IVERSEN:
Gracias, Karl.
Operadora, siguiente pregunta, por favor.
(Dirección del operador.)
PHIL WINSLOW, Credit Suisse:
Hola, equipo, y felicidades por otro gran trimestre.
Sólo quería centrarme en un comercial de Office 365, obviamente otro fuerte trimestre allí, tanto en términos de ingresos, pero también el crecimiento de asientos. Amy, en tu comentario, destacaste el rendimiento de los asientos de las PYMES, así como de los trabajadores de primera línea, y Satya mencionó una duplicación de los trabajadores de primera línea año tras año, lo cual es impresionante. Pero también has comentado que los ingresos por usuario han aumentado.
Me pregunto si podría ayudarnos a recorrer el algoritmo de crecimiento aquí, llamémoslo P Times Q, porque hay diferentes tendencias tanto en la P como en la Q, y cómo podría haber un cambio en el futuro en comparación con lo que usted ha visto.
AMY HOOD:
Claro, déjame intentarlo, Phil. Esta es una en la que tenemos, es una P veces Q que creo que tratamos de revelar, pero hay un par de corrientes que corren a través de eso, y tal vez tome un segundo para caminar a través de ellos.
Absolutamente en el crecimiento de los asientos, creo que estamos alentados al centrarnos en más productos que son más específicos para esos escenarios únicos que enfrentan las pequeñas empresas y los trabajadores de primera línea y realmente llevar el valor de Microsoft 365 a ellos. Creo que incluso se está viendo en ofertas como Teams Essentials, donde se trata de un esfuerzo concertado para darse cuenta de que los desafíos pueden ser diferentes en esa parte del mercado y mejorar nuestra ejecución. Esto se ve en el crecimiento continuado de los asientos, diría que me siento bien con estas cifras, en los últimos seis trimestres, con una buena ejecución continuada.
Sin embargo, a menudo los ingresos mensuales son inferiores a los de nuestras empresas que compran el paquete completo de productos.
En cierto modo, este fuerte crecimiento de los asientos en las unidades de trabajadores de primera línea y de pequeñas empresas enmascara algunos de los progresos que hemos estado haciendo, en particular estoy pensando, ofertas en la empresa, propuestas de valor que realmente están resonando, y E5, y Satya puede traer algunos otros. Mencionó algunos en sus comentarios, la seguridad, el cumplimiento, y cada vez más la voz como un valor añadido. Así que a veces, en lo que respecta a tu punto, el aumento de asientos a un precio medio más bajo puede enmascarar un poco el progreso que estamos haciendo en los ARPUs en la empresa.
PHIL WINSLOW:
Genial. Gracias. Sigue con el gran trabajo.
BRETT IVERSEN:
Gracias, Phil.
Operadora, siguiente pregunta, por favor.
(Dirección del operador.)
BRAD ZELNICK, Deutsche Bank:
Genial. Felicidades por otro trimestre récord.
Satya, hay un enorme déficit de cualificación en el sector de las tecnologías de la información, y es especialmente grave en el ámbito de la ciberseguridad, donde observo la campaña de Microsoft que se inició en el segundo trimestre para ayudar a capacitar y contratar a 250.000 ciberempleados de aquí a 2025, lo cual es una empresa bastante audaz.
¿Puede comentar hasta qué punto la brecha la llenan las personas frente a los productos y la automatización, y también hasta qué punto Microsoft ve la ciberseguridad como su responsabilidad frente a que sea una oportunidad comercial que pueda seguir monetizando? Gracias.
SATYA NADELLA:
Un gran conjunto de preguntas. En cuanto a la primera, creo que, en primer lugar, necesitamos absolutamente las habilidades y la gente, y que la gente esté distribuida de manera más uniforme en la economía en general, el sector público, el sector privado, la gente que trabaja en nombre de las pequeñas empresas, porque absolutamente, como la tecnología digital se vuelve más omnipresente a través de TI, así como OT en toda la economía, creo que la amenaza cibernética va a ser más omnipresente.
Por lo tanto, necesitamos a las personas y las habilidades, y haremos todo lo que esté en nuestras manos para asegurarnos de que eso ocurra, en términos de democratizar incluso la forma en que se adquieren estas habilidades. Ahí es donde no -tenemos que tomar una definición más amplia de lo que son estas habilidades y cómo uno puede adquirir las certificaciones. Y aquí es donde lo que estamos haciendo, incluso con LinkedIn, soy muy, muy optimista.
En cuanto a los productos, como Sentinel, creo, por ejemplo, que ahora estamos haciendo IA a gran escala en todas las señales que entran en nuestra SIM nativa en la nube, y creo que va a ayudar a separar las señales del ruido y ayudar a la productividad de los ciberprofesionales en cualquier organización. Estamos entusiasmados con la forma en que el flujo de trabajo se vuelve más eficiente.
En cuanto a tu punto, una de las responsabilidades fundamentales para nosotros como empresa de plataformas es por el diseño. Se trata de cambiar a la izquierda en la seguridad y construirla en los productos. En todo caso, cuando pensamos en nuestra monetización, nuestra monetización consiste en reconocer realmente que el mundo real no es un mundo homogéneo de infraestructura de Microsoft. Es un mundo multicloud y multiplataforma, y definitivamente monetizaremos aquellos aspectos en los que tenemos las mejores soluciones y suites y ofertas.
Y, por cierto, como he dicho en mis comentarios, las personas que están adoptando las soluciones de Microsoft están ahorrando 60%. Así que, hasta cierto punto, hay un tiempo real de valor y ahorro de costes para cualquiera que esté utilizando nuestra solución.
Vamos a ser muy, muy conscientes de nuestra responsabilidad, como usted ha dicho, y al mismo tiempo, creemos que tenemos una oportunidad de seguridad al ser capaces de asegurar todo el patrimonio digital heterogéneo de nuestros clientes.
BRAD ZELNICK, Deutsche Bank:
Muchas gracias.
BRETT IVERSEN:
Gracias, Brad.
Operadora, siguiente pregunta, por favor.
(Dirección del operador.)
RISHI JALURIA, RBC:
Es maravilloso. Muchas gracias por responder a mis preguntas, y me alegro de ver que sigue habiendo fuerza en el negocio.
Tal vez quería preguntar un poco filosóficamente, Satya. La pandemia aceleró claramente los plazos de todos para migrar a la nube, aunque no haya habido necesariamente un gran impulso. Cuando pensamos en un mundo post-Omicron en el que hay cierto nivel de reapertura de oficinas y visibilidad en eso, ¿cómo deberíamos pensar en el potencial de ver tal vez otra ola u otra aceleración de esas migraciones a la nube con esa capacidad de tener en la oficina y tener trabajo híbrido? Tal vez nos guíe a través de eso. Gracias.
SATYA NADELLA:
Sí, como he dicho, algunos de los contornos de la demanda cambiarán. Por ejemplo, una de las soluciones que destaqué es que, tras la pandemia, incorporamos a Dynamics un módulo de información sobre la cadena de suministro. Durante la pandemia, vimos una gran demanda de nuestro módulo Customer Insights, porque todo el mundo necesitaba desplegar su presencia en línea y utilizar los datos de los clientes para poder llegar a ellos, y así es como se desarrolló el comercio durante la pandemia. Al salir de la pandemia, nos encontramos con problemas en la cadena de suministro, por lo que la información sobre la cadena de suministro se convirtió en lo más importante. Ahí es donde aumentó la demanda.
Al observar nuestra cartera, vemos un conjunto de soluciones ligeramente diferente. Lo mismo ocurre con Power Platform, ¿verdad? Cuando se dice que hay escasez de mano de obra y que hay que hacer más con menos, se recurre a más herramientas de automatización, y ahí es donde algo como Power Platform, especialmente si se puede formar a los trabajadores de primera línea para que sean creadores de aplicaciones y automaticen los flujos de trabajo, está demostrando ser un motor de productividad.
Estamos viendo diferencias en la demanda. Creo que el estado estable aquí sería el cambio estructural que ha sucedido debido a la pandemia, combinado con incluso las algunas de estas restricciones, ya sea que haya choques de oferta u otros, es de esperar que desaparezca. Pero lo que no va a desaparecer es la necesidad de aumentar los niveles de digitalización, tanto en términos de herramientas que la gente utiliza para mejorar la productividad de su op-ex y el COGS que tiene en su empresa probablemente ahora tendrá un componente digital, porque ahí es donde el apalancamiento de los costos vendrá. Eso es por lo que apostamos.
Siempre vuelvo a esa sencilla fórmula, como porcentaje del PIB, ¿cuál es el gasto en TI, en sentido amplio, y cuál va a ser dentro de un año, dentro de dos años, dentro de cinco años, dentro de diez años? Va a ser más. Y tenemos que hacer un buen trabajo para ver las tendencias antes de que la sabiduría convencional y ganar cuota, y así es donde vamos a permanecer centrado.
RISHI JALURIA:
Es maravilloso. Muchas gracias.
BRETT IVERSEN:
Gracias, Rishi.
Con esto concluye la parte de preguntas y respuestas de la llamada de resultados de hoy. Gracias por acompañarnos hoy, y esperamos hablar con todos ustedes pronto.
SATYA NADELLA:
Gracias
AMY HOOD:
Gracias
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